因市(shì)场需求减少，正在持续发力的存(cún)储芯(xīn)片巨头兆易创新（603986），一季度(dù)归母净利润同(tóng)比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季(jì)度至2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安成长混(hùn)合基金，已累计(jì)减持该公司股(gǔ)票约(yuē)603万股，混沌投资(zī)老(lǎo)板葛(gé)卫东则仅在2022年四(sì)季度小幅减(jiǎn)持44.8万(wàn)股。不过(guò)，实际(jì)控制(zhì)人朱(zhū)一(yī)明的一致行动(dòng)人香港赢富(fù)得(dé)有限公司，将减持不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前，兆易(yì)创(chuàng)新股价为112.48元，总市值(zhí)为750亿(yì)元。

　　一季度(dù)净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的(de)2023年一季(jì)报显(xiǎn)示，公司一季度归母净利润1.5亿元，同比下(xià)降78.13％，其主要原因(yīn)是芯片产(chǎn)品市场需求减少，公司(sī)营业收入同比下降(jiàng)，毛利(lì)率(lǜ)下降，导致(zhì)毛利润同比减少。

　　当日同时发布的2022年(nián)年报显示，公司2022年营业收入(rù)81.3亿元，同(tóng)比减(jiǎn)少4.47％。

　　其(qí)中，存储器业务收(shōu)入减(jiǎn)少约6.25亿元，较(jiào)2021年度减少11.46％；传感器业务收入(rù)减少约1.11亿元(yuán)，较 2021年度(dù)减少20.35％；微控制器业务增加约(yuē)3.73亿(yì)元，较2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储器业(yè)务(wù)、传感器业务收(shōu)入减少主要是受消费市场需求疲(pí)软(ruǎn)影响，而微控制器业(yè)务收入增加(jiā)得(dé)益于公(gōng)司多元化产品(pǐn)布(bù)局，其来自工业、网通领域的收入(rù)增加(jiā)弥补了消(xiāo)费(fèi)领(lǐng)域的收入下滑，并带(dài)动微控制(zhì)器(qì)业务收入增长。

　　在净利润方面，2022年(nián)兆(zhào)易创新(xīn)为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主要受如下方面的影(yǐng)响，一(yī)方面，财务(wù)费(fèi)用减(jiǎn)少约2.22亿元，主要是美元兑(duì)人(rén)民(mín)币汇(huì)率上(shàng)升(shēng)，汇兑(duì)收益增(zēng)加。另一方(fāng)面，收入减少(shǎo)，毛利同(tóng)比减少约0.86亿元；销售(shòu)费用、管理费用和(hé)研发费(fèi)用(yòng)同(tóng)比增加约(yuē)1.73亿(yì)元，主要是人工、折旧摊销等费用的增加；资产减值损失同比增(zēng)加(jiā)约2.18亿元，其(qí)中(zhōng)存货计提(tí)减值同比增加(jiā)1.32亿(yì)元、商誉减值同比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市场上，从2022年四季(jì)度至2023年(nián)一季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安(ān)成(chéng)长混合基金，已累(lèi)计减持约603万股，混沌(dùn)投资老(lǎo)板葛卫东则仅在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股。

　　实控(kòng)人的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆(zhào)易创新同日还公告，实际控制人朱一明的(de)一(yī)致行动人香港赢富得有限(xiàn)公司，拟自披露该减持(chí)计划公告日起(qǐ)15个交易日后的6个月内，采(cǎi)取(qǔ)集(jí)中竞价交易方式，减持不超过1190.5万股股份(fèn)，约占公司股份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易创(chuàng)新的业务主要(yào)有三块，分别是存储(chǔ)芯(xīn)片、MCU（微控制(zhì)器）、传(chuán)感器(qì)，其中，存储芯片占比约(yuē)为59％。

　　在(zài)存储器方面，兆易创新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND东南亚有几个国家 东南亚是泰国吗和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆(zhào)易创新目前市占(zhàn)率排(pái)名全球(qiú)第三，竞争对手主要有旺宏(hóng)、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内供应商包括铠侠、华邦电子、旺(wàng)宏(hóng)电(diàn)子等企业占(zhàn)据了较(jiào)高的市场(chǎng)份额。兆(zhào)易(yì)创新通过差(chà)异化产品需求切(qiè)入(rù)该细分领域市(shì)场，以实现(xiàn)局部应用领(lǐng)先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机(jī)、机顶盒、数据卡、网通产(chǎn)品、通讯设(shè)备(bèi)等消(xiāo)费类产品，公司在技术、产(chǎn)品以(yǐ)及(jí)市场应用方(fāng)面都处于领先地位(wèi)。随着公司(sī)车规(guī)级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步(bù)拓展应用领域(yù)至汽(qì)车市场。

　　在DRAM领域，目前全球(qiú)存储(chǔ)器产业处(chù)于高度垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂(chǎng)商(shāng)包(bāo)括韩国的(de)三星(xīng)电子、SK海(hǎi)力士和美国的美光科技，占(zhàn)据全(quán)球90％以(yǐ)上(shàng)的市场份(fèn)额，排名其后的多为中国台(tái)湾地区的(de)企业。兆(zhào)易创(chuàng)新主要通过其(qí)兄弟公(gōng)司长(zhǎng)鑫存储参与(yǔ)竞争，从趋势来看，其产业技术开始起步(bù)发展(zhǎn)，但占比依旧很低。

　　根(gēn)据世(shì)界半导体贸易统计组(zǔ)织(zhī)（WSTS）的数据，2022年全球半(bàn)导(dǎo)体市场(chǎng)规模为5735亿(yì)美(měi)元，比2021年增长了3.2％，与(yǔ)2021年(nián)的26.2％增幅相(xiāng)比(bǐ)显著放缓，而(ér)2023年全(quán)球半导体(tǐ)市场的销售额预计则将小幅下滑(huá)到5566亿美元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪存市(shì)场数据(jù)显示(shì)，2022年全球(qiú)存储市场规模(mó)为(wèi)1391.87亿美元，同比下(xià)跌15％，结束连续(xù)两(liǎng)年的双位数增(zēng)长(zhǎng)，其中(zhōng)DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)旗下基金减仓(cāng)

　　兆易创新是基金(jīn)重仓股(gǔ)，截至一季末，多家(jiā)基金公司旗(qí)下(xià)被动(dòng)和主动型基金持有该股(gǔ)。

　　从前十大流通(tōng)股东变化看，一季度银(yín)河创新成长和蔡嵩松(sōng)管理的(de)诺安成长是持(chí)有该股最多的主动偏股(gǔ)基(jī)金(jīn)，不过，两只基金均(jūn)在一(yī)季(jì)度减持了兆易(yì)创新(xīn)，其(qí)中诺安成长(zhǎng)减持近272万股，减持(chí)比(bǐ)例超25％。

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