民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调(diào)研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过(guò)去(qù)两年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度(dù)中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的(de)数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处)并不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关(guān)总署(shǔ)统计的(de)出口订单主要与之(zhī)前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，往年内(nèi)外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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