金融界5月5日消息(xī) 央行、香港(gǎng)证券及(jí)期货(huò)事务监察委员会、香港金(jīn)融管(guǎn)理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作(zuò)。北向互换通下的(de)交易将于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。初期，全部境外投资(zī)者通过北向互换通开展(zhǎn)利率互(hù)换交(jiāo)易(yì)在轧差后的名义本金净额每日(rì)不(bù)超过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中国人(rén)民银行、香港证券(quàn)及期货(huò)事务(wù)监察委(wěi)员会、香港金融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内地利率互(hù)换(huàn)市场互联互(hù)通合(hé)作

　　为促进内地与香(xiāng)港金(jīn)融衍(yǎn)生品市场的协(xié)同发(fā)展，构建高水(shuǐ)平金(jīn)融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人(rén)民(mín)银行（以下简称(chēng)人民银行）、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事(shì)务(wù)监察委(wěi)员会(huì)（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称香港证(zhèng)监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下简称香港金管局）发(fā)布联(lián)合公(gōng)告，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全(quán)国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中心）、银(yín)行(xíng)间(jiān)市场清算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上海清算所(suǒ)）和(hé)香港场外结算有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称场外结(jié)算公司）开展香(xiāng)港与内地(dì)利率互换市场互(hù)联互通合作(zuò)（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换通(tōng)”，香港及(jí)其他国家(jiā)和地区的境(jìng)外投资者可通过两地基础设施互联互通(tōng)参与(yǔ)内地银行间金融(róng)衍生品市场。自联(lián)合公告发布以来(lái)，“互(hù)换通”的各项准备工(gōng)作进展顺利，“北向互换通(tōng)”下的(de)交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北向(xiàng)互换通(tōng)”的顺利推(tuī)出，现就(jiù)有关事(shì)宜说明如(rú)下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相(xiāng)关交(jiāo)易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品(pǐn)种(zhǒng)为(wèi)利率互换产品，报(bào)价、交易(yì)及结算币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内投(tóu)资者（即互换通报(bào)价商）需(xū)与外汇交易中心签署(shǔ)报价商协(xié)议(yì)，并为(wèi)上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)利率互换(huàn)集中清算(suàn)业务的清算会员(yuán)或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互(hù)换(huàn)通”的境外投资(zī)者为符合人民银行要求并完成内地(dì)银行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)准入备案的(de)境(jìng)外(wài)机(jī)构投资者，并经外汇交易(yì)中心开通(tōng)“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北(běi)向互换通”交易权限(xiàn)的境外投(tóu)资者需同时申请成为(wèi)场外结算(suàn)公司的清算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外(wài)汇交(jiāo)易中心与(yǔ)人民银行认可的境(jìng)外电子交(jiāo)易(yì)平台互联提供(gōng)交易(yì)服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所和(hé)场外结算公司建立(lì)中央对手方清算(suàn)机构(gòu)互联(lián)互通(tōng)，共同向境内外投(tóu)资者(zhě)提(tí)供清算、结算(each of后面加单数还是复数谓语，each of 后跟单数还是复数suàn)服务。

　　（四(sì)）额度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境(jìng)外投资者通(tōng)过“北(běi)向互换通”开展利率互换交(jiāo)易(yì)在轧差(chà)后的名(míng)义(yì)本金净(jìng)额每日不超过人(rén)民币200亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市(shì)场情况(kuàng)适时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算(suàn)公司针对双方(fāng)清算所之间的(de)风险敞口(kǒu)建(jiàn)立“互(hù)换通”资源池。初期，上海清each of后面加单数还是复数谓语，each of 后跟单数还是复数算(suàn)所(suǒ)与(yǔ)场外结算(suàn)公(gōng)司之间(jiān)净头寸对应的“互(hù)换通”资源池风险敞口设定(dìng)上限不(bù)超(chāo)过(guò)人(rén)民币(bì)40亿(yì)元，后续可根(gēn)据市(shì)场情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香港(gǎng)金(jīn)管局已就“互换通”涉(shè)及(jí)的跨境监管合作原则和(hé)具体安(ān)排达成共识，并签署(shǔ)了《关于(yú)内地(dì)-香港(gǎng)债(zhài)券(quàn)及衍生(shēng)品市场相(xiāng)关事宜(yí)的谅(liàng)解备忘录》。备忘录(lù)健全了两地监(jiān)管机构在债券(quàn)及衍生品市场方面的监(jiān)管合作(zuò)安排和联络(luò)协商机制，共同维护“互(hù)换通(tōng)”的正常(cháng)运行、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海清(qīng)算所和场(chǎng)外结算公司应当依法履行“互换each of后面加单数还是复数谓语，each of 后跟单数还是复数通”下的各(gè)项职责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向(xiàng)互换通”业务。清算会员应(yīng)当遵守相(xiāng)关监管规定及业务规则，加强内部控(kòng)制，防范(fàn)和控(kòng)制风险，做好投资者(zhě)教育(yù)和(hé)服务，切实(shí)维(wéi)护投资(zī)者合(hé)法权益。投(tóu)资者应当充(chōng)分(fēn)了解两地市场(chǎng)法律法规(guī)、业务规则(zé)和实践操(cāo)作的差异，评估和控制(zhì)风险，理性(xìng)开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备(bèi)工作，确(què)保“北(běi)向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”的投资者可(kě)联(lián)系(xì)外汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)、上海清算所、场外结算公司为参与做(zuò)准备(bèi)。

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