近期交易商协会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市场(chǎng)参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设银行启动自律调查，这是两天内(nèi)第二(èr)家被(bèi)要求(qiú)自(zì)律调(diào)查(chá)的大行。今年以(yǐ)来，交易商协会已对(duì)多家金融(róng)机构启动自律调查(chá)，监管力(lì)度(dù)在持续(xù)加大。

　　多(duō)家金融机构接连被通报(bào)

　　5月(yuè)11日(rì)，中国银行间市(shì)场交(jiāo)易商协会（下称(chēng)“交易商(shāng)协(xié)会(huì)”）网站显示，基于监(jiān)管部(bù)门(mén)反馈线(xiàn)索(suǒ)，依据《银行间债券市(shì)场自律处分(fēn)规则》，交易商协会已对中国(guó)建设银行(xíng)股份有限公司债务融资工具(jù)承销业务涉(shè)嫌违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根据(jù)建行(xíng)2022年年(nián)报，去年建行承(chéng)销非金(jīn)融企(qǐ)业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持(chí)优质(zhì)头(tóu)部(bù)房地产(chǎn)企业债券融资需求(qiú)，承销(xiāo)房地(dì)产企业323.35亿(yì)元债(zhài)务融(róng)资工具，房地频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商(shāng)协会的监管力度在近期持(chí)续加大(dà)。就在5月(yuè)9日，交(jiāo)易商协会官网发布信息，针对中国进出口(kǒu)银行金融(róng)债券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及(jí)中国民生(shēng)银行承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规行为已(yǐ)开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤(yuè)财信托共5家机构涉及(jí)债(zhài)券业务违规被点名。具(jù)体来说，交易(yì)商(shāng)协会通(tōng)过(guò)深入(rù)调查发现，大(dà)连(lián)银行等多家机构存在(zài)债券代(dài)持(chí)交易等违规行为。其中，大(dà)连银行通过做市业务方式，每(měi)日滚动开(kāi)展买卖(mài)方(fāng)向相反、清算速(sù)度不同(tóng)的现券(quàn)交(jiāo)易(yì)，代(dài)持利率债活跃券，且规(guī)模较大(dà)；郑州银行(xíng)、江西银行和青岛银行，内(nèi)控(kòng)执行(xíng)不严或流于形式，未有效评估交易(yì)合理(lǐ)性，作为(wèi)中间方以现券买卖或(huò)做市等(děng)方(fāng)式参(cān)与债券代持交易(yì)链条(tiáo)，交易笔数(shù)和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启动(dòng)自(zì)律(lǜ)调查(chá)。相关公告称，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会在日常监测工作中发(fā)现，工商银行主承销的多(duō)期债务融资工(gōng)具发行定(dìng)价严重偏离(lí)市场合理水(shuǐ)平(píng)，干扰了(le)市场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌违(wéi)反银行(xíng)间债券(quàn)市(shì频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽)场自(zì)律(lǜ)管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站披露，近期在查处四平(píng)市城市发(fā)展投资控股有限(xiàn)公司案件时，发(fā)现吉林银(yín)行、吉林亿联银行因违(wéi)规收取发行人(rén)大额财务(wù)资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债(zhài)券市场自律管理规则，被交易商协会进行自律调(diào)查。一同被开展自律调(diào)查(chá)的(de)还有光大证券、富国资产(chǎn)管理(lǐ)（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司(sī)两家金(jīn)融机构。

　　交(jiāo)易商协(xié)会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根(gēn)据(jù)交易商协会通报的(de)数据，2022年全年，交易(yì)商(shāng)协(xié)会共对68起涉(shè)嫌(xián)违规案件立(lì)案调查，开(kāi)展自律(lǜ)调查和自律问询103次(cì)，作出(chū)各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发行(xíng)人(rén)和信用(yòng)增进机构、4家主承销商、3家会计(jì)师事务所、1家律师事务所、2家其他类(lèi)型机构和(hé)54名直接责任(rèn)人。作出(chū)的处(chù)分中，警告及以上占比超(chāo)过五成，15家机构被暂停一(yī)定期限业务，12位(wèi)责(zé)任(rèn)人被认定不适当(dāng)人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包(bāo)括(kuò)低价包销(xiāo)多期债务(wù)融资工(gōng)具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分债(zhài)务融(róng)资工具未(wèi)按照发(fā)行文件约定开展余额包(bāo)销，个别(bié)债务融资工具挤(jǐ)占了其他投资人的正常(cháng)投标(biāo)，违背了(le)公平公(gōng)正原则，并影响(xiǎng)了发(fā)行利率，对市场(chǎng)正常秩序造成了一定不良影响。

　　通报(bào)指(zhǐ)出，银(yín)行(xíng)间(jiān)债券市场参(cān)与机构在从事相关业务过程中，务(wù)必牢(láo)固树立市场责任意(yì)识(shí)，严格遵(zūn)守相关监(jiān)管规定和自(zì)律规则(zé)要求，合规展业，自觉维护银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作为银行间(jiān)市场(chǎng)基石机构，承担着提高市场流动(dòng)性、促进(jìn)价格(gé)发现的重要作用，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加(jiā)强内部控制(zhì)和风(fēng)险管理，确(què)保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近(jìn)期交易(yì)商协会的监(jiān)管(频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽guǎn)处罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专家周毅钦对《国(guó)际金融报》记(jì)者表(biǎo)示，可以看到，银行间(jiān)交易商协会将继续贯彻落实(shí)监管从严要求(qiú)，以严格自律(lǜ)惩戒向市(shì)场传(chuán)递“零容忍”的清(qīng)晰信号，引导市场各(gè)类(lèi)主体归位尽责，维(wéi)护市场良好秩(zhì)序。债券承销机构作为债券市场的(de)“看门人(rén)”，对于商业银行特别(bié)是国有大(dà)行来说，也需要肩(jiān)负起(qǐ)相应的公序责任，切实(shí)维护好行(xíng)业的良性竞(jìng)争(zhēng)生态。

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