就在(zài)全(quán)球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报(bào)道，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以(yǐ)来(lái)一直超(chāo)配英伟达(dá)，但是目前已经部分获利了(le)结，现在所持头寸(cùn)“要远远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历(lì)史的欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融世(shì)家(jiā)罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前(qián)管理资产规模790亿(yì)瑞郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了(le)英(yīng)伟(wěi)达。当时的(de)持仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价却(què)一(yī)直不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管机构也不得不修正自(zì)己的错误，在(zài)英(yīng)伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终于在(zài)2018年一(yī)季度减持(chí)到(dào)不足1万(wàn)股。不过(guò)这个(gè)时(shí)候(hòu)，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附近(jìn)涨(zhǎng)到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达(dá)的股价也(yě)一度腰(yāo)斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达股价此后仍然经历(lì)了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今(jīn)年(nián)以来(lái)，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为(wèi)底层(céng)算力(lì)代(dài)表，股(gǔ)价一(yī)度涨(zhǎng)超(chāo)100％，并在(zài)5月(yuè)30日创下419.38美元(yuán)的(de)新高，总(zǒng)市值一度超过1万亿美元，差点(diǎn)成(chéng)为全球第9家市(shì)值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位(wèi)套现的，还有被(bèi)誉为“估(gū)值教父”的当(dāng)代著名投资估(gū)值专家阿斯沃(wò)斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报正五边形的外角和等于多少度第二人生，正五边形的外角和等于多少度的内角道，达摩(mó)达兰(lán)自2017年以来(lái)一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日(rì)说(shuō)：“直到今(jīn)天早上(shàng)英伟达(dá)还在我的投资组合里，最(zuì)后(hòu)把(bǎ)它剔除出(chū)投资(zī)组合，因为我(wǒ)无法承受这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一(yī)周(zhōu)内市(shì)值就(jiù)增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可(kě)持续价值(zhí)的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐(lè)观(guān)的(de)预测是，10年(nián)后该(gāi)市(shì)场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟达未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达(dá)兰得(dé)出的估值也要比(bǐ)近期(qī)股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如(rú)果作为一项投资(zī)的话，我怎(zěn)么(me)都得不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间(jiān)2023年(nián)5月30日持续(xù)出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股(gǔ)英伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵(chǎo)翻(fān)了(le)

　　有人(rén)觉得AI估值(zhí)太高(gāo)，减持了(le)仓(cāng)位，也(yě)有人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这(zhè)一评(píng)级的人数(shù)30人增(zēng)加约三分之一。这些(xiē)分析师对(duì)英(yīng)伟达给出的股价中间值约为(wèi) 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示(shì)，华(huá)尔街近日纷纷(fēn)调高英伟达目标股价，是因为(wèi)先(xiān)前估测(cè)的获利预期太(tài)低。目前投资人仍(réng)存在不同的声音(yīn)，如(rú)方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示(shì)，英伟达(dá)估值过高(gāo)，目(mù)前已进入泡(pào)沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准确的分析师(shī)、美(měi)国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的(de)估(gū)值过高，建议(yì)投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联(lián)储的加息周期或许还(hái)未结束(shù)。过去的泡沫(mò)形成通(tōng)常是因(yīn)“宽松(sōng)货币(bì)政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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