财联社5月5日讯（记(jì)者封其娟(juān)）五一劳动节(jié)后的首个(gè)交易日，A股银(yín)行板块大(dà)象起舞。在银行(xíng)板块(kuài)火(huǒ)热行(xíng)情的催化下，“中字头(tóu)”众多个股亦被点燃。

　　随着(zhe)上市(shì)银行一(yī)季报披(pī)露(lù)拉(lā)下帷幕，经营数据和基金重仓已经(jīng)悉数披露(lù)。当行情出现(xiàn)异动，明(míng)星基金经理的重仓情况(kuàng)更为引人(rén)关注(zhù)。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重(zhòng)仓持有了工商银行、建设银行(xíng)、农业银行3家(jiā)国有上市大行以及招商银行。这一阶段(duàn)，重仓工商银行最多的机构为中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只产品(pǐn)重仓(cāng)持有，旗下中泰星(xīng)元价值优选A也凭借1.14亿股的持(chí)股(gǔ)数量，成为重仓工商银行(xíng)最多的单只(zhǐ)产品。工商银行之(zhī)外，姜诚(chéng)在管(guǎn)产品(pǐn)还重仓了建(jiàn)设银行、农业银行。同时，建信基(jī)金周智硕去年四(sì)季度新发产品在今年(nián)一季(jì)度也重仓(cāng)了工(gōng)商银(yín)行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)中(zhōng)，工商银行、招商银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招商银行，也(yě)得张坤青睐(lài)，旗下(xià)易方达蓝筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股，是重仓该(gāi)股最多的单只(zhǐ)产(chǎn)品；此外，还(hái)有(yǒu)张(zhāng)清华旗下多(duō)只产(chǎn)品也重仓了招商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农商行的丘栋荣，一(yī)季度减持了苏农银行、常熟银行(xíng)。一季度末数(shù)据显示，苏农银行前十大流通股动中(zhōng)，丘(qiū)栋荣(róng)在管产品(pǐn)占据(jù)4席，旗(qí)下(xià)中庚价(jià)值领(lǐng)航(háng)、中庚小盘(pán)价值、中庚价值品质一年3只产品均有减持苏农银行，共(gòng)计减持(chí)1862.45万股；经一(yī)季(jì)度大手笔减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟(shú)银(yín)行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此前(qián)多个季度(dù)，中庚基金持(chí)股数(shù)量在一(yī)众重仓该股的基金公司中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行(xíng)也在(zài)一季度(dù)被朱少醒旗(qí)下(xià)富国天惠(huì)精选成长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇(huì)添富价值精选A、陈一峰在管的安(ān)信价值(zhí)精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在(zài)管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头(tóu)号(hào)粉(fěn)丝，还重仓(cāng)建(jiàn)行农行(xíng)

　　wind数(shù)据显(xiǎn)示，截至(zhì)一(yī)季度(dù)末，58家公(gōng)募基金及券商资管旗下共计138只产(chǎn)品重仓了工(gōng)商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据(jù)而(ér)言，较(jiào)去年四季度，机构共计减(jiǎn)持超(chāo)过(guò)1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家(jiā)机构中，有55家公募基金以(yǐ)及中泰资管、光证(zhèng)资管(guǎn)、银(yín)河金汇3家券商资管(guǎn)。这其(qí)中(zhōng)，重(zhòng)仓工商银行最多的要数中(zhōng)泰资管。

　　一(yī)季度(dù)末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重(zhòng)仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股(gǔ)。其中(zhōng)，中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A共计(jì)持(chí)有(yǒu)工商银行(xíng)1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银行最(zuì)多的单(dān)只基金产品。去年年末，在持仓工商银行(xíng)483只产品中，中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A以1.05的持股数量成(chéng)为持仓工商银行(xíng)最多的(de)主动管理产(chǎn)品。2022年三季度、四季度，该产(chǎn)品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网最(zuì)新(xīn)数据(jù)显(xiǎn)示，中泰(tài)星(xīng)元价值优选(xuǎn)A今(jīn)年以来的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类(lèi)产(chǎn)品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银(yín)行、招商银行(xíng)分别为在姜诚(chéng)在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品第三、第八十大重仓股。过去的一季度，工(gōng)商银行股价累计涨超(chāo)9％，而招商银(yín)行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了中(zhōng)国建筑(zhù)、建发股份、海螺(luó)水(shuǐ)泥等地(dì)产(chǎn)产(chǎn)业链(liàn)企业以(yǐ)及农(nóng)药化工企(qǐ)业华鲁恒升(shēng)、扬农化工(gōng)等(děng)。

　　总体而言，姜(jiāng)诚(chéng)在管(guǎn)产品(pǐn)前三大重(zhòng)仓行(xíng)业依次为制造业、金(jīn)融业以及批(pī)发和零售业，持仓(cāng)占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被(bèi)市场称之为中(zhōng)生代(dài)“黑马”的周智硕建(jiàn)信智远先锋(fēng)A一季度增持工商银行1198.7万股。与此同时(shí)，工商银行成为该产品(pǐn)的第(dì)二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总规模为5.19亿元。去(qù)年(nián)年报显示，该产品(pǐn)尚未持有(yǒu)工商银行(xíng)。今年以来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信(xìn)智远(yuǎn)先锋A将自下而上，寻(xún)找竞争力突(tū)出、风险收益比较高、有望(wàng)穿越(yuè)周期(qī)的公司这条主线进行投资(zī)，重(zhòng)点投资了电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有色、汽车、电力设备(bèi)及新能源等行(xíng)业的(de)企(qǐ)业。

　　整体来看(kàn)，截至(zhì)一季度末，周智硕(shuò)在管基金(jīn)前十大重仓(cāng)股中(zhōng)并无银(yín)行个股，主要(yào)重仓了兖矿(kuàng)能源、广(guǎng)汇能源(yuán)等煤炭公司、中(zhōng)瓷(cí)电(diàn)子、三安光电等半导体材料公(gōng)司(sī)以及南都(dōu)电(diàn)源、TCL中环等新能源产业链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰红(hóng)利优选一年均(jūn)重仓(cāng)了建设银行、农(nóng)业银行，截至一季(jì)度末，这2只(zhǐ)产品分别持有建设银(yín)行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六(liù)大(dà)国有(yǒu)大行(xíng)中(zhōng)，易方达张清(qīng)华执掌的(de)易方达悦(yuè)兴一年持(chí)有A重仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股的基(jī)金产品中(zhōng)排(pái)名(míng)第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南(nán)农商行、张坤(kūn)、张清华重仓招(zhāo)行

　　从(cóng)重仓数据看，自(zì)2022年(nián)二(èr)季度(dù)起，中庚基金至今已(yǐ)连续4个季度减(jiǎn)持(chí)苏农银行，共计减超1.41亿股。今年(nián)一季度末，中庚基金共计持有该(gāi)股(gǔ)2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减(jiǎn)持(chí)7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银行的(de)4家(jiā)基金公司中，中庚(gēng)基金持股数量仍为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏农银(yín)行(xíng)前十大流通股(gǔ)东(dōng)一(yī)季度(dù)累计减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度(dù)，中庚价值领航、中庚(gēng)小盘(pán)价值、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一(yī)年持有分(fēn)别(bié)减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持(chí)，这(zhè)3只产品分别为苏农银行第三(sān)、第七、第十大流通股东(dōng)；持(chí)股(gǔ)保持不变(biàn)的中庚(gēng)价值灵(líng)动灵(líng)活(huó)配置，则为苏农银行的第八(bā)大流通股(gǔ)东(dōng)。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚(gēng)价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)行(xíng)列(liè)后，便(biàn)不曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年四季度、2022年(nián)三(sān)季度分(fēn)别增(zēng)持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入(rù)围(wéi)”苏农银行十(shí)大流通(tōng)股东以(yǐ)来，中庚价值领航、中庚价(jià)值品质一年于今年(nián)一季度首度减持苏农银行；同(tóng)在一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在2022年一至(zhì)三季度连续减持苏宁银行共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据显(xiǎn)示，重仓常(cháng)熟银行的(de)基金产(chǎn)品中已无(wú)中庚基金的(de)身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量在一众重仓(cāng)该股的基金(jīn)公司中，排在首位。仅(jǐn)从重仓数据看，自2022年四(sì)季度末(mò)起，中庚基金便开始减持常熟银(yín)行(xíng)。去(qù)年四季度，该基金公司首度减持了8520.98万(wàn)股；今年一季度(dù)，中庚基金更是大(dà)手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航一季度末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居(jū)该(gāi)公司第八大流通股东。同期，中庚价值品质一年持有退(tuì)出常熟银行十大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东行列；在去(qù)年四季度(dù)，这2只产(chǎn)品(pǐn)已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前(qián)，丘栋荣旗下产品也(yě)曾连续多个(gè)季(jì)度(dù)增(zēng)持过常熟银行、苏农(nóng)银(yín)行这2家苏南地区的(de)农商行。

　　身为(wèi)“城(chéng)商行之王”，宁(níng)波银(yín)行也(yě)得到了诸多明星基(jī)金经理的青睐(lài)。截至一季度末(mò)，在一众重(zhòng)仓(cāng)宁波银(yín)行的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓(cāng)宁(níng)波银行的，还包(bāo)括陈一峰在管的(de)安信价值精选以及工银(yín)瑞(ruì)信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管(guǎn)产品。

　　在一(yī)季度，重仓(cāng)“零售(shòu)之王”招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)最多的是易方达基(jī)金(jīn)，与此同时，张坤旗(qí)下易方达蓝筹(chóu)精选是(shì)重仓(cāng)招商(shāng)银行最多(duō)的单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓(cāng)招商银(yín)行较(jiào)多的(de)产品(pǐn)，还包(bāo)括劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰星元价值古巴对中国人友好吗，古巴为什么对中国人这么好优选A、张坤旗下易方达优(yōu)质企业三年持有、以及(jí)张清华在管的(de)易方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰和(hé)A、易方(fāng)达(dá)安(ān)心回报A、易方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城商行，辅以优质农(nóng)商行

　　据海通国(guó)际(jì)林加(jiā)力(lì)团队5月4日(rì)最新研报，银行业(yè)一季度收入(rù)增速略高于2022年。由于2022年增速是(shì)逐季下降的(de)，相比2022四季(jì)度的低点，一季度(dù)的收入增速(sù)有明显(xiǎn)的(de)修复。

　　经过对(duì)比，海通国(guó)际认为城(chéng)商行业绩最好，其次是农商行，然(rán)后是大行，最后是股份(fèn)行。国有大行利润增速大致符合(hé)预期。其中(zhōng)农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行(xíng)在0％-1％之(zhī)间，符合(hé)预期；交行和邮储银行(xíng)分古巴对中国人友好吗，古巴为什么对中国人这么好别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预(yù)期。收入(rù)增速(sù)中(zhōng)行(xíng)、农行、建行、交(jiāo)行、邮储银行均为正增(zēng)长(zhǎng)，其中中行收入增速(sù)达到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指出，大行资(zī)产(chǎn)质(zhì)量平稳，其中(zhōng)工(gōng)行、农(nóng)行和建行不良率持平，中行、交行和(hé)邮(yóu)储下降，中(zhōng)行(xíng)下(xià)降明显(xiǎn)，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大。需要注意的(de)是，一季度保费收(shōu)入对(duì)营(yíng)收贡献较大，持续性存疑；此外(wài)，银行和保险(xiǎn)公司(sī)的会(huì)计规则有差(chà)别，需要注意口径差异对利润的影响(xiǎng)。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体收入(rù)增速(sù)负增(zēng)长(zhǎng)。收入压力主(zhǔ)要是由于1月1号贷款(kuǎn)重定价导致贷款利(lì)率很低，还有年初一(yī)些(xiē)大银行以极低利率去(qù)抢(qiǎng)大额对公客户的贷款，所以一季度息(xī)差压力最大。三四(sì)月份极低利率消失(shī)后，该团队(duì)认为息差压力后(hòu)面会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行在上述4类银(yín)行中利润增速和收入增速韧性最强，海通国际(jì)建议关注(zhù)优(yōu)质的城商行，辅(fǔ)以(yǐ)比较优(yōu)质的农商行。城(chéng)商行是行业里最(zuì)强的子版块(kuài)，建议持续(xù)关(guān)注。农商行中，常(cháng)熟银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加(jiā)力团(tuán)队认为，大行贴近(jìn)中(zhōng)特估(gū)概念，团队首选利润增速最(zuì)好的交通银行，其次是(shì)收入增速(sù)最超预期的(de)中(zhōng)国银行，再次是结构数据（手(shǒu)续费收入(rù)）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖(gài)率较高的农业银行也值得关注。股份行中，该团队建(jiàn)议(yì)关注一季报不错的低估(gū)值黑马股，比如利润(rùn)和收入增速(sù)较(jiào)好的浙商(shāng)银(yín)行；机构热门股中，估(gū)值可(kě)能(néng)修复的(de)招商银行和平(píng)安银行可以在业绩真空(kōng)期进行博弈和交(jiāo)易。

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