民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角观察中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企业(yè)，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参(cān)会客(kè)户(hù)及(jí)参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们(men)得(dé)到(dào)当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流(liú)量相对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国(guó)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)4斤是多少克，0.4斤是多少克罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体(tǐ)与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提(tí)示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国出(chū)口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要(yào)与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其(qí)他(tā)地区贸易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造(z4斤是多少克，0.4斤是多少克ào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出(chū)口份额(é)数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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