为了让自(zì)己的限(xiàn)售股解禁后能获得好的回报(bào)，上(shàng)市公(gōng)司董事长雇人拉抬自家(jiā)的(de)股(gǔ)票价(jià)格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证监会网站披露了一则行政(zhèng)处罚(fá)决定书，引发市(shì)场(chǎng)关注。时(shí)为新(xīn)美星董事长(zhǎng)何德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美(měi)星(xīng)进行“市值(zhí)管理”，维(wéi)持、抬高公司(sī)股价，以便后续自己减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传武合谋，控(kòng)制35个证券(quàn)账户(hù)，利用资金优势、持(chí)股优势(shì)，连(lián)续集中(zhōng)交易新美(měi)星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵(zòng)证(zhèng)券市(shì)场行为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对(duì)何(hé)德平信(xìn)息披露(lù)违(wéi)法违规，给(gěi)予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多(duō)人合(hé)谋操纵(zòng)股价形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语trong>

　　根(gēn)据证监会行政处罚决定书披(pī)露的信息(xī)，新美星董事长、法定(dìng)代(dài)表人(rén)、实际控(kòng)制人何德平和他的妻子黄秀芳当时(shí)向时任(rèn)独墅湖文化传播有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)董事长蒋维，提供保证金(jīn)约3200万元，这些钱部分(fēn)来自他们所掌控的(de)上(shàng)海(hǎi)海(hǎi)得泽广投资(zī)管理中心(xīn)（普(pǔ)通合伙）（简称海得泽广）减持“新(xīn)美(měi)星(xīng)”所(suǒ)得(dé)。

　　他们(men)提供(gōng)资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便何(hé)德平所(suǒ)持“新美(měi)星”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后，即开始利用控(kòng)制的证券(quàn)账户(hù)并联合其他市场资金在二级市场买入并交易(yì)“新(xīn)美星”，且在后续(xù)操作中向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈其操(cāo)作情(qíng)况。

　　据(jù)了(le)解，这(zhè)场操纵股(gǔ)价，蒋维(wéi)还找了两个(gè)帮手(shǒu)共同合谋(móu)。他经人介绍认识(shí)并联合毛明土、李传武共同操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传武控制各(gè)自筹得(dé)的证券(quàn)账户(hù)、资(zī)金开始(shǐ)与蒋维共同交易“新美星”；在(zài)此期(qī)间，主要由蒋维与(yǔ)毛(máo)明土联系，传递(dì)、沟通各自操盘情(qíng)况，以利于两(liǎng)方交易(yì)决策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信(xìn)息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个(gè)证券(quàn)账(zhàng)户（简称账(zhàng)户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价(jià)上(shàng)涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综指26.09个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖(mài)出(chū)4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武合谋(móu)，利用资(zī)金优势、持股优势(shì)，连(lián)续集中交易“新美星”，影响股票(piào)交(jiāo)易价(jià)格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集(jí)中出货

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武，控(kòng)制(zhì)35个(gè)证券账户（简称(chēng)账户组），是怎么(me)拉高(gāo)“新美星(xīng)”股价，然后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组(zǔ)连(lián)续集中交易(yì)“新(x形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语īn)美星”，申买量占市场申买(mǎi)量比例超20％的(de)交易日(rì)有19天，峰值(zhí)达(dá)到42.61％；申(shēn)卖量(liàng)占(zhàn)市(shì)场申卖量比例超20％的(de)交易日有11天(tiān)，峰值(zhí)达到(dào)37.66％。账(zhàng)户组持股总数占总股本比(bǐ)例自2019年3月5日开始超过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持流通股达到峰值(zhí)，占(zhàn)流通股(gǔ)本的比例(lì)24.74％，持股占总股本(běn)的比例(lì)8.13％。账户组具备资(zī)金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始，账户组(zǔ)持续大量买(mǎi)入(rù)“新美星(xīng)”，当日申买排名第(dì)一，竞价买入(rù)成交排名第一(yī)，至2019年2月28日期末持(chí)股量为期初持股量38.71倍，持股量(liàng)显(xiǎn)著增加。在此期间，“新美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板综指3.33个百分(fēn)点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日(rì)至2019年(nián)4月3日，账(zhàng)户组集中拉(lā)抬“新美星”，期末持股量较(jiào)期初增加124.23％，持(chí)股量涨(zhǎng)幅较大(dà)。

　　其中，账户(hù)组有两段典型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不低(dī)于(yú)卖一价(jià)或(huò)市价申买3,729,100股，占账户(hù)组(zǔ)同(tóng)期申(shēn)买(mǎi)量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对(duì)倒）3,555,817股(gǔ)，占(zhàn)同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低于卖一(yī)价或市价(jià)申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量41.33％，对(duì)应成交股(gǔ)数(shù)（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日至4月3日期间，“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离同期(qī)创业(yè)板综(zōng)指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日(rì)至6月(yuè)26日，账户组(zǔ)集中(zhōng)卖出(chū)“新美星”。在此期间，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案(àn)账户组(zǔ)还多次(cì)实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的(de)行为。经测算，扣除佣金和(hé)相(xiāng)关税费(fèi)，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称(chēng)是委托理财、而非操纵股价

　　证监(jiān)会(huì)不(bù)予采纳，罚没近亿元(yuán)

　　关于(yú)操纵(zòng)股价，何德(dé)平、黄秀芳及其(qí)代(dài)理人提出多点申(shēn)诉意(yì)见，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没有(yǒu)操纵动(dòng形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语)机。

　　第(dì)二，在(zài)案证据不足以证(zhèng)明蒋维(wéi)受何德(dé)平或黄秀芳委托，联合他人操纵(zòng)股价(jià)，一(yī)是“市值(zhí)管理”不等同(tóng)于“操纵证(zhèng)券市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托(tuō)理财(cái)关(guān)系，而非操纵股价；三(sān)是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武等人(rén)讨(tǎo)论(lùn)交易新美(měi)星的情况告(gào)知黄秀芳或(huò)何德平，涉案(àn)股东名(míng)册并非黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过股东名(míng)册；四是蒋维没有与毛(máo)明土、李传武就各自账户交易新(xīn)美星的(de)盈(yíng)亏分配进行(xíng)约定；五是蒋维(wéi)账户(hù)组利益与何德平、黄秀(xiù)芳利益并不(bù)一致，何德平、黄秀芳不(bù)能(néng)控制蒋维账(zhàng)户组(zǔ)，蒋维获得(dé)黄(huáng)秀(xiù)芳资(zī)金后部分用(yòng)于偿还债(zhài)务，部分用于非法活动，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应(yīng)对毛明(míng)土账户(hù)组、李传(chuán)武(wǔ)账(zhàng)户组交易行为承担责任。

　　第四(sì)，部分(fēn)账户不(bù)受蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日询(xún)问笔录的合法(fǎ)性及(jí)真实性。

　　第六，何(hé)德平对黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供款项不(bù)知情、未参与，且(qiě)何德平与黄秀芳(fāng)系独立法律主(zhǔ)体，即便夫妻(qī)或一致行动人中(zhōng)一方存在(zài)不(bù)当(dāng)行(xíng)为(wèi)，不(bù)应推定(dìng)或认定另一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)，及他们的代理(lǐ)人也就是(shì)否合谋、部分账户的控制关系、委托理财(cái)关系等(děng)提(tí)出了申诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经复核，对当(dāng)事人及其代理人(rén)的主要陈述(shù)意见不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表示，本案为多个主(zhǔ)体参与、多个环节实(shí)施、环环相扣、锁链式的上下(xià)游衔(xián)接、合作，共同(tóng)完成(chéng)的操纵行为。在案证(zhèng)据(jù)可以(yǐ)证(zhèng)明，何(hé)德平(píng)、黄秀芳向蒋维提(tí)供(gōng)资金作为(wèi)保证金，委(wěi)托其通(tōng)过二级市场交易影响(xiǎng)新(xīn)美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈(kuì)交易(yì)情况；何德平知悉并(bìng)参(cān)与(yǔ)了(le)本(běn)案行(xíng)为；上(shàng)述行为的实(shí)质(zhì)是操纵(zòng)股价(jià)，并非合法(fǎ)理(lǐ)财。在案(àn)证据可以证(zhèng)明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有共同影响“新美星(xīng)”股价的意图和(hé)目(mù)标，共同商议、谋(móu)划操盘、拉(lā)抬(tái)股价，并(bìng)且(qiě)采(cǎi)取了联(lián)合影响股(gǔ)价的(de)行动(dòng)，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担，证监会表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制的账户(hù)交易“新美星”客观上为后续的合谋操(cāo)纵起到一定程度锁仓的(de)作用，并(bìng)且(qiě)根(gēn)据(jù)蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道蒋维(wéi)和上市公司的(de)合作，知道蒋维已(yǐ)经有一定底(dǐ)仓，才愿(yuàn)意(yì)买入“新美(měi)星”，因(yīn)此(cǐ)毛(máo)明土和(hé)李(lǐ)传武的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平(píng)一致。在(zài)此基础上，在认(rèn)定及处罚时将合谋(móu)各方视为(wèi)一(yī)个整体(tǐ)，不区别(bié)对待各方账户组。

　　证监会认(rèn)为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为(wèi)违反了(le)2005年《证(zhèng)券法》第七十七(qī)条(tiáo)第一项(xiàng)规定，构成2005年《证券法》第二(èr)百(bǎi)零(líng)三条所述的(de)操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行(xíng)为。

　　根据(jù)2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会(huì)决定：就(jiù)操纵证券市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚(fá)款，其中(zhōng)，对何(hé)德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明(míng)土、李传武分别(bié)罚款597.94万(wàn)元。

　　董事(shì)长信息披露违法

　　被予以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关(guān)于何德平信息披露违法的相关情况(kuàng)，行(xíng)政(zhèng)处罚决定(dìng)书披露，在(zài)新美星2016年4月上市前，海得(dé)泽广代何德平(píng)、黄秀(xiù)芳夫妇持有公司80万股(gǔ)股(gǔ)份，占新美(měi)星(xīng)上市时总股本(běn)的1％。上(shàng)市后，该部分股票继续由海(hǎi)得泽广(guǎng)代持(chí)，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美(měi)星”股票(piào)，至2018年(nián)12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人(rén)提出：第一(yī)，海(hǎi)得泽广与何(hé)德平、黄(huáng)秀芳二人不(bù)存在(zài)代持，涉案(àn)股(gǔ)份(fèn)系海得泽广为兰某代持，股份减持(chí)决策由海得泽广(guǎng)和兰某作出，海(hǎi)得泽广将减持所得汇(huì)入(rù)黄秀芳指定账户的原(yuán)因(yīn)系兰某向黄秀芳归还(hái)借款本息。第二，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重(zhòng)大(dà)性，不对投资者决策产生重大影响，情节轻微(wēi)。第三，即便认定代持成(chéng)立，何(hé)德平对(duì)借款、还(hái)款(kuǎn)等事(shì)项，不参与、不(bù)知情，没有主观过错，不应受到(dào)处罚(fá)。综上，请求不予(yǔ)处罚。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会回应，根(gēn)据黄秀芳、兰某等询问笔录、海(hǎi)得(dé)泽广交易流水、资金流水及相(xiāng)关银行账户流水，结合(hé)何德平、黄秀芳的配偶关系(xì)，代(dài)持(chí)资金和减持所得系家(jiā)庭共同财产，可以认定海(hǎi)得(dé)泽(zé)广代何德平、黄(huáng)秀芳持有(yǒu)新美星股票(piào)。当事(shì)人所提相关理(lǐ)由不具有事实(shí)和法律依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表(biǎo)示，何德平作(zuò)为上市公司实际控制人，未如(rú)实告知(zhī)上市公司上述持股情况，导致新美星在相关公(gōng)告中均未披(pī)露(lù)相(xiāng)关情况，导致新美(měi)星(xīng)违(wéi)反(fǎn)2005年(nián)《证券法》第六十(shí)三条规定，何德平的行为构成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第一百九十三条第三款规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规定，证监会决定：就信息披露违(wéi)法(fǎ)行为，对何德平给予警告，并(bìng)处以40万(wàn)元罚款。