大家好(hǎo)，简(jiǎn)单看一(yī)个基金经理，把新能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市(shì)场都在讨论(lùn)一个(gè)基金(jīn)经理，海富通(tōng)的(de)吕(lǚ)越超老师。

　　从其管(guǎn)理的海富通股票混合来看(kàn)，截至去年年(nián)底，持仓基(jī)本为新能源板块股票。

　　结果到了今年(nián)一季度(dù)末，已经基本清仓了新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通(tōng)股(gǔ)票混合外，其他三(sān)只产(chǎn)品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么称，在一季度(dù)的操作中，本基金总体把握住了市场的节奏变(biàn)化和结构转换，降(jiàng)低了新能(néng) 源(yuán)板块的(de)配(pèi)置权(quán)重，较好地(dì)把(bǎ)握(wò)了 TMT 板块(kuài)的投资机(jī)会，组合调整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代表(biǎo)的传统(tǒng)实体行(xíng)业(yè)正(zhèng)在被市场一部(bù)分“聪明钱”定价(jià)，后续可能成为(wèi)市场最有持续性(xìng)的一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股(gǔ)票混合(hé)今(jīn)年(nián)以来涨了(le)14％，其他三只产品今年以来均取得正(zhèng)收(shōu)益(yì)。

　　至于Ai板块(kuài)后(hòu)市(shì)怎么走(zǒu)？

　　中信证券认为(wèi)，AI主题板(bǎn)块(kuài)在(zài)短(duǎn)期高(gāo)度依赖交易(yì)，阶段性(xìng)失去靠(kào)配置获取超额回报的特征。TMT板块(kuài)成交占(zhàn)全市场(chǎng)比重超40％的天数已累计(jì)达到22天，上(shàng)一(yī)次出现(xiàn)持续成交占比超(chāo)过40％的板块是2021年(nián)7月底的电力设备及新(xīn)能源，持续约(yuē)28个交易日，在(zài)此期间新能源ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低累(lèi)计回报率为(wèi)-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈(chéng)现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传(chuán)媒(méi)ETF分别(bié)出现过6次(cì)、6次和5次单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最大单日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在(zài)内，平(píng)均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计成交(jiāo)了(le)5.41万亿元，但总市值反而减(jiǎn)少了(le)6717亿元，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而(ér)招商证券认为(wèi)，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获(huò)利回吐(tǔ)”“盛(shèng)夏攻势”“获利(lì)了结”四波行(xíng)情，春(chūn)季(jì)躁动后往往(wǎng)会有(yǒu)一波明显的调整，时间在1-2个月，幅(fú)度(dù)在(zài)20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻(gōng)势大概(gài)率创新高(gāo)。如(rú)果今年在(zài)业绩披露(lù)期结束后，随着AI+/数字经济/自主可(kě)控等大产(chǎn)业趋势以(yǐ)政(zhèng)府支持(chí)力度进(jìn)一步加大、资本开支增(zēng)加、订单增(zēng)加和(hé)产(chǎn)品(pǐn)销量业绩的改善逐(zhú)渐被(bèi)市场所(suǒ)确定(dìng)，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶段性顶(dǐng)部亦或(huò)基本(běn)形成本(běn)轮调(diào)整标志着AI等高(gāo)位(wèi)板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基(jī)本(běn)形成。本次大(dà)幅调整主(zhǔ)要还是因为在AI相关(guān)板块(kuài)市场情绪处于(yú)极值的(de)情况(kuàng)下(xià)，叠加上(shàng)述基本(běn)面风险因(yīn)素逐(zhú)步发(fā)酵，市(shì)场内生调(diào)整需求(qiú)出现集中释放。就资本市场(chǎng)而言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么