今年(nián)以来(lái)，港股(gǔ)走势可谓一波三折，香港(gǎng)恒生(shēng)指数(shù)涨1.52％至20330点关口。目前基金一(yī)季(jì)报披露渐落帷(wéi)幕，整(zhěng)体(tǐ)来看，陆港(gǎng)通基金整(zhěng)体港股仓位略有(yǒu)提升(shēng)，大幅(fú)加仓AI、油气、电力等行业，腾(téng)讯控股、美团-W、中国移(yí)动、中国海洋石(shí)油、快手-W等为重仓股。

　　多位港股基金基金经理表示(shì)，预(yù)计港股市(shì)场(chǎng)已经(jīng)进入了(le)企(qǐ)业盈利(lì)的拐点且(qiě)即将迎来收入加速扩张，未来港股市场(chǎng)将(jiāng)在波动中上(shàng)行，板块方面，看好政策(cè)优(yōu)化(huà)下的(de)消费和地产、预期(qī)反转修复的互联(lián)网和医(yī)药、高景气的(de)制造业等(děng)。

　　一季度港股基(jī)金(jīn)仓位略有(yǒu)上升(shēng)，大幅加仓(cāng)AI、油(yóu)气、电(diàn)力等

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基金（不(bù)同份额分开统计，下同）中含“港”字的主动权益基金近400只，这些都是“高(gāo)纯度”以港股(gǔ)为投资方向的基金。截至(zhì)一(yī)季度(dù)末，这(zhè)些基(jī)金(jīn)的港(gǎng)股平均仓位(wèi)为62.39％，较去年底微升(shēng)0.38个百分点，其中(zhōng)有83只(zhǐ)基(jī)金港股(gǔ)持(chí)仓在90％以(yǐ)上。

　　今年以来(lái)，以(yǐ)恒生科技(jì)指数为代表的(de)港股数字(zì)经济呈(chéng)现(xiàn)了上涨、调整、反(fǎn)弹的N型走势，截至4月23日，香港恒生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口(kǒu)。

　　与此同时，不(bù)少知名基金经理(lǐ)在一季度加大(dà)了对港股的投资力(lì)度，提(tí)升港(gǎng)股配(pèi)置在10-40个(gè)百分(fēn)点不等。比(bǐ)如，崔宸龙(lóng)管理的前海开(kāi)源沪港深新机遇A，港(gǎng)股仓位由去(qù)年底的1.18％提升至今年一季度末的(de)39.13％；史(shǐ)博管理的南(nán)方(fāng)港股(gǔ)创(chuàng)新视野(yě)一(yī)年持有A，港股仓位由去年底的71.08％提升至今年(nián)一(yī)季度末(mò)的81.82％；赵宪成管理的博时港股(gǔ)通红(hóng)利精选(xuǎn)A，港股仓(cāng)位由去年(nián)底的70.80％提升至今年一季度末(mò)的88.35％；刘扬(yáng)管理的国投瑞银(yín)港股通(tōng)价值发现A，港(gǎng)股仓位由去年底的78.83％提升至今(jīn)年一季度末的92.92％；曲径管理的中欧港(gǎng)股数字经济A，港(gǎng)股(gǔ)仓位由去年底(dǐ)的83.22％提升(shēng)至今年一季度末的89.22％。

　　按(àn)照持有市值统计，截(jié)至(zhì)一季报，被陆(lù)港通基(jī)金重仓的前(qián)十大港股分别为腾讯控股、美团-W、中国移(yí)动(dòng)、中国海洋石油(yóu)、快手-W、药明生物(wù)、香港交(jiāo)易(yì)所(suǒ)、青岛啤酒(jiǔ)股份(fèn)、李宁(níng)、华润啤酒，涵盖(gài)通信(xìn)服务、油气开采、数字媒体、生物制品、多元金融、服装家(jiā)纺、视频饮(yǐn)料(liào)等领域。其中，腾讯控股、中国(guó)移动、中国海洋石油、快手-W、青岛(dǎo)啤酒股(gǔ)份获(huò)不(bù)同程度(dù)增持(chí)。

　　按照增(zēng)持情况排序(xù)，加仓(cāng)幅度(dù)最大的前十只港(gǎng)股为中国(guó)海洋石油、新天绿色能源、中远海能、商汤(tāng)-W、中国旭(xù)阳(yáng)集(jí)团、中国石(shí)油化(huà)工股份、中国(guó)南方(fāng)航空股份、华电(diàn)国际电力股份(fèn)、越秀地(dì)产、中(zhōng)广核电力，分(fēn)别涵盖油气开(kāi)采、电力、航运港(gǎng)口(kǒu)、IT服务、焦炭、炼(liàn)化及贸易、航(háng)空机场(chǎng)、房地产开发等领域(yù)。值得注意的是，商汤-W涉及AI概(gài)念，陆港通基金在一季度对其大(dà)幅加(jiā)仓1.24亿(yì)股。

　　港股市场或将(jiāng)在波动中上行，重仓港股优(yōu)质龙头

　　对于港(gǎng)股后市，南方港股(gǔ)创(chuàng)新(xīn)视野一年持有基(jī)金基金经理史博在(zài)一季度(dù)中表(biǎo)示(shì)，展望未来，仍然(rán)看好港(gǎng)股(gǔ)市场投(tóu)资机会：中国(guó)经济方面，宏(hóng)观(guān)经仙洋为什么判7年，仙洋为什么被抓了(jīng)济仍在企稳回升(shēng)，3月中(zhōng)国官方制造业PMI为51.9％，仙洋为什么判7年，仙洋为什么被抓了制造(zào)业生产活(huó)动和市场(chǎng)需求继(jì)续增加，非(fēi)制造(zào)业恢复(fù)速度加快；海外无风险利率方面(miàn)，3月初非农(nóng)和(hé)通胀(zhàng)数(shù)据以及突发的银行风险(xiǎn)事件已经让美(měi)联储过于强硬的紧缩预(yù)期有所趋缓，FOMC加息25bp意味着了(le)加息进入尾部区域；风险偏好方面，欧(ōu)美银(yín)行业风险事件对市场冲击可(kě)控，国内政(zhèng)策积极信号(hào)涌现(xiàn)。

　　基于(yú)此，预(yù)判(pàn)港股市(shì)场将在波动中上行，在板块(kuài)配置方(fāng)面，我(wǒ)们将加大(dà)对(duì)政(zhèng)策(cè)优(yōu)化下的消费和地(dì)产、预期(qī)反转修复的互联网和(hé)医(yī)药(yào)、高景气的制(zhì)造业等板块的配置。

　　中(zhōng)欧(ōu)港股(gǔ)数字经(jīng)济基(jī)金经理曲径(jìng)表示，港股数(shù)字经济的代表行业为互联网(wǎng)和先进制造，在经历了过去2年的合规(guī)整治(zhì)及业务(wù)梳(shū)理(lǐ)后，股(gǔ)价均(jūn)处在(zài)价值投资区域，具有良好的投资性价比。同时，互联网相关公司，也更具有数据、平台(tái)和算法的整合能力(lì)，通过推出人(rén)工智能相关模型及应用，提(tí)升(shēng)自身运营效率，以及对外输出(chū)算法和(hé)算(suàn)力。作为人(rén)工(gōng)智能赋(fù)能(néng)各个行(xíng)业的(de)元年，我们中(zhōng)长期(qī)看好港股数字经济板块的前景。

　　华宝港股通香港基(jī)金经理(lǐ)周欣表示，港(gǎng)股(gǔ)市场方(fāng)面，港股市场大部分的企业盈利(lì)来源于中国内(nèi)地，中国内地经济的环比上行(xíng)将会支撑港股公司(sī)盈利的环比(bǐ)增长，从而支撑下港股公司下(xià)半(bàn)年的市场表现。然而，虽然(rán)公(gōng)司盈利环比(bǐ)仍有一(yī)定(dìng)的增长，但(dàn)是由于基数效(xiào)应，下半年港股(gǔ)盈(yíng)利同比(bǐ)增速会较(jiào)上(shàng)半年有(yǒu)所回落。对于估值相对(duì)较(jiào)高(gāo)的行业将有一定的压力。

　　行业方(fāng)面，受行业反垄(lǒng)断(duàn)的影(yǐng)响(xiǎng)，TMT行业龙头公司的估值仍将受到一定程(chéng)度的压制(zhì)，但是当行业龙头公司(sī)受(shòu)情(qíng)绪(xù)影响出现超(chāo)跌时，将会有较好的买(mǎi)入机会出现。生物医药行(xíng)业(yè)仍将处在行业快速(sù)增(zēng)长的(de)红(hóng)利中，但是随着中报(bào)业绩的(de)释放(fàng)和四季度集采的预(yù)期(qī)，生物行业前(qián)期涨(zhǎng)幅较多的龙(lóng)头公司(sī)可能(néng)会出现(xiàn)一(yī)定的调整，但是通过自下(xià)而(ér)上的(de)方式生物(wù)医药(yào)行业仍将有机会选出有较好(hǎo)成长性(xìng)的公司(sī)。

　　汇丰晋信(xìn)沪港深基(jī)金经(jīng)理付倍(bèi)佳表示，展望未(wèi)来(lái)，我们预计(jì)港股市场已经(jīng)进入了企业盈利的拐点且(qiě)即将迎来收入加速(sù)扩张(zhāng)，并且A股市场也(yě)即(jí)将进入(rù)企业盈利的拐(guǎi)点，这(zhè)是推(tuī)动两地(dì)市场向(xiàng)上的决定性因素(sù)。

　　在(zài)盈利周(zhōu)期(qī)“内强外弱(ruò)”及加息(xī)周(zhōu)期临近尾声流(liú)动(dòng)性(xìng)逐步宽松背景下，中国资产的(de)吸引力有望(wàng)进(jìn)一步凸显。在A股(gǔ)及港股(gǔ)估(gū)值均在低位、风险溢价均在高(gāo)位的背景下，有(yǒu)望开启盈利与估值(zhí)修复的戴维斯双击(jī)行(xíng)情。

　　主要关注三条投(tóu)资主线(xiàn)：1.关注盈利增长高弹(dàn)性(xìng)的机会：由于中国经济修复有望成(chéng)为全(quán)球投资的(de)主线，因此经营杠杆弹性大、前期降本增(zēng)效优的行业和(hé)板块更有望受益于经济复苏，盈利预测有较大(dà)上(shàng)修空间；同时部分龙头公司有长期的(de)前沿技术(shù)/产(chǎn)品储备以迎接下(xià)一轮的收入扩张机会，有望开(kāi)启二(èr)次(cì)增长曲线(xiàn)，如互联网(wǎng)、部分可选消费、部分(fēn)医药(yào)等。

　　2.关注(zhù)收(shōu)益(yì)风险比显(xiǎn)著右偏(piān)的机会：关(guān)注在未来经济周期(qī)中上(shàng)行风险显著(zhù)大于下行风(fēng)险的行业。市场预期在低位、景(jǐng)气(qì)度有拐点或持续性超(chāo)预期的行(xíng)业。供需格局佳，价格(gé)弹性贡献盈利超(chāo)预期的行业(yè)，如电子、新能源、有色金属等。

　　3.关注高(gāo)股息资产的机会(huì)：关注基本面夯实，整体ROE水平稳(wěn)中有升(shēng)，以及分红意愿提升的高(gāo)股息(xī)资产(chǎn)的投资机会(huì)，如通信(xìn)、石(shí)油石化等。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 仙洋为什么判7年，仙洋为什么被抓了