今年以来基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司(sī)发布与(yǔ)基金代销机(jī食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写)构解(jiě)约的(de)公告(gào)。截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构居(jū)多(duō)，此外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近(jìn)年(nián)来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家(jiā)基(jī)金销售机构(gòu)主动或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司(sī)与基金销售(shòu)机构之间(jiān)的合作本(běn)就是双(shuāng)向选择(zé)，在高质量发展背(bèi)景下，基金公司严格(gé)筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也(yě)是降本增效的主流(liú)选择(zé)。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持(chí)续(xù)。

　　公募(mù)密集终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关(guān)销(xiāo)售业(yè)务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基(jī)金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金的基(jī)金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金(jīn)销售(shòu)有限公司、上海凯石财(cái)富基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)将不再代(dài)理(lǐ)销售公(gōng)司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金也(yě)发布公告(gào)称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代(dài)理有限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将不再(zài)代理公司旗下(xià)所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述公(gōng)司不再办理本公司旗(qí)下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也终(zhōng)止了与民商基(jī)金的(de)基金销(xiāo)售合作，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与(yǔ)民(mín)商基金的(de)销售合作。

　　据中国(guó)基金报(bào)记(jì)者统(tǒng)计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合(hé)计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止了合计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则(zé)已(yǐ)有9家基金公司宣布终止了(le)合(hé)计12家基金代(dài)销机构(gòu)的(de)合作，这其(qí)中包括(kuò)独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机(jī)构中，正融基(jī)金解(jiě)除合作关系的基金(jīn)公司(sī)最多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中，长盛(shèng)基金解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和(hé)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)解除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约(yuē)的基金销售机构多为(wèi)中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业(yè)内(nèi)人士(shì)表示，随着代销机(jī)构数量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年(nián)公募(mù)基金公司对于代(dài)销机构的选择标(biāo)准也在(zài)提(tí)高(gāo)。在高质(zhì)量发展背景下，严(yán)格筛(shāi)选基金代销机构，也(yě)是实现降本(běn)增效的一(yī)大举措。

　　一家(jiā)基金公司(sī)内部人员表(b食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写iǎo)示，基金公司终止与销(xiāo)售机构(gòu)的合作，无非是以下三(sān)种(zhǒng)情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司(sī)整(zhěng)体(tǐ)基金销(xiāo)售(shòu)贡(gòng)献不大；二是受(shòu)到监管处罚(fá)；三是(shì)销(xiāo)售机构(gòu)主业(yè)发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这(zhè)些(xiē)。食盐水的化学式怎么写，石灰水的化学式怎么写”但该内(nèi)部人员(yuán)也(yě)坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困难也(yě)加速了对尾部销售机(jī)构(gòu)的(de)淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是(shì)徒增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与代销机(jī)构(gòu)的(de)合作，通常是(shì)基金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又受到(dào)监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系(xì)。“基金公司与基(jī)金代销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基金公司(sī)会依据自身的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司渠(qú)道负责人(rén)透露(lù)，其所在(zài)公司选择(zé)基金(jīn)销售公司，有一(yī)套(tào)完(wán)整的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模(mó)、机构成立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等(děng)都是(shì)考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需(xū)要对接系统，每(měi)年(nián)要付(fù)出系统维(wéi)护成本(běn)，很多销售公司(sī)一(yī)年的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该(gāi)负(fù)责人(rén)透露，即便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机构(gòu)的(de)合(hé)作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有销售能力强的(de)机构(gòu)合(hé)作，头(tóu)部代销(xiāo)机构也会对基(jī)金公司的(de)投研能力，管理规模(mó)，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称(chēng)，目前基金代销的机构主要(yào)分为银行、第三(sān)方(fāng)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券(quàn)商是(shì)以(yǐ)线下营业(yè)部为抓手，对权(quán)益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还是在(zài)银行渠道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容(róng)忽视(shì)的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业协会最新(xīn)公布的公募基金销售(shòu)保有(yǒu)量数据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网流(liú)量(liàng)优势继续(xù)发力，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基(jī)金销(xiāo)售渠(qú)道(dào)中，头(tóu)部机(jī)构竞争(zhēng)优(yōu)势更为(wèi)突(tū)出。截至今年一季度(dù)末，公募(mù)基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非货币市场公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距(jù)十分(fēn)明显，未(wèi)上榜的独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市场473家(jiā)基金代销机(jī)构中(zhōng)，目(mù)前共(gòng)有(yǒu)26家基金(jīn)销售机构的(de)代销基(jī)金(jīn)数量在(zài)7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构代(dài)销数量不(bù)足百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中(zhōng)国证券监督(dū)管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根(gēn)据《行(xíng)政许可(kě)法》《证券投(tóu)资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资(zī)基金销售机构监督(dū)管理办法》等有(yǒu)关规(guī)定，中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销售服务(wù)有(yǒu)限公司公募(mù)证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动注销基金销售牌照(zhào)的保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基(jī)金代(dài)销机(jī)构由于经营困难等(děng)原因(yīn)，主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出(chū)竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟(chéng)视(shì)天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都(dōu)选择(zé)主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监局(jú)发布消息(xī)，宣(xuān)布(bù)注销上海久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，严监管(guǎn)态势下，未(wèi)来基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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