中国金(jīn)融行业加速对外开放，外资券商们的2022年过得如(rú)何？

　　近日，外资(zī)控股券商2022年的“成绩单(dān)”陆续(xù)公布：9家外资控股券商(shāng)中，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利，另外(wài)5家(jiā)均出(chū)现亏损。

　　其中，在2019年获批成(chéng)立的摩根大通证(zhèng)券(quàn)2022年业绩突飞猛进，当年(nián)净(jìng)利(lì)润达到2.63亿元，领(lǐng)先各(gè)家“洋(yáng)券商”。相(xiāng)比之(zhī)下，与(yǔ)摩根大通(tōng)证券同(tóng)期获(huò)批的野村东(dōng)方国际证券2022年亏损达(dá)到2.25亿元，业绩分化(huà)加(jiā)剧。

　　另(lìng)外(wài)，今年(nián)3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合(hé)并，两家国际金融巨头均在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿元，而瑞银(yín)证券则大赚2.24亿元。后(hòu)续两家外资控股券商面临的(de)“一参一控(kòng)”问题如何(hé)解决，仍是(shì)业内关(guān)注重点。

　　过去(qù)几(jǐ)年里，“财(cái)富管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成为行(xíng)业热词(cí)。而透视各(gè)家(jiā)外资券商在2022年的“打法”来(lái)看，依托于各自股(gǔ)东资源禀赋、深(shēn)入财富(fù)管理成(chéng)为其在中国(guó)展业的首要方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外资(zī)控(kòng)股券商半数(shù)亏损

　　对于国(guó)内各家证(zhèng)券公司来说，除(chú)了面(miàn)临(lín)行业“二八分化”的激烈(liè)态势，来自“洋券商”们的市(shì)场竞争也同样(yàng)带来压(yā)力。

　　日前，中证(zhèng)协(xié)公(gōng)布(bù)各家券商(shāng)2022年年报/财务(wù)数据，9家(jiā)外资控股券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年(nián)的“券商(shāng)小年”，受(shòu)制于市(shì)场行情、成立时间、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏损，分别(bié)为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿(yì)元）、野村东(dōng)方国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，瑞(ruì)信证券2022年实现(xiàn)营业收入2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实现净亏损2.55亿元(yuán)，由盈转(zhuǎn)亏(kuī)。野村东(dōng)方国际证券则延续自(zì)成(chéng)立以来的亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元(yuán)，较上(shàng)年同期的8491万元亏(kuī)损幅度继续(xù)扩大。

　　在2022年(nián)因获得外(wài)资股东增持而成为(wèi)外资控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)的汇丰前海(hǎi)证券，业绩较(jiào)上年(nián)出现明显进步，但仍然(rán)录得亏(kuī)损：2022年实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入(rù)5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万(wàn)元，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿(yì)元。

　　另外(wài)，大和证券和星展证券均(jūn)于2020年获得证监会(huì)批文，分别于2020年底(dǐ)、2021年初完成工商登记，正式展(zhǎn)业时(shí)间不(bù)长(zhǎng)。星展(zhǎn)证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上(shàng)年同期有所收窄。大和证券2022年实(shí)现(xiàn)营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元(yuán)，亏幅(fú)进(jìn)一步扩(kuò)大。

　　就亏损(sǔn)原因而言，2022年受市场影响，证券行(xíng)业营业(yè)收入普遍下降(jiàng)，外资控股券商也难以幸(xìng)免。且新(xīn)公司建(jiàn)设(shè)成本、业(yè)务费用、员(yuán)工薪酬等支出过(guò)高(gāo)，在展业初期容易导(dǎo)致亏(kuī)损的产(chǎn)生。

　　与国内(nèi)大型券商相比，外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商仍呈现“本小利(lì)薄”的情况，自营业务影响有限，因此影响2021什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗年(nián)业绩的主要还是经纪、投行(xíng)等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞(ruì)信(xìn)证券(quàn)在2022年年报中(zhōng)表示，其当年投行业(yè)务手续(xù)费及佣金(jīn)净收(shōu)入为6561.57万元(yuán)，同比下滑(huá)72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业支出则有增无减，业务及(jí)管(guǎn)理费从上年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多”，导(dǎo)致(zhì)业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然(rán)，也(yě)有“外来的和(hé)尚”念好了(le)中国(guó)市场这(zhè)本经。

　　具(jù)体来看，2022年共有4家(jiā)外(wài)资控股券商实(shí)现盈利，分别为摩(mó)根大通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券(quàn)（2.24亿(yì)元）、高盛(shèng)高华(huá)（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利(lì)证券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根(gēn)大通证券和(hé)瑞银证券均实现(xiàn)了营(yíng)收、净利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净(jìng)利(lì)润2.63亿(yì)元(yuán)，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水平在2022年的“券业小年”可算是(shì)相当(dāng)亮眼。

　　从员工规模(mó)来看(kàn)，截至2022年底，摩根(gēn)大通(tōng)证券共(gòng)有(yǒu)员(yuán)工210人，数(shù)量在(zài)行业内排名下游，但其业绩已跻身(shēn)行业中游(yóu)水平，而这只是摩根大通(tōng)证券展业的第三个完整会计年度。

　　公开信息显(xiǎn)示(shì)，摩(mó)根大通证券(quàn)于2019年3月获得证(zhèng)监会批复，成立合资证券公司(sī)。彼时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权(quán)，外高桥集团(tuán)、珠(zhū)海迈兰(lán)德(dé)等(děng)5家(jiā)内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资股东所持股权，成为摩根大(dà)通证券唯(wéi)一股东。

　　财务报表(biǎo)显示，摩根(gēn)大通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净收入(rù)5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示，其证券(quàn)经纪业(yè)务团队成(chéng)立(lì)已逾三年，2022年业务开展和运作取得(dé)进一步进展，新客户开(kāi)发稳(wěn)步(bù)推进。摩(mó)根大通证券充分利用全球化的平台优势，整合(hé)集团资(zī)源(yuán)，持续关注并开拓(tuò)传(chuán)统QFII投资者以及新(xīn)取(qǔ)得(dé)QFII牌照(zhào)的合格(gé)境外机构投资者，目标客群机构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合(hé)并

　　“一参一(yī)控(kòng)”下或将取舍

　　除摩根大(dà)通证券外，瑞银证(zhèng)券在2022年也取得了较好的业绩表现：当期实(shí)现营业收入11.79亿元，同比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中(zhōng)国时间最早的一批(pī)合资券(quàn)商之(zhī)一，早在2007年就已在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银(yín)行受让(ràng)两家内资股东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例(lì)提升至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)共有正式员(yuán)工383人(rén)。

　　财务报表显示，瑞银(yín)证(zhèng)券2022年投行业务进步(bù)明显(xiǎn)，当期(qī)实现(xiàn)手续费净收入1.95亿元，同(tóng)比(bǐ)增长418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年(nián)完成(chéng)了(le)创业板注册制改革后的IPO保荐项目，积(jī)极(jí)筹备并参与了沪深交易(yì)所互联互通全球(qiú)存托(tuō)凭证业务等。

　　值得(dé)关注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷(dài)被竞争对(duì)手瑞银(yín)收购。瑞(ruì)信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正(zhèng)式宣布达成合(hé)并协议，瑞(ruì)士(shì)联邦财政部、瑞士国家银行(xíng)（SNB）和瑞士(shì)金融市场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入(rù)了此项交易(yì)。

　　上月瑞银发(fā)布一季报(bào)时表示，对(duì)瑞信的收(shōu)购交易预计在6月(yuè)底前完成。不言(yán)而(ér)喻的是，集(jí)团层面的合并对(duì)两家外(wài)资控股券商(shāng)在中国展业情(qíng)况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所普华(huá)永道对瑞信证券(quàn)出具了带强调事项段的无保留(liú)意见审计(jì)报告：2023年(nián)3月19日(rì)，瑞信集(jí)团与瑞银集团股份公(gōng)司(sī)之间达成协议和(hé)合并计划，截止报告日(rì)，上述协(xié)议和合并计划的(de)完成(chéng)日尚不(bù)明(míng)确(què)。瑞信证(zhèng)券(quàn)作(zuò)为瑞(ruì)信集团股份有限公司下(xià)属控股(gǔ)子公司(sī)，未(wèi)来的运营和财务业(yè)绩受到上述合并可能(néng)产生的影(yǐng)响亦不明(míng)确，该事项表明存在可能导致对公司持续(xù)经(jīng)营能力产(chǎn)生重大疑虑的重大(dà)不确定性。

　　瑞(ruì)信证券前身为(wèi)成(chéng)立(lì)于(yú)2008年的(de)瑞信方正证(zhèng)券，系(xì)证(zhèng)监会修订(dìng)《外商参股(gǔ)证(zhèng)券公司设立规则(zé)》后首家获批的合资(zī)证(zhèng)券(quàn)公司。2020年4月，证监会核(hé)准瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元获(huò)得(dé)控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更名(míng)为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年(nián)9月，方正(zhèng)证券公告称(chēng)，拟以11.4亿(yì)元的对价转让(ràng)瑞信证(zhèng)券(quàn)49％股权。在该(gāi)笔(bǐ)交易完成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞(ruì)信证(zhèng)券。但(dàn)突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证(zhèng)券公司股权管理(lǐ)规定》，证(zhèng)券公司股东以及股(gǔ)东的控股股东(dōng)、实际控制人参股证券公司的数量不得超过2家(jiā)，其中控制证券公司(sī)的数量不得超过1家。在面临“一参一控(kòng)”的限制下，瑞银(yín)证(zhèng)券和瑞(ruì)信证券的牌照或将面(miàn)临“一去一留”的局面。

　　深入(rù)财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理转型(xíng)”成为行(xíng)业热(rè)词。而(ér)透视各家(jiā)外资券商在2022年(nián)的“打法”不难发现，依托(tuō)于各自资源禀(bǐng)赋深入财富管理成为其在中国展业的首要(yào)方(fāng)向。

　　例如，野村东方国(guó)际(jì)证(zhèng)券表(biǎo)示(shì)，2022年其(qí)财富管理业务在原有“大宗交(jiāo)易”、“市值托(tuō)管(guǎn)”、“SMA（单(dān)一资产管理账户）”等(děng)业(yè)务持续推进的基(jī)础(chǔ)上，新增(zēng)了特色投资(zī)咨询服(fú)务（如ESG行(xíng)业咨询(xún)）、上市公司大(dà)宗(zōng)减(jiǎn)持服务、集团间跨境业务联动等多种业务模式(shì)，通过服务手段的(de)增加及优化，为客户(hù)提供多(duō)维度、一站式的综合(hé)性金融解决(jué)方案。

　　后续，野村东方国际证券财富管(guǎn)理(lǐ)业务将定位于“中国(guó)高(gāo)端财富人群”，从(cóng)产品配置、人员(yuán)建设(shè)、中后(hòu)台支持以及(jí)集团跨境合作四个方(fāng)面入手，打(dǎ)造(zào)以产(chǎn)品为中心的业务核心竞争力(lì)，持续(xù)为中国投(tóu)资(zī)者提供具有野村集团特色的高质量(liàng)财富管理服务(wù)。

　　在完成高盛集团全资持(chí)股备案后，高(gāo)盛高华在(zài)2021年底与(yǔ)北京(jīng)高(gāo)华签订《业(yè)务转让协(xié)议(yì)》，受(shòu)让北(běi)京(jīng)高华(huá)的(de)所(suǒ)有业务。2022年5月，高盛(shèng)高华获证监会核发新增证(zhèng)券经纪、证券投资咨询、证券自(zì)营及代(dài)销金(jīn)融产品业务(wù)的(de)业务(wù)许可。2023年(nián)2月，高盛高华与北京高华完成业务迁移工作。

　　高盛(shèng)高华表示，其将持续以资产配(pèi)置为核心进(jìn)行新产品(pǐn)和服务的研发工作，进(jìn)一步赋能(néng)部门为在(zài)岸客(kè)户(hù)提供财富管理综合解(jiě)决方案，丰(fēng)富(fù)客(kè)户产(chǎn)品种类选择，开展境内私人财富(fù)管理(lǐ)平台未来(lái)战略规划，并进一(yī)步拓展境内产(chǎn)品平台。

　　与此同时，高盛高华(huá)将(jiāng)持续推进(jìn)私募股权基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作(zuò)，持续(xù)代销第(dì)三方金融产品并推(tuī)进跨境投资新产品的研(yán)发，为客户提(tí)供直接(jiē)对接境外资(zī)本市场的机会。

　　另外，依(yī)托于(yú)外资股东打造私(sī)人财富管理业(yè)务，这(zhè)在(zài)具备外资银(yín)行股东背景(jǐng)的券商(shāng)中较为(wèi)多见。例如，汇(huì)丰前海(hǎi)证券表示，其于(yú)2022年4月(yuè)正式(shì)成立私人财富管理(lǐ)部，负责(zé)公司高(gāo)净值(zhí)个人客户综合财(cái)富管理(lǐ)业务的运作(zuò)。私人财富管(guǎn)理部(bù)以汇丰前海证券为平台，依托(tuō)汇丰环球私人银行，致力(lì)为高(gāo)净(jìng)值和超高净值(zhí)客户及其家族提供专(zhuān)业(yè)、多元(yuán)及定制化的资产配(pèi)置服务，为客户实现其投(tóu)资(zī)目标。

　　瑞银证券(quàn)则另辟蹊径(jìng)，推出家族(zú)信托资讯业务(wù)，与(yǔ)4家(jiā)国内(nèi)头部信(xìn)托公司达成战略合(hé)作。同时(shí)，瑞银证券在(zài)2022年重启(qǐ)深圳(zhèn)分公司(sī)财(cái)富管理(lǐ)业务，依(yī)托国家对(duì)粤港澳大湾(wān)区的新政举措，致力于发展财(cái)富管(guǎn)理大(dà)湾区业务(wù)。

　　瑞银证券表(biǎo)示(shì)，其财(cái)富管理(lǐ)部秉持着(zhe)为(wèi)客户进行全方位资产配置(zhì)和满(mǎn)足客户(hù)全(quán)生(shēng)命(mìng)周期财富管理的理念，进一步完善投资解决方案和财富规(guī)划方面的业务，一(yī)方面(miàn)积极扩充现有架上策略，精选上架多支产品(pǐn)为客(kè)户在同一策(cè)略下提供差异化选择及多元化(huà)的投(tóu)资(zī)方案。

　　外(wài)资(zī)券商队伍不(bù)断扩大

　　随着中国资(zī)本市场对(duì)外开放的力度不断(duàn)加大(dà)，各(gè)外资(zī)金融机(jī)构加速了在境内设立控股券商的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打证券获批准设(shè)立，公(gōng)司注册地(dì)为北(běi)京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪(jì)、证券自(zì)营、证券承销(xiāo)、证(zhèng)券资(zī)产管(guǎn)理（限于从事资产证券(quàn)化(huà)业务(wù)）。什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗p>

　　值得(dé)关(guān)注(zhù)的是，渣打证券是首家新设的外商(shāng)独资证券公司。就监管批复(fù)信息来(lái)看，渣打证券由渣打银行（香港）有限(xiàn)公司全资(zī)设立，出资额10.5亿(yì)元人民币。

　　算上(shàng)渣(zhā)打证券在内(nèi)，目前(qián)国内(nèi)的外资控股券商数量已(yǐ)达到(dào)10家。其中，摩(mó)根大通证(zhèng)券（中国）、高盛(shèng)高(gāo)华证券、渣打证券(quàn)均为(wèi)外商(shāng)独资券商。从数量上来看(kàn)，外资(zī)控股券商(shāng)已成(chéng)为市场上不(bù)容(róng)忽视的(de)“新势力”。

　　此外(wài)，目前还有数家外资券商的设立申请静待审批。截至5月5日，花旗证券(quàn)、法巴证券、日兴证券、青(qīng)岛意才证券等(děng)多家(jiā)外资券商(shāng)的设(shè)立申请仍(réng)处(chù)于证监会审批阶段。其中，法(fǎ)巴证券和青(qīng)岛(dǎo)意(yì)才证(zhèng)券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主席易会满(mǎn)等先(xiān)后在京会见美国桥(qiáo)水基金、法国东方(fāng)汇理(lǐ)、日(rì)本大和证(zhèng)券、英国(guó)汇丰、加拿大(dà)宏(hóng)利(lì)金融、新加坡(pō)淡马锡(xī)、德(dé)国安联(lián)保险(xiǎn)、意大利联合圣保罗银行、美(měi)国景(jǐng)顺和高盛等国际金(jīn)融机构负责人(rén)。

　　来访的国际金(jīn)融(róng)机构(gòu)负责(zé)人普(pǔ)遍表示，此次来(lái)华亲身感(gǎn)受到中国经济的强大韧性、潜力和活力，坚定看好中(zhōng)国经济和中国(guó)资本(běn)市场发展前景(jǐng)。近年来中(zhōng)国资本市场对外开放稳步(bù)推进，为国际金融机构和全球(qiú)投资(zī)者带来了(le)实实在(zài)在(zài)的机遇(yù)。各金融机构高(gāo)度重(zhòng)视中(zhōng)国市场，将继续与中国深化(huà)合作，积极拓展在华业(yè)务和投资(zī)，期待实现互(hù)利(lì)共赢。

　　面对来自(zì)外(wài)资券商的(de)市场竞争，国内券商也(yě)纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华西证券(quàn)即(jí)在2022年年(nián)报中表(biǎo)示，外资机构来华展(zhǎn)业便利度不(bù)断提升，经营范(fàn)围(wéi)和监管要求实(shí)现国民(mín)待(dài)遇(yù)，外(wài)资券商(shāng)、资产管理机构等加速布局，全(quán)力抢滩中(zhōng)国证(zhèng)券市场，对本(běn)土证券(quàn)公司既带来了国际金(jīn)融机构全面什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗参与中(zhōng)国(guó)资本市场(chǎng)竞争所(suǒ)形成的冲(chōng)击，也(yě)带(dài)来(lái)了(le)通(tōng)过与国际(jì)金(jīn)融机构直接合作促进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证(zhèng)券也表示(shì)，当前(qián)证券行业集中(zhōng)度稳中有升，头部券商竞争(zhēng)优(yōu)势更趋明显，业务多元化(huà)发展趋势初步(bù)形成(chéng)，金(jīn)融科技对(duì)行业发展(zhǎn)理念的变(biàn)革和(hé)重塑不(bù)断深化，外资券(quàn)商(shāng)市场冲击(jī)将逐渐显(xiǎn)现，证券行业竞争新格(gé)局正加速演变。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗