近(jìn)期(qī)市场风向变(biàn)动，北向资金调仓换股，外资基(jī)金也纷纷(fēn)行动。记者梳理发现(xiàn)，欧洲巨头(tóu)施(shī)罗德旗下三只旗舰基金同时大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来，宁王(wáng)股价震荡(dàng)上行，虽较(jiào)高点(diǎn)仍(réng)有距离，但(dàn)部(bù)分资金开(kāi)始(shǐ)行动。透露什么信(xìn)号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基(jī)金同时行动

　　施罗德旗(qí)下(xià)“施罗德(dé)国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为中国平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁(níng)德(dé)时(shí)代、贵州茅台、万(wàn)华化学、鼎龙股份(fèn)、芒(máng)果超媒、海(hǎi)尔生物(wù)。4月(yuè)，基金加仓宁(níng)德(dé)时代80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗舰基金“施罗(luó)德(dé)国际精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金(jīn)矿业、港(gǎng)交所、银河(hé)娱(yú)乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾(téng)讯控(kòng)股3.42％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰基金(jīn)也加仓宁德时代80％。“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股为腾讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德时代(dài)、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱(yú)乐、紫金矿业(yè)、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车(chē)产业链

　　同一(yī)家机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显示，这三只基金中，施(shī)罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基(jī)金中国(guó)A由(yóu)Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国(guó)际精选基(jī)金大中华和(hé)施罗(luó)德国际精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金(jīn)材(cái)料中并未解释为何基金在4月大手笔(bǐ)加(jiā)仓宁德时代。不过，记者(zhě)梳(shū)理(lǐ)发现，施罗德(dé)对中(zhōng)国(guó)新能(néng)源(yuán)车产业链的看(kàn)重是一以(yǐ)贯之的(de)。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中解释道：长(zhǎng)期来看，关注三大主题。一是电(diàn)动车供应链(liàn)；二(èr)是(shì)技(jì)术(shù)自主可控；三是(shì)医疗(liáo)健康基础设施(shī)。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的(de)影响日益(yì)显现(xiàn)，全球(qiú)各国的(de)脱碳(tàn)行动变得越来越(yuè)重(zhòng)要。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方面。中国在这方面(miàn)为投资(zī)者提供(gōng)了重要(yào)的机会。中(zhōng)国在电(diàn)动汽车(chē)价值(zhí)链的供应方面是全球的领(lǐng)导者，同时中国对成(chéng)品车(chē)辆的需求方面也占据重要地位。可能很多(duō)人不知道的是(shì)，全球2022年销售的所有电动(dòng)汽(qì)车中(zhōng)，57％是在中国销售的(de)。

　　整车制造之外，中国也是(shì)全球电动(dòng)车基(jī)础(chǔ)设施最完善(shàn)的国家之一(yī)。以(yǐ)充电桩(zhuāng)为(wèi)例，中国平均一(yī)个公共(gòng)充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是(shì)28。来源(yuán)：施(shī)罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供应链(liàn)中(zhōng)，有许(xǔ)多公司正(zhèng)在在各自的领域中建立主导地位，以某智(zhì)能(néng)组件(jiàn)为例(lì)，它(tā)是电动(dòng)汽车中用于电池和电(diàn)机温控的关键组件的生产商(shāng)。该(gāi)公司在(zài)空(kōng)调阀行业全(quán)球(qiú)市场(chǎng)占有约60％的份额，并在电动汽车阀(fá)门(mén)行业拥有超过(guò)90％的市场份额(é)。客户包括(kuò)特斯拉等全球电动(dòng)汽车专家以及福特、宝(bǎo)马(mǎ)等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车在全(quán)球范围内继续占据市场份额(é)——在法规的支持下，该公司(sī)的增长潜(qián)力是可预(yù)见的。

　　事实上(shàng)，施(shī)罗德也并非孤(gū)例。

　　另一欧洲巨头(tóu)安(ān)联投资旗舰基(jī)金安(ān)联神州(zhōu)A股(gǔ)基金也(yě)在3月大手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至(zhì)3月底，基金前十大重往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么仓股为贵州茅台(tái)、中(zhōng)信证券(quàn)、宁(níng)德时代、中(zhōng)国中(zhōng)免、东方(f往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么āng)财富、美的(de)集团、迈瑞医(yī)疗、安井食(shí)品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股逐一加(jiā)仓，其中(zhōng)加仓(cāng)幅度最大的就是宁德时代(dài)，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外(wài)，基金对(duì)中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场(chǎng)份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工业协会）近日发布(bù)的数据显示，2023年(nián)4月，我国动力电池产(chǎn)量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家动力电池企业实现装(zhuāng)车配套(tào)，较去年(nián)同期增(zēng)加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电(diàn)池装(zhuāng)车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高。

　　企业排(pái)名来看，根据(jù)中国汽车动(dòng)力电池产业创新联盟数据(jù)显示(shì)，今年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占(zhàn)比(bǐ)持续领跑，比亚(yà)迪、中创新航(háng)、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣(xīn)旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能科技(jì)、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动力电(diàn)池(chí)行往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么(xíng)业的龙头企(qǐ)业，宁德(dé)时代于(yú)2023年(nián)一季度实现营业收入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季(jì)利润增速创历(lì)史新高。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁(níng)王”重受青(qīng)睐

　　或许(xǔ)是基(jī)于优(yōu)异的业绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示(shì)，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金净流入宁德时(shí)代15.75亿元，位居北(běi)向净流(liú)入榜首(shǒu)。北向(xiàng)资金净(jìng)流入较多的其它个(gè)股还包括宁德(dé)时代、工业富(fù)联、贵州(zhōu)茅台(tái)、工(gōng)商(shāng)银(yín)行、北方华创、兴业银行、紫(zǐ)金矿业、建(jiàn)设银行(xíng)、比亚迪(dí)、中(zhōng)国石化(huà)。北向资金净流出较多的个股包括格力电器、中国建筑、东方财(cái)富、中(zhōng)国中免、阳光(guāng)电源、中(zhōng)兴通讯(xùn)、科大(dà)讯飞、隆(lóng)基(jī)绿(lǜ)能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资(zī)还包(bāo)括“柏基”。超长线(xiàn)投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基(jī)在谈及为(wèi)何持有宁德时代时(shí)，写道：宁德时代所处的位置(zhì)是令人羡(xiàn)慕的。它背后(hòu)有两大增长机遇一是(shì)电动(dòng)车(chē)二(èr)是储能；CATL聪明地选择聚焦(jiāo)磷(lín)酸铁锂电池，这方(fāng)面(miàn)它的市场份额是领(lǐng)先的。此外(wài)，磷(lín)酸铁锂电池因为安全性、生命周(zhōu)期和不含钴等(děng)特征而(ér)受到欢迎；动力电池的(de)企业发展与政府(fǔ)的脱(tuō)碳计划(huà)是一致的。CATL的(de)领导者(zhě)也(yě)非常(cháng)有远见。

　　柏基同时也解释了：他(tā)们如何通(tōng)过 “柏(bǎi)基十问(wèn)”来考察(chá)宁德(dé)时(shí)代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有(yǒu)的投资(zī)者，他们(men)的判断也可能是错的(de)。例(lì)如，若(ruò)未来新的电池技术出(chū)现(xiàn)，宁(níng)德时(shí)代(dài)的竞争优势不(bù)复。随着电池成本下降，宁德(dé)时代若不能保持利(lì)润(rùn)率(lǜ)。宁德时代和电(diàn)动车(chē)厂(chǎng)商的(de)关系(xì)若不能维系(xì)。这些因素都会影响柏基对于宁(níng)德(dé)时代的判(pàn)断。

　　但并非所有的外资(zī)都在加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德时(shí)代。4月另(lìng)一欧洲巨头安本(běn)投资(zī)旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微(wēi)微(wēi)减仓宁(níng)德时代0.04％。基金最(zuì)新(xīn)规(guī)模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有(yǒu)的前(qián)十大(dà)重仓股为贵州茅台、宁德时代(dài)、中国中(zhōng)免、迈(mài)瑞医(yī)疗、爱(ài)尔(ěr)眼科、华测检测、招商银行、美的(de)集团、广联达、宁(níng)波(bō)银行。

　　摩(mó)根大(dà)通加仓(cāng)泸(lú)州老窖

　　宁德时(shí)代之(zhī)外，互(hù)联网或(huò)者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根大通(tōng)旗(qí)舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末(mò)，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为贵(guì)州茅台、金山(shān)软(ruǎn)件、中国平安、招商银行(xíng)、万华(huá)化学、恒生(shēng)金融(róng)、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金加仓幅度(dù)最大的为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡）股票基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前(qián)十(shí)大重仓股为腾讯控(kòng)股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿(ā)里(lǐ)巴巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

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