大家好，简单看一个基金经(jīng)理(lǐ)，把新能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè母猪凶如狗是什么动物生肖 母猪凶悍如何处理)个周末，市场都(dōu)在讨论一个基金(jīn)经理，海富通的(de)吕越超老师(shī)。

　　从(cóng)其管理(lǐ)的海富通股票混合(hé)来看，截至去年年(nián)底，持仓(cāng)基本(běn)为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到了今年一(yī)季度末(mò)，已经基本清(qīng)仓(cāng)了新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股票混合外(wài)，其(qí)他三只产品也基本重仓(cāng)了(le)AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季报称(chēng)，在一(yī)季度(dù)的操(cāo)作中，本基(jī)金总体把握住了市场的节(jié)奏(zòu)变化和结构(gòu)转(zhuǎn)换，降低(dī)了新能 源板(bǎn)块的配置权重，较好地把握了(le) TMT 板(bǎn)块(kuài)的投资机会，组(zǔ)合调整(zhěng)取得了明显的超(chāo)额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估值体系所代(dài)表的传统实体行业正在被市场一部分“聪明(míng)钱(qián)”定价(jià)，后续可能(néng)成为市场最(zuì)有持(chí)续(xù)性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今(jīn)年(nián)以来涨了14％，其他三(sān)只产品今年(nián)以来均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中(zhōng)信(xìn)证券认为(wèi)，AI主题板块(kuài)在短期高度依赖交(jiāo)易，阶段性失(shī)去靠配置获取超额回报的特征。TMT板(bǎn)块成(chéng)交占全市场(chǎng)比重超40％的天数已累计达到22天，上(shàng)一次出现持续(xù)成交占比超过40％的(de)板块是2021年(nián)7月底的电力设备及新能源，持续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计(jì)收(shōu)益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低(dī)累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈(chéng)现出类(lèi)似特征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱(qián)。过(guò)去两周(zhōu)，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒(méi)ETF分别出(chū)现过6次、6次(cì)和5次单日涨幅超过2％的(de)行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总(zǒng)市值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的(de)减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证(zhèng)券(quàn)认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结(jié)”四波行情，春(chūn)季(jì)躁动(dòng)后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面(miàn)对(duì)这种调(diào)整，逢低加(jiā)仓是最(zuì)佳策略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势大概率创(chuàng)新(xīn)高。如果今年在业绩(jì)披露(lù)期结束后，随着AI+/数字经(jīng)济/自主可(kě)控(kòng)等大产(chǎn)母猪凶如狗是什么动物生肖 母猪凶悍如何处理业趋势以政(zhèng)府(fǔ)支持力度进一步(bù)加大(dà)、资本(běn)开(kāi)支增(zēng)加(jiā)、订单增加和产品(pǐn)销量业绩(jì)的改善逐渐(jiàn)被(bèi)市场所确(què)定，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等(děng)板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本(běn)形成本轮调(diào)整标志着AI等高位板(bǎn)块(kuài)或阶(jiē)段(duàn)性(xìng)见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基(jī)本形成。本次大(dà)幅调整主要(yào)还(hái)是因为在AI相关板块市场情绪处于极值(zhí)的(de)情况下，叠加上述(shù)基本面风险因(yīn)素逐步发酵，市场内生(shēng)调整需求(qiú)出现集中释放(fàng)。就资本市(shì)场而言，或代表本(běn)轮AI+难以(yǐ)复(fù)制2013-2015年(nián)互联网+模(mó)式。

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