民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu杀害一只斑鸠是什么罪，打死一只斑鸠会定什么罪)企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内(nèi)和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一(yī)路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或(huò)将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一(yī)个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流(liú)结(jié)构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人(rén)流来自于(yú)境内(nèi)采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)杀害一只斑鸠是什么罪，打死一只斑鸠会定什么罪需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出(chū)口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏(hóng)观调研(yán)系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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