今年以来基(jī)金代销机(jī)构被基(jī)金公(gōng)司解约的情(qíng)形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布与基(jī)金代销机构解约的公告(gào)。截至(zhì)6月(yuè)1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机构(gòu)主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士(shì)认为，基(jī)金(jīn)公司与基金销售机构(gòu)之间的合(hé)作本就是双向选择，在(zài)高(gāo)质量发展背(bèi)景下，基(jī)金公司严格筛选代(dài)销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发(fā)布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终止浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的相关销售业(yè)务。值得(dé)注意的(de)是(shì)，今年以来(lái)，还(hái)有方正(zhèng)富(fù)邦基金、平安(ān)基金(jīn)，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的基金销售合作关系。<作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么/p>

　　5月29日，作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么长盛基金发布公告，经与北(běi)京虹(hóng)点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财(cái)富基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金(jīn)也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公(gōng)司协商(shāng)一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构将不再代理公(gōng)司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日(rì)起，上(shàng)述(shù)公司不再办理本公(gōng)司(sī)旗下(xià)基金的开户、认购(gòu)、申购等(děng)基金买入的相关(guān)业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客(kè)户赎(shú)回全部份额。而(ér)在今年4月，西部(bù)利(lì)得基金、上(shàng)银基(jī)金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民(mín)商(shāng)基金的基(jī)金销(xiāo)售合作，上银(yín)基(jī)金(jīn)则于2月终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基(jī)金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来，已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独立(lì)基金销售机构的(de)合(hé)作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销机构的(de)合作(zuò)，这其(qí)中包(bāo)括独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解除合(hé)作关系的(de)基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解(jiě)除合作(zuò)关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每(měi)月都会和基金代销机构解除合作(zuò)关系，目前(qián)已累计(jì)解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年(nián)2月和3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构数量增多及监管趋(qū)严，近(jìn)几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下(xià)，严格(gé)筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机(jī)构的合作(zuò)，无非(fēi)是以下(xià)三(sān)种情(qíng)况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公(gōng)司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处(chù)罚；三(sān)是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止(zhǐ)过(guò)一轮(lún)，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦言，今年(nián)以来权益市(shì)场低迷，基(jī)金(jīn)销售困难也加速(sù)了(le)对尾部销售机构的淘(táo)汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事总(zǒng)经理贾志也表(biǎo)示(shì)，基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)代销机(jī)构(gòu)的合(hé)作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管的处罚(fá)，就会(huì)很果(guǒ)断地(dì)解除(chú)合作(zuò)关系。“基金(jīn)公司与基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)的合作是市(shì)场化(huà)的(de)，要(yào)考虑维护成本与合作的潜力，基金(jīn)公(gōng)司会依据自身的发展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责(zé)人(rén)透露，其所在公司选择(zé)基(jī)金销售公(gōng)司，有一套完(wán)整的基金(jīn)销(xiāo)售评(píng)估办法，比如基金销售保有规模(mó)、机构成立(lì)时(shí)间、综合能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公司(sī)合(hé)作等都是考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作(zuò)后，需要(yào)对接系(xì)统，每年要付出系统维护成本，很多销售公司一年的保有量(liàng)也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人(rén)透露(lù)，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达不(bù)到(dào)标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作是双(shuāng)向选择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强(qiáng)的(de)机构合作(zuò)，头(tóu)部(bù)代销(xiāo)机(jī)构也会对(duì)基金公(gōng)司的(de)投(tóu)研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称(chēng)，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三方基金销售(shòu)机(jī)构，以及券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服(fú)务，第三方销售渠(qú)道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券(quàn)商是(shì)以线下营业部为抓手(shǒu)，对(duì)权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金(jīn)销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在银行渠道(dào)和头部互联(lián)网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然(rán)是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的(de)公募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金(jīn)销售渠道(dào)中(zhōng)，头部(bù)机构(gòu)竞争优势(shì)更为突出(chū)。截至今年一季度(dù)末，公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模(mó)前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币市(shì)场公(gōng)募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非(fēi)货币市(shì)场公募基金保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场(chǎng)473家基金(jīn)代销机(jī)构中，目(mù)前共有(yǒu)26家基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中(zhōng)，还有作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么(yǒu)6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些年来基金(jīn)销(xiāo)售行业(yè)分化更趋(qū)明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机(jī)构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)向中国证(zhèng)券监督管理委员会提交(jiāo)了注销公募证券投资基金销售业务许可证的(de)申请，根据《行政(zhèng)许可(kě)法》《证券(quàn)投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金销售机(jī)构监督管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定，中国(guó)证券监督管理委(wěi)员(yuán)会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基金销售业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样(yàng)是(shì)在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售(shòu)服务有限公司(sī)公募(mù)证券投资基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可证的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照的保险(xiǎn)代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由于(yú)经营困难等原因，主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行业(yè)。比如河南(nán)安存基金、科(kē)地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等(děng)多家机构都(dōu)选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机构是由于违(wéi)规等(děng)原因被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息(xī)，宣(xuān)布注(zhù)销上海(hǎi)久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石(shí)基金等第三方代(dài)销机(jī)构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，严监(jiān)管态势下，未来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰(tài)生态(tài)或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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