民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　<事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼strong>导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另一个(gè)视角观(guān)察中国(guó)出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提(tí)供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客(kè)户及(jí)参(cān)展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一(yī)路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企(qǐ)业(yè)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是(shì)为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国(guó)出(chū)口订单(dān)和(hé)金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会新(xīn)拓客户(hù)并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构(gòu)成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的(de)订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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