AI板(bǎn)块成为2023年最火(huǒ)爆的板块，吸引人全市场的(de)目(mù)光。

　　随之而来的是，不仅(jǐn)不少(shǎo)上市公司(sī)宣布试(shì)水人(rén)工智能(néng)、基金经理开始布(bù)局AI概(gài)念，也有(yǒu)基金(jīn)公司尝试以AI试(shì)水投资(zī)者关系管(guǎn)理(lǐ)，更有基金经理(lǐ)尝试用AI撰(zhuàn)写(xiě)季(jì)报(bào)！

　　引起市(shì)场关注的是，此(cǐ)次公募(mù)基金2023年一季度报中，无论是成(chéng)长派(pài)、还是价值派，众多基(jī)金经理均谈(tán)及对(duì)AI投资机遇。各大派别基金经理均认可AI所带来(lái)的颠(diān)覆性影响，并看好其中长期投资价(jià)值，但是对(duì)于(yú)短(duǎn)期人工智能极致行情演(yǎn)绎下，也有基金经理(lǐ)对(duì)AI保留了一份(fèn)清(qīng)醒。

　　基金经理试水(shuǐ)

　　部分季报用取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实(shí)文体娱乐公(gōng)布2023年一季(jì)报(bào)，引人(rén)关(guān)注的是，季报(bào)中部分(fēn)内容使用了(le)AI撰写。

　　季报中明确写道，这(zhè)段(duàn)AI生成的内容阐(chǎn)述了人工(gōng)智(zhì)能对(duì)各个(gè)行业的改(gǎi)变，比如医疗、教育、工(gōng)业生产(chǎn)、环境(jìng)保护和可持续发(fā)展，以及新能源开发(fā)和利用(yòng)等领域(yù)。文中表示，人工智能领(lǐng)域的快速发展为全球带来无数机遇和(hé)挑战，将极大地影响我们的(de)生活方式(shì)和社会发展，为确保AI技术的健(jiàn)康(kāng)、可持续(xù)发展(zhǎn)，需要建立(lì)完善的法律法规(guī)和伦理(lǐ)准则(zé)，以保护(hù)个人隐私(sī)、确保数(shù)据(jù)安全并防止滥用。在应对挑战的同(tóng)时(shí)，也应抓住人工智能(néng)带(dài)来的机(jī)遇，共同推动这一(yī)领域(yù)的创新和发展。

　　嘉实(shí)文体娱乐基金(jīn)经理(lǐ)王(wáng)贵重在季报(bào)中也明确(què)表示，产业方向上，我们坚定的(de)看好(hǎo)人工智能对各个(gè)行业的(de)改变。他(tā)还专门谈及(jí)，一季度进行了一定比例(lì)的调(diào)仓，方向上主要是受益于人(rén)工智能(néng)的计算机和传(chuán)媒互联(lián)网(wǎng)行业。数字(zì)化(huà)的(de)核(hé)心逻(luó)辑(jí)是提高效率，而高质量(liàng)发展的核心(xīn)在于效率的提升(shēng)。

　　在谈到具(jù)体(tǐ)TMT行(xíng)业的观点(diǎn)时，他针对半导(dǎo)体、数(shù)字化、互联网平台等提出自己想法。说到数(shù)字化(huà)时，表示(shì)其本质(zhì)是(shì)利用(yòng)技术的手段，提升组织信息计算(suàn)、存储、传播的效率，这是一个(gè)长(zhǎng)期向上的类消费行业，在美国是(shì)一个和互联网(wǎng)行上海为什么被称为魔都？传说......，上海为什么被称为魔都四大魔都分别为哪四个业(yè)一样大规模的产业。在(zài)中国，依然处于产业的早期(qī)，但是我们(men)可以看到疫情背景下，大家(jiā)越来越意识到数字化的重要性(xìng)。而此轮数(shù)字(zì)化将会和人(rén)工智能(néng)深度融合，也会(huì)给中国公司(sī)带来(lái)发展的机会。目前整个(gè)板(bǎn)块的估(gū)值(zhí)都(dōu)到了历史最低的水平。

　　此次是(shì)基金经理首次(cì)利(lì)用人(rén)工智能完成季报，也显示出人工智能确(què)实开始方方(fāng)面面开始(shǐ)影(yǐng)响我们的生(shēng)活、工(gōng)作等(děng)，是一个(gè)历史性大(dà)浪潮。此前，也有基金(jīn)公司积极拥抱AI，如鹏华(huá)基金投资者教(jiào)育(yù)基(jī)地宣(xuān)布成(chéng)为百度文(wén)心一言(yán)首批生态合作(zuò)伙(huǒ)伴，鹏华基(jī)金投教基地(dì)也将(jiāng)通过百度智能(néng)云接入文心(xīn)一言能力，致力于(yú)创新投资(zī)者(zhě)关系管理新(xīn)模式，提(tí)升客户投(tóu)资(zī)体验(yàn)感。

　　价值(zhí)派、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随着人(rén)工智(zhì)能成为一季度市场热(rè)点，不少基(jī)金经(jīng)理选择(zé)了积极参与布局，其中，除了(le)科技成(chéng)长派(pài)基金经理(lǐ)，也不乏价值投资派基金经理。

　　从上述嘉实文(wén)体(tǐ)娱(yú)乐一季报可以看出，该(gāi)基金一季度进(jìn)行了一定比例的(de)调仓，方(fāng)向(xiàng)上(shàng)主要是(shì)受益于人工智(zhì)能的计算机和传媒互(hù)联网行业。前(qián)十大重(zhòng)仓股中，除了海康威视(shì)、金山(shān)办公，其(qí)余神州泰岳(yuè)、吉比特等8只个股均(jūn)为一季度新进。

　　嘉实文体娱乐一(yī)季报前(qián)十大重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉(jiā)实文体娱(yú)乐(lè)基(jī)金(jīn)经理王(wáng)贵重表示，产业(yè)方向上，坚定看(kàn)好人工智能对各个行业(yè)的改(gǎi)变。

　　“我们长(zhǎng)期聚(jù)焦的三(sān)大需(xū)求(qiú)就(jiù)是能源、信息、生命。从而衍(yǎn)生(shēng)出看好的5大方向，半(bàn)导体、数字化、新(xīn)能源、互联网(wǎng)平台、创新药。我们认(rèn)为，各个细分行(xíng)业的beta收敛之后(hòu)，竞争力(lì)会重新成为(wèi)最重要(yào)的增长(zhǎng)要素。另外，我们依然旗帜鲜明(míng)的看好港股的机会(huì)，特别是软(ruǎn)件(jiàn)和互联网领域(yù)的机(jī)会。”王贵重表示。

　　实际(jì)上，除了(le)王贵重，在嘉实基金科技成长(zhǎng)团队中，有不少基金经理(lǐ)明确看好人工智(zhì)能带来(lái)的投(tóu)资机(jī)遇。

　　比(bǐ)如(rú)，嘉实(shí)成长增强(qiáng)基(jī)金经理(lǐ)陈涛在去年下半年开始增持软件，当时(shí)基本处(chù)于(yú)估值、机(jī)构持仓的历史底(dǐ)部(bù)的(de)位置(zhì)。他(tā)认(rèn)为，行业在信创、数字化、智(zhì)能化(huà)等长期需求刺激下将迎(yíng)来3年以上的(de)景气(qì)周期(qī)，也(yě)是为数不多处于成长(zhǎng)前期、对标国际(jì)也(yě)还有(yǒu)巨大(dà)成(chéng)长(zhǎng)空间的板(bǎn)块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮(cháo)将拉(lā)开新一(yī)轮(lún)科技创新(xīn)周期的序幕，带(dài)来以十年(nián)为维度的产业变革机(jī)会，同时配合(hé)2023年一(yī)季度的复苏和业绩修复，以(yǐ)软件计算机(jī)为代(dài)表的科(kē)技板(bǎn)块内会持续有个股投资机会。”李涛(tāo)表(biǎo)示。

　　此外，嘉实(shí)股(gǔ)票投研CIO、嘉实新能(néng)源新材料基金经(jīng)理姚志鹏(péng)等(děng)也表示，未来，毫无疑(yí)问人工智能(néng)和可再生能源将构成未来社会(huì)的基石。在当(dāng)下，随(suí)着经(jīng)济的企(qǐ)稳和新人工(gōng)智能(néng)浪潮的进入，未来新的产业(yè)机(jī)会将进入新(xīn)一轮的(de)爆发期。

　　谢治宇也是(shì)积极的(de)一(yī)派(pài)。他在一(yī)季报中表示(shì)，随着ChatGPT取(qǔ)得突破性(xìng)的(de)进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等(děng)子版块带动的人工智能(néng)、中字头的“中特估”、半导体等(děng)板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用(yòng)端(duān)中(zhōng)游戏(xì)、影视等板(bǎn)块也实(shí)现较大幅度上涨。

　　一季度，他所管理的基金维持了较高仓位(wèi)，对人工(gōng)智能相关(guān)产业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件和软件公(gōng)司(sī)进行精选和(hé)布局。海康威视、澜(lán)起科技、中际(jì)旭(xù)创、晶(jīng)晨股份新入(rù)兴全合润前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)名单，立讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超(chāo)媒、普(pǔ)洛药业退出。其中，澜起科技、中际旭(xù)创，是2022年年末的0持仓，直接买到了十大重(zhòng)仓股。兴全合宜(yí)的重仓股上(shàng)，也体(tǐ)现了对人工智(zhì)能相关(guān)产业(yè)链的挖掘。澜起(qǐ)科(kē)技、晶(jīng)晨股份(fèn)进(jìn)入十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季报前(qián)十大重仓股

　　莫海波(bō)的(de)万(wàn)家品质生(shēng)活(huó)在一季度也进行了调(diào)仓换股(gǔ)，提高(gāo)TMT行业结构占比，减持地产、军工比例，目前主要持仓TMT、农(nóng)林牧渔、军工为(wèi)前三大持仓，产(chǎn)品总仓(cāng)位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三(sān)六(liù)零、金山(shān)办公、中科曙(shǔ)光等4个TMT股票进入前十大(dà)重仓股(gǔ)之列(liè)，招商蛇口、保利发展退出(chū)十(shí)大(dà)重仓股。

　　兴全(quán)合润(rùn)一季(jì)报前十大重(zhòng)仓股

　　对于调仓(cāng)TMT行(xíng)业的原因，莫海波表示，主要是基于对未来2年数字(zì)经(jīng)济的看好。随着人口老龄化与经济发展模式转变，数据成为新(xīn)的生(shēng)产要素，高(gāo)质量发展(zhǎn)的核心在于全(quán)要(yào)素生产率的提升，充分利(lì)用好云计(jì)算、大数据、人(rén)工智(zhì)能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有较好的产(chǎn)业逻辑，通(tōng)过信息(xī)技术全(quán)方(fāng)位赋能传统(tǒng)行业，从生产和服务端全面提升(shēng)效率。

　　“数字经济涵(hán)盖(gài)底层的通信网络、算力、算法，以(yǐ)及多(duō)样(yàng)化的行业(yè)应用等(děng)，这是一(yī)个系(xì)统(tǒng)性工程(chéng)，产业(yè)空间较大、持续时间(jiān)较长，是未来具(jù)有成长(zhǎng)性的行业之一。”莫海(hǎi)波表示。

　　此外，建信基(jī)金权益投资部总经理陶(táo)灿管理的(de)基金也重(zhòng)点(diǎn)布(bù)局了TMT或人工(gōng)智能相关板(bǎn)块。比如(rú)，建(jiàn)信智(zhì)能生(shēng)活在一季度继(jì)续调整了行业配置，降低了(le)制(zhì)造(zào)业、大金融地产行业(yè)的配置，增加了消费、TMT 板块的配置(zhì)，特(tè)别是重点(diǎn)布局了人工智能技术创新带来的相(xiāng)关产业(yè)趋势(shì)机会(huì)。

　　保留(liú)一份清醒

　　上海为什么被称为魔都？传说......，上海为什么被称为魔都四大魔都分别为哪四个trong>分(fēn)歧(qí)声(shēng)音开始显现

　　不过，在(zài)人工(gōng)智能(néng)极致行情演绎下，也有基金经理对(duì)AI保留(liú)了一份清醒。

　　泓德臻远回报(bào)基金经理秦毅虽然在一季(jì)报中(zhōng)表达了对人工智能的重视，但一季(jì)度并未加入对于(yú)AI领域的(de)布局(jú)阵(zhèn)营。

　　他表示，过去一个季度中，以TMT为代表的科技板块(kuài)走出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的上海为什么被称为魔都？传说......，上海为什么被称为魔都四大魔都分别为哪四个人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的成(chéng)功(gōng)，这一(yī)成功比之前几次的如AlphaGo等更(gèng)具现实意(yì)义(yì)，因为本次的人工智能的应用领域得(dé)到(dào)了极(jí)大(dà)的拓展(zhǎn)，模(mó)型具备了(le)强大的通用性。这属(shǔ)于科(kē)技(jì)史上(shàng)的一次(cì)重(zhòng)大创(chuàng)新(xīn)，未(wèi)来多个行业将极(jí)大受益(yì)于这一技(jì)术(shù)的应用和普及。未(wèi)来我们应(yīng)该更加重(zhòng)视(shì)这(zhè)一领域的研究和投资(zī)。

　　泓德臻远回报一季度前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　坚(jiān)持低(dī)估(gū)值(zhí)价值投资理念(niàn)的丘栋荣在一季(jì)报中也提到了对AI的看好，但他的基金持(chí)仓中也鲜少见(jiàn)到对(duì)相(xiāng)关板块的(de)布局。他表示(shì)，除(chú)复合国家安(ān)全(quán)自主可控和(hé)产业趋势外，今年(nián)市场高度关注的以ChatGPT为(wèi)代表的大(dà)模型技术，有(yǒu)望开启新(xīn)一轮的科技创新(xīn)周期，深入和(hé)广泛应用，将对(duì)IT产业产生更大、更持久的需(xū)求拉动，因此，计算机、电子等偏成长行业的部分成长(zhǎng)股是未来(lái)关注的方向之(zhī)一。

　　中庚价值领航(háng)一季度前十(shí)大(dà)重仓股:

　　嘉实(shí)品质发(fā)现基金经理蔡丞丰表示，他注意到(dào)市(shì)场在(zài)追(zhuī)逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能源(yuán)板块的非理(lǐ)性行为，就如同(tóng)去年(nián)三季度半导体及医药板(bǎn)块的抛(pāo)售，反(fǎn)而造就了难得的机(jī)会。“我(wǒ)们这时反而应(yīng)该加大对能源板块机会的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金(jīn)经理孟夏虽然(rán)也认为(wèi)，AI是不亚于互联网级别(bié)的技术要素革命，或(huò)许(xǔ)我们已(yǐ)经站在新一轮科技(jì)浪潮带来的(de)全球繁荣的(de)开(kāi)端。作为(wèi)成(chéng)长(zhǎng)投资者(zhě)，会(huì)积极学习和拥(yōng)抱，非常庆幸有生之年能看到(dào)AGI通(tōng)用人工(gōng)智能(néng)的雏(chú)形。但她同时表(biǎo)示(shì)，也会(huì)努力在火热的行情面前保留(liú)一份清(qīng)醒，大胆假设、小心求证，仔(zǎi)细甄别真正能够兑(duì)现长期业绩的投资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎(shèn)，他表示，AI产(chǎn)业的发展不会一蹴而就，中间也必(bì)然会有曲(qū)折(zhé)，包括数据隐(yǐn)私、伦理(lǐ)等潜在(zài)风险，可能造(zào)成板块后续(xù)波动(dòng)。正(zhèng)因(yīn)为此，他在去年三四季度布局了不少(shǎo)人工智能相关的标的(de)，在一季度对TMT板块(kuài)有所减仓，现在(zài)的(de)配置大概(gài)率少(shǎo)于(yú)市场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占(zhàn)比(bǐ)已经超过了40％。当(dāng)然(rán)市(shì)场中有不少声音说这次不一样，交(jiāo)易占(zhàn)比创新高代表了主线行情(qíng)的确(què)立，但我们还(hái)是认为(wèi)太阳底下没有新鲜事，过度的(de)热(rè)情(qíng)在某个(gè)阶段总(zǒng)会消退(tuì)。”李(lǐ)晓星在银华心怡一季报(bào)中(zhōng)表示。

　　“一季度(dù)的市场走势再次佐证了一个(gè)道理，即(jí)市(shì)场是难以预测的(de)。迄(qì)今为止，表现最好的是AI相关板块，这在今年初是(shì)想(xiǎng)象不到(dào)的。就好比去年初我们想(xiǎng)象不到俄乌冲突，和后来(lái)的疫情。”中泰(tài)资管(guǎn)基金经理姜(jiāng)诚也在一季报中(zhōng)表(biǎo)示。

　　姜诚(chéng)认为，AI或(huò)许是科技发展进(jìn)程中(zhōng)最重(zhòng)要(yào)的事件之一(yī)，但要搞清楚它对投资(zī)有(yǒu)哪些影(yǐng)响(xiǎng)却很难(nán)。利润在产(chǎn)业链(liàn)不同环节之间将如何(hé)分配？市场当(dāng)前(qián)认为的受(shòu)益环节是否(fǒu)能如愿受益？它的“智(zhì)能”水平(píng)达(dá)到了什么程(chéng)度，以(yǐ)及(jí)渗(shèn)透率将多快提升？都是很容易让人兴奋(fèn)、可细说起来又让人不明就里(lǐ)的难题。谈(tán)资和投资之间，隔着(zhe)一道(dào)鸿沟。

　　在姜(jiāng)诚看来，人工智能的(de)发展是一(yī)个长期因(yīn)素，我(wǒ)们还没有足够(gòu)的(de)把握去捕捉到它带来的投资机会，但可(kě)以尽量回避它带(dài)来的伤(shāng)害。以尽可(kě)能低的价格(gé)买尽可能好的资产，是我们的投资目(mù)标。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 上海为什么被称为魔都？传说......，上海为什么被称为魔都四大魔都分别为哪四个