中国金融行业加速对外开放，外资券商(shāng)们的2022年过(guò)得如何？

　　近(jìn)日，外资(zī)控股(gǔ)券商2022年的(de)“成绩单(dān)”陆(lù)续公(gōng)布：9家外资(zī)控股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈(yíng)利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获(huò)批成立的摩根大通证券2022年业绩突(tū)飞猛进，当年净利(lì)润达(dá)到2.63亿元，领先各家(jiā)“洋券商”。相(xiāng)比之下(xià)，与摩根(gēn)大通证券同期获(huò)批的野(yě)村东方(fāng)国际(jì)证券2022年(nián)亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩分(fēn)化(huà)加(jiā)剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞(ruì)银(yín)“官宣”合并(bìng)，两(liǎng)家国际金融巨头均(jūn)在国内拥(yōng)有外资控(kòng)股券商牌照(zhào)。其中(zhōng)，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年亏损达(dá)2.55亿元(yuán)，而瑞银证(zhèng)券则大赚2.24亿元。后续两家外资控股(gǔ)券商面临的“一参一控”问题如何解决(jué)，仍是业(yè)内关注(zhù)重点。

　　过(guò)去几年(nián)里，“财富管理(lǐ)转型”成为行业(yè)热(rè)词。而透视各(gè)家外资券商(shāng)在2022年的“打法”来看，依托于各(gè)自股东资源禀赋、深入财富管理成为其在中国展业的首要方向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外资控股券(quàn)商半数亏损

　　对(duì)于国(guó)内各家证券公司来(lái)说，除了面临行业“二八分化(huà)”的激(jī)烈态势，来自“洋(yáng)券(quàn)商”们的市(shì)场竞争也同(tóng)样(yàng)带来压力。

　　日前，中证协公布各家(jiā)券商2022年年报/财务(wù)数据(jù)，9家外(wài)资(zī)控股券(quàn)商纷纷(fēn)晒出2022年(nián)成(chéng)绩单。

　　在2022年(nián)的“券(quàn)商小年”，受制(zhì)于(yú)市场行(xíng)情(qíng)、成(chéng)立时间、牌照(zhào)资(zī)质等(děng)问题(tí)，9家共有5家(jiā)出现亏损，分别(bié)为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券(quàn)（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前(qián)海证券（-5223.54万(wàn)元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证券2022年(nián)实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东(dōng)方国(guó)际证券则延续自成立以(yǐ)来(lái)的(de)亏损状态：2022年实(shí)现(xiàn)营业收入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净(jìng)亏(kuī)损(sǔn)2.25亿元，较上(shàng)年同期(qī)的(de)8491万元亏(kuī)损(sǔn)幅度继(jì)续扩大。

　　在2022年(nián)因获得(dé)外资(zī)股(gǔ)东增持而成为外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)的汇(huì)丰前(qián)海证券，业绩较上年(nián)出现明显进(jìn)步，但仍然录得亏损：2022年(nián)实现营业收入5.04亿(yì)元，同比增长(zhǎng)54.78％；实(shí)现净亏润5223.54万(wàn)元，上年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证券和星(xīng)展证券均于(yú)2020年获得(dé)证监(jiān)会批(pī)文，分不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵别(bié)于2020年(nián)底(dǐ)、2021年初完成(chéng)工商登记，正(zhèng)式展业时间不(bù)长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上(shàng)年同期有所收窄。大和证券2022年实(shí)现营业收入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏损原因而言(yán)，2022年受市(shì)场(chǎng)影(yǐng)响，证券行业(yè)营业收入普遍下降，外资(zī)控股券商也难(nán)以幸免。且新公(gōng)司建设成本、业务(wù)费用、员工薪(xīn)酬(chóu)等支出过高，在展业初期容(róng)易导致亏损(sǔn)的产(ch不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵ǎn)生。

　　与国内大型券商相比，外资控(kòng)股券商仍(réng)呈(chéng)现“本小(xiǎo)利(lì)薄”的情况(kuàng)，自营(yíng)业务影(yǐng)响有限(xiàn)，因(yīn)此影(yǐng)响2021年业绩(jì)的主要(yào)还是(sh不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵ì)经(jīng)纪、投行等传(chuán)统(tǒng)业务(wù)。

　　例(lì)如，瑞信证(zhèng)券在2022年年报中表示，其当年投行业务(wù)手(shǒu)续费(fèi)及佣金净收入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营(yíng)业(yè)支(zhī)出则有增无减，业(yè)务及管理(lǐ)费从上年的(de)4.27亿(yì)元增长(zhǎng)到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多”，导致业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来的和(hé)尚(shàng)”念好了中(zhōng)国市场(chǎng)这本经(jīng)。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家外资控股(gǔ)券商实现盈利，分别为摩根大(dà)通证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元(yuán)）、高(gāo)盛高华(huá)（8163.28万元(yuán)）和摩(mó)根士丹利(lì)证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券均实现了营(yíng)收、净利润的(de)双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年实(shí)现营(yíng)业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净(jìng)利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩水平在2022年的“券业(yè)小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规模(mó)来看，截至2022年底，摩(mó)根大通(tōng)证券共有员工(gōng)210人(rén)，数(shù)量(liàng)在行业内排名下游，但其业绩已跻身行业中游(yóu)水平，而(ér)这只是(shì)摩根大通证券展(zhǎn)业的第三(sān)个完整(zhěng)会计年度(dù)。

　　公开信息显示，摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券(quàn)于(yú)2019年3月获得证监会批复(fù)，成立合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有(yǒu)51％股(gǔ)权，外(wài)高(gāo)桥集团、珠海迈兰德等5家内(nèi)资股东持有另外(wài)49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家(jiā)内资股东所持股权，成(chéng)为(wèi)摩根大(dà)通证券唯(wéi)一股东。

　　财务报(bào)表显示，摩根大通证券2022年经纪(jì)业务(wù)大爆发，实(shí)现手续费净(jìng)收入5.56亿元，同(tóng)比增长超(chāo)300％。

　　摩根(gēn)大通证券表示(shì)，其证券经纪(jì)业(yè)务团(tuán)队(duì)成立已逾三(sān)年(nián)，2022年(nián)业务开展和运作取(qǔ)得进一(yī)步进展，新(xīn)客户开发稳步推进。摩根大通证(zhèng)券充分利用全球化的平台优势，整(zhěng)合集团资源，持(chí)续(xù)关(guān)注并开拓(tuò)传统QFII投资者以(yǐ)及新(xīn)取(qǔ)得(dé)QFII牌照(zhào)的合格境外机(jī)构投资者，目标客群(qún)机构(gòu)投资者(zhě)队(duì)伍逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一(yī)参(cān)一控”下(xià)或将(jiāng)取(qǔ)舍

　　除摩根大通证(zhèng)券外，瑞银证券(quàn)在2022年也取得了较好(hǎo)的业(yè)绩表现：当期(qī)实现营业(yè)收入(rù)11.79亿元，同比增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入(rù)中国时间最早的(de)一批(pī)合(hé)资券(quàn)商之一，早(zǎo)在2007年就已在国内(nèi)展业(yè)。2022年(nián)3月，瑞士银行(xíng)受让两(liǎng)家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提升至67％。截至(zhì)2022年年(nián)底(dǐ)，瑞银证券共(gòng)有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证(zhèng)券2022年投行业务进步明显，当期实现手续费(fèi)净收入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年完成(chéng)了(le)创业板注册制改(gǎi)革(gé)后的IPO保荐项目，积极筹(chóu)备并参与了沪深交易所互联互通全球存托凭证业务等。

　　值得关(guān)注的是，今年(nián)3月，百年大行瑞士信贷被竞争(zhēng)对手(shǒu)瑞银收购(gòu)。瑞(ruì)信(xìn)集团和(hé)瑞银集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达(dá)成合并协议，瑞士联(lián)邦财(cái)政部、瑞士国家银行(xíng)（SNB）和瑞士金(jīn)融市(shì)场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上月瑞银(yín)发布一季报时(shí)表(biǎo)示，对瑞信的收购交易预计在6月(yuè)底(dǐ)前完成。不言而喻(yù)的(de)是，集团层面(miàn)的合并(bìng)对两(liǎng)家外资控股券商在中国展业情况，也将造成(chéng)一定(dìng)影响。

　　基(jī)于此，审计所普华永道(dào)对瑞(ruì)信证券出(chū)具了带强调事项段的无保留意见审计报(bào)告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团(tuán)与瑞银集团(tuán)股份公司之间达(dá)成协议(yì)和合并(bìng)计划，截止报告日，上述协(xié)议(yì)和(hé)合并计划的完(wán)成(chéng)日尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团股份(fèn)有限公司下(xià)属控股子公司，未(wèi)来(lái)的(de)运营和财(cái)务(wù)业绩(jì)受到上述合(hé)并可能产生的影响亦(yì)不(bù)明确，该(gāi)事项表明存在可能导致对公司(sī)持续经营能力产生重大疑虑的重(zhòng)大不(bù)确定(dìng)性。

　　瑞信证券前身(shēn)为成(chéng)立于2008年的瑞信方正证(zhèng)券(quàn)，系证监会修订《外商参股证券(quàn)公司设(shè)立(lì)规则》后首家获批的(de)合资证券公(gōng)司。2020年4月(yuè)，证监会(huì)核准瑞信向(xiàng)瑞(ruì)信(xìn)方(fāng)正证券增资2.89亿元获(huò)得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为(wèi)瑞信证(zhèng)券(quàn)（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券(quàn)公告称，拟以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让(ràng)瑞信证券49％股权(quán)。在该笔交易(yì)完(wán)成(chéng)后(hòu)，瑞信(xìn)将全资持(chí)有瑞信(xìn)证券。但突如其(qí)来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银(yín)证券和瑞(ruì)信证券(quàn)将受同一股东控制。

　　根据(jù)《证(zhèng)券公司股权管理规(guī)定(dìng)》，证券(quàn)公司股东(dōng)以及股东的控(kòng)股股(gǔ)东(dōng)、实际控制(zhì)人参股证券公司的(de)数量不得超过2家，其中控制(zhì)证(zhèng)券公司(sī)的数量不得(dé)超过1家。在面(miàn)临“一参一控”的限制(zhì)下，瑞银证券和瑞信证券的牌照或将面(miàn)临“一(yī)去一(yī)留”的局面(miàn)。

　　深入财富(fù)管理破局(jú)

　　过去几(jǐ)年里，“财富管(guǎn)理转型”成为(wèi)行业热词(cí)。而透(tòu)视各家外资券商在2022年的“打法”不难发现，依(yī)托于各自资(zī)源禀(bǐng)赋深(shēn)入财富管理(lǐ)成为其在中国展(zhǎn)业的首要方向(xiàng)。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年其(qí)财富管理(lǐ)业务在原有(yǒu)“大宗交易(yì)”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管(guǎn)理账户）”等(děng)业(yè)务持续推(tuī)进的基(jī)础(chǔ)上，新增了特色投资咨(zī)询(xún)服务（如(rú)ESG行业咨(zī)询）、上市公司大(dà)宗减持服务、集(jí)团间跨境(jìng)业务联动等多种(zhǒng)业务模式，通(tōng)过服务(wù)手段的增加及优化，为客户(hù)提供多(duō)维(wéi)度、一站式的综(zōng)合性(xìng)金融解决(jué)方案。

　　后续，野(yě)村东方国(guó)际证券财富(fù)管(guǎn)理业务(wù)将(jiāng)定位于“中国高端财(cái)富(fù)人群”，从(cóng)产品配(pèi)置、人员(yuán)建设、中后(hòu)台支持以及集(jí)团(tuán)跨(kuà)境合作四个方面(miàn)入(rù)手，打造(zào)以(yǐ)产品为中心的业务核心竞争(zhēng)力，持(chí)续为中(zhōng)国投(tóu)资(zī)者(zhě)提供具有野村集团(tuán)特(tè)色的高质(zhì)量(liàng)财富管理(lǐ)服务。

　　在完成(chéng)高盛集(jí)团(tuán)全资持股备案后，高盛高华(huá)在2021年(nián)底与北京高华签订《业务转让协议》，受(shòu)让北京高华(huá)的所有业(yè)务。2022年(nián)5月，高盛高华获证(zhèng)监会核发新增证(zhèng)券经(jīng)纪、证券投资咨询、证券(quàn)自营及代销金融产品业务的业务许可(kě)。2023年2月，高盛高华与北京高华(huá)完成(chéng)业务迁移(yí)工作。

　　高盛高华表示，其将(jiāng)持续以资产配置为核心进行新(xīn)产(chǎn)品和服(fú)务的研发工作，进一步赋能部门为在(zài)岸(àn)客户提供财富(fù)管理综合解决方案(àn)，丰富客户产品种类选择(zé)，开(kāi)展境内私(sī)人财富(fù)管(guǎn)理平台未来战略规划，并进一步拓展境内(nèi)产品平(píng)台。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华将持续推进私(sī)募(mù)股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代销第三方金融产品并推(tuī)进跨境投资新产品的研发，为客户提供(gōng)直接对接境外资本市场的(de)机(jī)会。

　　另(lìng)外，依托于外资股东打(dǎ)造私人财富管理业(yè)务，这在具备外资(zī)银(yín)行股东(dōng)背景的券商中较为多见。例如(rú)，汇丰(fēng)前海证券(quàn)表示，其于2022年4月正式成立私人财富管(guǎn)理部，负责公(gōng)司高(gāo)净值(zhí)个(gè)人客户综(zōng)合财富管(guǎn)理业务的运作。私人财富管理部以汇丰前海证券(quàn)为(wèi)平台，依托汇(huì)丰(fēng)环球私(sī)人银行，致力为高净值和超(chāo)高(gāo)净值客户及其家族提供专业、多元及定制化的资产配置服务，为客(kè)户实现其投资(zī)目标。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与(yǔ)4家国(guó)内头(tóu)部信托(tuō)公司(sī)达成战略(lüè)合(hé)作。同时，瑞银证(zhèng)券(quàn)在2022年重启深(shēn)圳分公司财富管理业(yè)务，依托(tuō)国家对(duì)粤港澳大湾区的新政举(jǔ)措，致力(lì)于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证(zhèng)券表(biǎo)示，其财富管理(lǐ)部秉持着为客户(hù)进行全方位(wèi)资(zī)产配(pèi)置和满足客户全生命(mìng)周期财(cái)富管理(lǐ)的理念，进(jìn)一步完善投资解决方案和财富规划方面的业(yè)务，一方(fāng)面积极(jí)扩充(chōng)现有架上策(cè)略，精选上架多支产品为客户在(zài)同一策略下提供差异(yì)化(huà)选择及多(duō)元化的投资(zī)方案(àn)。

　　外资券商队伍不断(duàn)扩大

　　随着中国(guó)资本市(shì)场对外开(kāi)放的力度(dù)不断加大，各(gè)外资金融机构加(jiā)速(sù)了在境内设立控(kòng)股券商的(de)进程。

　　今(jīn)年1月，渣打(dǎ)证券获批准设立，公司注(zhù)册地为北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务(wù)范围包括(kuò)证券(quàn)经纪、证券自(zì)营、证券承销(xiāo)、证券资产管理(lǐ)（限于从事资产证(zhèng)券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新设的外(wài)商独资证券公司。就监管批复信息来看，渣打证(zhèng)券由渣打银行（香(xiāng)港）有限公司全资设立，出资(zī)额10.5亿元(yuán)人民币。

　　算上渣打证券在内(nèi)，目前国内的外资控股券商数量已达到10家(jiā)。其中(zhōng)，摩根大通证(zhèng)券（中国）、高盛高(gāo)华(huá)证券、渣(zhā)打证券(quàn)均为(wèi)外商独资券商。从(cóng)数量上来看(kàn)，外资控股券商已(yǐ)成(chéng)为市(shì)场上不容(róng)忽视(shì)的“新势力”。

　　此外，目前还有数家(jiā)外资券商的设(shè)立申(shēn)请静(jìng)待(dài)审批。截至5月5日，花旗(qí)证券、法巴证券、日兴证(zhèng)券(quàn)、青(qīng)岛意才(cái)证券(quàn)等(děng)多家外资券(quàn)商的设立申请仍处于证监会审(shěn)批阶(jiē)段。其中，法巴证券和青岛意才(cái)证(zhèng)券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今(jīn)年3月底，证监会(huì)主席易会满等先后在京会见美国桥水基(jī)金、法国东方汇理、日本大和证券(quàn)、英国汇丰(fēng)、加拿(ná)大宏利金融、新加坡(pō)淡马锡、德(dé)国安联保险、意(yì)大(dà)利联合圣保(bǎo)罗(luó)银(yín)行、美(měi)国景顺和高盛等国(guó)际金(jīn)融机构负(fù)责人。

　　来访的国际金融机构负责(zé)人普遍表示，此次来(lái)华(huá)亲身感受(shòu)到中国(guó)经济的强大韧(rèn)性、潜力和活力，坚定看(kàn)好(hǎo)中国经济和(hé)中国资本市场发(fā)展前景。近年来中国资本(běn)市场对外开(kāi)放稳步推(tuī)进，为国际金(jīn)融(róng)机构和全球投(tóu)资者带来了实实在在(zài)的机(jī)遇(yù)。各金融机构高度重视中国(guó)市场，将继(jì)续与中国深(shēn)化(huà)合(hé)作(zuò)，积极(jí)拓展在华业(yè)务和(hé)投资(zī)，期待(dài)实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市(shì)场竞争，国(guó)内券商也纷纷(fēn)感受到了(le)挑战和机遇。例如，华(huá)西证券即在2022年年报中表示，外资机构来华展业便利度不(bù)断提升(shēng)，经营范围和监(jiān)管(guǎn)要求实现国民(mín)待遇，外资券商、资产(chǎn)管理机构等加(jiā)速布局，全力(lì)抢滩中国证券市(shì)场，对本土证券(quàn)公司(sī)既带来了国(guó)际(jì)金融机(jī)构(gòu)全(quán)面参与中国资本市(shì)场(chǎng)竞争所形成的冲击，也带来了通过与国际金融机构直接合(hé)作促进业务发展、提升管理水平(píng)的机遇。

　　西部证券也表示，当前证券行业集中度稳(wěn)中有升，头部券商竞争优(yōu)势更趋明显，业务多元(yuán)化发展趋势初步(bù)形(xíng)成，金融科技(jì)对行业发展(zhǎn)理念的(de)变革和重塑不断深化，外资券商(shāng)市场冲(chōng)击将(jiāng)逐(zhú)渐显现(xiàn)，证券(quàn)行业竞争新格局正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵