就在全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来一(yī)直(zhí)超配英(yīng)伟达，但是目前(qián)已经部分获利了结(jié)，现在所持头寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了(le)解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管机构为(wèi)拥有200多年历史的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌(pái)资管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第(dì)一(yī)爆(bào)发之(zhī)际(jì)，就增持了英伟(wěi)达。当时的持仓(cāng)股(gǔ)数一度高达(dá)160多(duō)万股。

　　然(rán)而英伟(wěi)达虽然业绩大(dà)爆发，股价却一直不怎(zěn)么(me)涨。这(zhè)家资管机构也不得(dé)不修正自己的(de)错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于在2018年一季(jì)度减持到不(bù)足1万(wàn)股。不过这(zhè)个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美(měi)元(yuán)附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的(de)上上下下，让(ràng)英伟(wěi)达的(de)股价如做过山(shān)车一(yī)般。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币的崩盘(pán)，让英伟达的股(gǔ)价(jià)也(yě)一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增(zēng)持是在(zài)2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股(gǔ)价此后(hòu)仍然经历(lì)了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年底(dǐ)，增(zēng)持超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作(zuò)为(wèi)底(dǐ)层算力代(dài)表(biǎo)，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值(zhí)一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第9家市值超1万亿(yì)美元的上(shàng)市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位(wèi)套现的，还(hái)有被誉(yù)为“估(gū)值教(jiào)父”的当代(dài)著名投资估值专家阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达(dá)摩(mó)达兰(lán)自2017年以来一(yī)直在投资英(yīng)伟达，如今已经卖掉了该公司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰5月(yuè)30日说：“直(zhí)到今天早上英(yīng)伟达还在我的投(tóu)资(zī)组合里，最后把它剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因为我无法(fǎ)承(chéng)受这(zhè)样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美(měi)元的人工智能(néng)芯(xīn)片市场占有80％的(de)份额，最(zuì)乐(lè)观的预测是，10年(nián)后该(gāi)市场规模将达(dá)到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近(jìn)期股价(jià)低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但(dàn)如果作为一项投资的话，我怎么(me)都(dōu)得不出每股(gǔ)400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟达(dá)股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔(ěr)街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也有人认为(wèi20G等于多少GB 20GB流量够用一天吗)英伟(wěi)达(dá)现(xiàn)阶段股价(jià)仍(réng)偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师(shī)中，41名对(duì)英(yīng)伟达给出买入评(píng)级(jí)，比去年10月给予这一(yī)评级的人数30人增加约(yuē)三分(fēn)之一。这些分析师对英伟达给出(chū)的股价中间值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公(gōng)司伯恩斯坦的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日(rì)纷纷调(diào)高英伟达目标股(gǔ)价，是因为(wèi)先前估测的获利预期太(tài)低。目前(qián)投(tóu)资人仍存在(zài)不同的声音(yīn)，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高(gāo)，目前(qián)已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最(zuì)准确的分析(xī)师、美国银行策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股(gǔ)和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投(tóu)资者(zhě)可以抛(pāo)售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美(měi)联储的加息(xī)周期或(huò)许还未(wèi)结束(shù)。过(guò)去的泡沫形(xíng)成通(tōng)常(cháng)是(shì)因“宽(kuān)松货币政策”而(ér)起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为(wèi)需要(yào)在(zài)标(biāo)普500位于4200点(diǎn)时(shí)开始抛售。

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