民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能(néng)够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋一方水等于多少升，一方水等于多少升水势一，客(kè)流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和境外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单明(míng)显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)面临(lín)较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会(huì)展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类一方水等于多少升，一方水等于多少升水包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医(yī)疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商一方水等于多少升，一方水等于多少升水名额(é)，客(kè)流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示(shì)对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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