大家好，简单(dān)看一个(gè)基金经理，把(bǎ)新能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个(gè)基(jī)金经理(lǐ)，海富(fù)通的吕越超(chāo)老师。

　　从其管理(lǐ)的(de)海富通股票混(hùn)合来看，截至(zhì)去年年底，持(chí)仓基本为新能源板(bǎn)块(kuài)股票。

　　结果到了今年(nián)一季度(dù)末，已(yǐ)经基本清仓了(le)新(xīn)能(néng)源(yuán)，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股(gǔ)票混(hùn)合(hé)外，其他(tā)三只产品也(yě)基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操(cāo)作中(zhōng)，本基金总体把握住(zhù)了市场的节奏变化和结(jié)构转换，降(jiàng)低(dī)了新能 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合调(diào)整取得了明显的超额(é)收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所(suǒ)代表的传统实体行业(yè)正在(zài)被市场(chǎng)一(yī)部分(fēn)“聪明钱”定价，后续(xù)可能成为市场最有持续性的(de)一条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富通(tōng)股票混合今(jīn)年(nián)以(yǐ)来涨了(le)14％，其他三只产品今年(nián)以来均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后市(耳朵旁的字有哪些字，带右耳朵旁的字有哪些shì)怎么走？

　　中(zhōng)信证券(quàn)认(rèn)为，AI主题板(bǎn)块在(zài)短期高度依(yī)赖交易，阶(jiē)段(duàn)性失去(qù)靠配(pèi)置获(huò)取(qǔ)超额(é)回报的特征。耳朵旁的字有哪些字，带右耳朵旁的字有哪些rong>TMT板块成交占全市场比重(zhòng)超(chāo)40％的天数已累计达到22天，上一(yī)次出现持续成交占比超过40％的板块(kuài)是(shì)2021年7月(yuè)底的电力设备及新能源，持续约28个(gè)交易日，在此期间(jiān)新能源(yuán)ETF累计收益率仅(jǐn)有(yǒu)2.5％，期间(jiān)最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率为(wèi)-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类(lèi)似特(tè)征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科创(chuàng)芯片ETF、通(tōng)信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别(bié)出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大(dà)单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关(guān)主(zhǔ)题(tí)ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿元，较(jiào)4月第(dì)一周(zhōu)降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量(liàng)博弈。

　　而(ér)招(zhāo)商证券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动”“获利(lì)回耳朵旁的字有哪些字，带右耳朵旁的字有哪些吐”“盛(shèng)夏(xià)攻势(shì)”“获(huò)利了结”四波行情，春季(jì)躁动(dòng)后往往会(huì)有一(yī)波明(míng)显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面对这种调整，逢低加(jiā)仓是最佳(jiā)策(cè)略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势大概(gài)率创新高。如(rú)果今年在业绩披(pī)露(lù)期结束后，随着AI+/数字(zì)经济(jì)/自(zì)主可(kě)控等大产业趋势以政府(fǔ)支(zhī)持力度进一步加大(dà)、资本开支增加、订单增加和产(chǎn)品(pǐn)销量(liàng)业(yè)绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指数上(shàng)半年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或基本(běn)形成本轮(lún)调(diào)整标志着AI等高位板块(kuài)或阶段性见顶(dǐng)，指数上(shàng)半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形成。本次大(dà)幅调整主(zhǔ)要还(hái)是因为(wèi)在AI相关板块市场情(qíng)绪处于极值的(de)情况下，叠加上述基(jī)本面(miàn)风(fēng)险因素逐步发酵，市场内(nèi)生调整需求出现集中(zhōng)释放。就资本市场而言，或代(dài)表(biǎo)本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联(lián)网+模式。