其(qí)中，在2019年(nián)获批成立的摩(mó)根大通证(zhèng)券2022年(nián)业绩(jì)突(tū)飞猛进，当年净(jìng)利润达到2.63亿(yì)元，领先各家“洋(yáng)券商(shāng)”。相(xiāng)比之下，与摩根大通证券同期(qī)获批的野村东(dōng)方国际(jì)证券(quàn)2022年亏损(sǔn)达到(dào)2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两家国际金(jīn)融(róng)巨头(tóu)均在国(guó)内拥有外资控股券商牌照。其中(zhōng)，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而(ér)瑞银证(zhèng)券则大赚(zhuàn)2.24亿(yì)元。后续两(liǎng)家外资(zī)控股(gǔ)券商面临(lín)的“一(yī)参(cān)一(yī)控”问题如何解决，仍(réng)是业内(nèi)关注(zhù)重点(diǎn)。

　　过去几(jǐ)年里，“财(cái)富(fù)管理转型”成为行业热词。而透视各家外资券商(shāng)在2022年(nián)的“打(dǎ)法”来(lái)看，依(yī)托于各自(zì)股东资源禀赋、深入(rù)财富管理成为其(qí)在中国展(zhǎn)业的(de)首要方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资控股券商半数亏损(sǔn)

　　对于(yú)国内(nèi)各家(jiā)证券(quàn)公司来说(shuō)，除了面临行业(yè)“二八(bā)分(fēn)化”的激烈态势(shì)，来自(zì)“洋券(quàn)商”们的(de)市场(chǎng)竞(jìng)争也同样带来压力。

　　日(rì)前，中证协公布各家(jiā)券(quàn)商(shāng)2022年年报/财(cái)务数据，9家(jiā)外资(zī)控股券商(shāng)纷纷(fēn)晒出2022年成绩单。

　　在2022年(nián)的“券商小(xiǎo)年”，受制(zhì)于市场(chǎng)行情(qíng)、成立时间(jiān)、牌照资(zī)质等(děng)问题(tí)，9家共有(yǒu)5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证(zhèng)券（-2.25亿(yì)元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和(hé)汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞信证券2022年实现营(yíng)业收入2.89亿元，同(tóng)比下(xià)降(jiàng)41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元(yuán)，由盈转(zhuǎn)亏(kuī)。野村东方(fāng)国际(jì)证券则延(yán)续自成立以(yǐ)来的(de)亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上年同期的8491万元(yuán)亏损幅(fú)度继续(xù)扩大。

　　在2022年(nián)因获(huò)得外资(zī)股东增持(chí)而成为外资控股(gǔ)券商(shāng)的汇丰前海证券(quàn)，业(yè)绩较上年出(chū)现明显进步，但仍然(rán)录(lù)得亏(kuī)损：2022年(nián)实现营业收入5.04亿元，同比增(zēng)长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和(hé)星展证券均于2020年获得证监会(huì)批文，分别于2020年底、2021年初完成工商登记，正式(shì)展业时(shí)间不长。星展证券2022年(nián)实(shí)现营(yíng)夏朝距今多少年，夏朝距今多少年2022业收入8633.25万(wàn)元，同(tóng)比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上(shàng)年(nián)同期有所收窄。大和证券(quàn)2022年实现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏(kuī)幅进一步扩大。

　　就(jiù)亏损原因而(ér)言，2022年受市场影响，证券(quàn)行业营(yíng)业收(shōu)入普遍下(xià)降，外(wài)资控股券商(shāng)也(yě)难(nán)以幸免(miǎn)。且新公司建设成本、业务费用、员工薪酬等支出过(guò)高，在展(zhǎn)业(yè)初期容易导(dǎo)致亏(kuī)损(sǔn)的产生。

　　与国内大型券商相比，外(wài)资(zī)控股券商仍呈现“本小利薄”的(de)情(qíng)况，自营业务影响有限，因此影响2021年(nián)业绩的主要还是(shì)经(jīng)纪、投行等传(chuán)统业务。

　　例如，瑞(ruì)信证券(quàn)在2022年年(nián)报中表(biǎo)示(shì)，其当(dāng)年投行(xíng)业务手(shǒu)续费及佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同(tóng)比下(xià)降46.44％。而营业支出则有增(zēng)无减(jiǎn)，业务及管理费从上年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元(yuán)。“赚少花多”，导致业绩出现(xiàn)大额亏损。

　　摩根大通证(zhèng)券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来的和尚(shàng)”念好了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股(gǔ)券商实现盈利(lì)，分别(bié)为(wèi)摩根(gēn)大通证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元）和摩(mó)根士(shì)丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证(zhèng)券均实(shí)现了营收、净利润(rùn)的双增长(zhǎng)。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券2022年实现营业收(shōu)入8.84亿元(yuán)，同比增(zēng)长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在2022年(nián)的“券业(yè)小年”可算是相(xiāng)当亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底(dǐ)，摩(mó)根大通证券(quàn)共(gòng)有员工(gōng)210人，数量(liàng)在行业内排名下游，但(dàn)其(qí)业绩已(yǐ)跻身行(xíng)业中游水平，而这只是摩根大通证券(quàn)展业的第(dì)三个(gè)完整会计年度(dù)。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩根大通证券于2019年3月获得(dé)证监会批复，成立合(hé)资(zī)证券公司。彼(bǐ)时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高桥(qiáo)集团、珠海迈兰德等5家内资股东(dōng)持有另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内资股东所持股权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财务报表显示(shì)，摩根大通证券2022年(nián)经(jīng)纪业(yè)务大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示(shì)，其证(zhèng)券经纪(jì)业务团(tuán)队成立已(yǐ)逾三年，2022年业务开展(zhǎn)和运作取得(dé)进(jìn)一(yī)步进展(zhǎn)，新客户(hù)开发稳步推进。摩根(gēn)大通证券充分利用(yòng)全(quán)球(qiú)化的平(píng)台优势，整合(hé)集团资(zī)源，持续关注并开拓传统QFII投资者以及(jí)新(xīn)取得QFII牌照(zhào)的合格境外(wài)机构投资者，目标客群机(jī)构投(tóu)资者队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合(hé)并

　　“一参一控(kòng)”下或将取(qǔ)舍(shě)

　　除摩(mó)根大通证券外(wài)，瑞银证券在2022年也(yě)取得了较好的业(yè)绩表现：当(dāng)期实现营业收入11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进入中(zhōng)国时间最早的一批(pī)合资(zī)券商(shāng)之(zhī)一(yī)，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让两(liǎng)家(jiā)内资(zī)股东分别持有(yǒu)的(de)14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提升(shēng)至67％。截(jié)至2022年年底，瑞银证券共有(yǒu)正(zhèng)式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证(zhèng)券2022年投行(xíng)业务(wù)进(jìn)步明显，当期实现手(shǒu)续费净(jìng)收入1.95亿元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证(zhèng)券表(biǎo)示(shì)，其在2022年完成了创(chuàng)业板注册制改革(gé)后的IPO保(bǎo)荐项目，积极(jí)筹备并参(cān)与了(le)沪深交(jiāo)易所互联互通全球存托凭(píng)证业务等。

　　值得关(guān)注的(de)是，今年3月(yuè)，百(bǎi)年大行瑞士信贷被竞争对(duì)手(shǒu)瑞银收(shōu)购。瑞信集团和瑞银集团(tuán)股份公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日(rì)正(zhèng)式宣布达成(chéng)合并(bìng)协议，瑞士联邦财政(zhèng)部(bù)、瑞士国(guó)家银(yín)行（SNB）和瑞(ruì)士(shì)金融市场监(jiān)督管理局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对(duì)瑞信的收购(gòu)交易(yì)预计(jì)在(zài)6月底前(qián)完(wán)成(chéng)。不言而喻(yù)的是，集团(tuán)层面的合并对两家外资控股券商在中国展业情况(kuàng)，也将(jiāng)造成一定(dìng)影响。

　　基于此，审计所普(pǔ)华永(yǒng)道对(duì)瑞信证券出具了带强调事项段的无保留意见审(shěn)计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞(ruì)银集团股(gǔ)份公(gōng)司之间(jiān)达成协议和(hé)合并计划(huà)，截止报告日(rì)，上述协议和合并计划的完成日尚不明确。瑞(ruì)信证券(quàn)作为瑞(ruì)信集团股份有限(xiàn)公(gōng)司下属(shǔ)控股子公司，未来的运营(yíng)和财务(wù)业绩受到上(shàng)述(shù)合并可能产生的影响亦不明确，该事项表明存(cún)在(zài)可(kě)能导(dǎo)致对公(gōng)司持续经营能力产生重大疑虑的重大(dà)不确定性。

　　瑞信证券前身为成立(lì)于(yú)2008年的瑞信方正证券，系证(zhèng)监会修订《外商(shāng)参股证券公司设立规则》后首家获(huò)批的(de)合资证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司。2020年(nián)4月(yuè)，证监会核准瑞信(xìn)向瑞信方正证券(quàn)增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信(xìn)方正更名为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正证券公(gōng)告称，拟(nǐ)以(yǐ)11.4亿(yì)元的(de)对价转让瑞(ruì)信证券49％股(gǔ)权。在该笔交(jiāo)易完成后(hòu)，瑞(ruì)信将全(quán)资持有瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并(bìng)，使得瑞银(yín)证券和(hé)瑞(ruì)信证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公司股(gǔ)权管理规定(dìng)》，证(zhèng)券公(gōng)司(sī)股(gǔ)东(dōng)以及(jí)股(gǔ)东的控股股(gǔ)东、实际控制人参股证券公司的数量不(bù)得超过2家，其中控制证券公司的数量(liàng)不得超过1家。在(zài)面临“一(yī)参一控”的限制(zhì)下(xià)，瑞银(yín)证券和瑞信证券的牌照或将面临“一(yī)去一留”的局面。

　　深入财富管理破局(jú)

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型”成(chéng)为行(xíng)业热词。而透视各(gè)家外资券(quàn)商在2022年的(de)“打法(fǎ)”不(bù)难发现(xiàn)，依托于各自资源禀(bǐng)赋深(shēn)入(rù)财(cái)富管(guǎn)理成为其在中国展业(yè)的首要方向(xiàng)。

　　例如，野村东方国际证券表(biǎo)示，2022年其财富管(guǎn)理业务(wù)在原有“大宗交易”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一资(zī)产管理账户(hù)）”等业务持续推进的基础上，新增了特色(sè)投资咨询服务（如ESG行业咨(zī)询）、上(shàng)市公司大宗减持(chí)服务、集团间(jiān)跨境业务联动等多种业务模式，通过服务手段的(de)增(zēng)加及优化，为客户(hù)提供多维度、一(yī)站式的综合(hé)性金融解决方案。

　　后续，野村东方(fāng)国际证券财富管理业务将定位于“中国高端财富人群”，从产品配(pèi)置(zhì)、人员建设(shè)、中(zhōng)后台支持以(yǐ)及集团跨境合(hé)作四(sì)个方面入(rù)手，打造以产品为(wèi)中心的(de)业务核心竞(jìng)争力，持续为中国投资者提供具有(yǒu)野村集团特色的高质量(liàng)财(cái)富管理服务。

　　在完成(chéng)高(gāo)盛(shèng)集团全(quán)资持股(gǔ)备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签(qiān)订(dìng)《业务转让协议》，受(shòu)让北京(jīng)高华的所(suǒ)有业务。2022年5月(yuè)，高盛高华获证(zhèng)监会核发新增(zēng)证券经纪、证券投资咨询、证券自(zì)营及代销(xiāo)金(jīn)融产品业务的(de)业务许(xǔ)可。2023年2月，高盛高华(huá)与北京高(gāo)华完成业务迁移工作。

　　高盛高华(huá)表示，其(qí)将持续以资产配置为核心(xīn)进行新产(chǎn)品和服务的研发工作，进一步赋(fù)能(néng)部门为在岸客户(hù)提供(gōng)财(cái)富管理综合解决方案，丰富客(kè)户(hù)产品种(zhǒng)类选择，开展境(jìng)内私(sī)人财富(fù)管理平台未来战略规划(huà)，并(bìng)进一步(bù)拓展境内产品平(píng)台。

　　与此同时(shí)，高(gāo)盛高华将(jiāng)持续推进(jìn)私募股权基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三(sān)方金融产(chǎn)品并推进(jìn)跨(kuà)境投资新产品的研发，为(wèi)客户提供直接对接境外(wài)资本(běn)市场(chǎng)的机(jī)会(huì)。

　　另外，依托于外资(zī)股东(dōng)打造私人财富管理业务，这在(zài)具备(bèi)外资银行股(gǔ)东背景(jǐng)的券(quàn)商中(zhōng)较为多见。例(lì)如(rú)，汇(huì)丰前(qián)海证券表示，其于(yú)2022年4月正(zhèng)式成立私人(rén)财富(fù)管理部(bù)，负(fù)责公司(sī)高净值个(gè)人客户综合财富管(guǎn)理业务(wù)的运(yùn)作。私人财(cái)富管理部以汇丰(fēng)前海(hǎi)证券为平台(tái)，依托汇丰环球私人银行，致(zhì)力(lì)为(wèi)高(gāo)净值和超高(gāo)净(jìng)值客户及其(qí)家族(zú)提(tí)供专业(yè)、多元及定制化(huà)的资产(chǎn)配置服务，为客(kè)户实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银证券(quàn)则(zé)另辟蹊径，推出家(jiā)族信(xìn)托资(zī)讯业务，与4家(jiā)国内头部信(xìn)托公司达(dá)成战略合作。同时，瑞银证(zhèng)券在2022年(nián)重启深圳分(fēn)公司财(cái)富管理业务，依托(tuō)国家对粤港澳大湾区的新(xīn)政举措，致力于发展财富管理(lǐ)大湾(wān)区(qū)业务。

　　瑞银证券表示，其财(cái)富管理部秉(bǐng)持(chí)着为客户进行(xíng)全方位资产配置和满足客(kè)户全生命周期财(cái)富管理的理念(niàn)，进一(yī)步(bù)完善(shàn)投(tóu)资解决方案和财富规划方面的(de)业务，一方面积极(jí)扩(kuò)充(chōng)现有(yǒu)架上策略(lüè)，精选上架多支产品为(wèi)客户在同一策略下提供差异化(huà)选择及多(duō)元(yuán)化的投资方案。

　　外资券商(shāng)队伍不(bù)断扩大(dà)

　　随(suí)着中国资本市场对外(wài)开(kāi)放的力(lì)度不(bù)断加大，各外(wài)资金(jīn)融机构加速了在(zài)境内设立控(kòng)股券商的进程。

　　今年1月(yuè)，渣(zhā)打证券获(huò)批准设(shè)立，公司注册地为(wèi)北京市，注册资(zī)本(běn)为人民币10.5亿元，业务范(fàn)围(wéi)包括证券经(jīng)纪、证券(quàn)自营、证券(quàn)承销、证券资产管理（限于从事(shì)资产证券化(huà)业务）。

　　值得关注的是(shì)，渣打证券(quàn)是首家(jiā)新设的外商独资证券公司。就监(jiān)管(guǎn)批(pī)复(fù)信(xìn)息(xī)来看(kàn)，渣(zhā)打证券由渣打(dǎ)银行（香港）有限公(gōng)司(sī)全资设立(lì)，出(chū)资额10.5亿元(yuán)人民(mín)币。

　　算上渣打证券(quàn)在内，目(mù)前(qián)国内的外资控股(gǔ)券(quàn)商数(shù)量已达到10家(jiā)。其中，摩根大通证(zhèng)券（中国(guó)）、高盛高华证券、渣打(dǎ)证券均为(wèi)外(wài)商独资券商。从数量上来看，外资控股券商已成为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外(wài)，目前还有数家外资券(quàn)商的设立申请静(jìng)待审批。截至(zhì)5月(yuè)5日，花旗证券、法巴证(zhèng)券、日兴证券、青岛意才证券(quàn)等多(duō)家(jiā)外资券商的设立申请仍处于证监(jiān)会审批阶段。其中，法巴证券(quàn)和青岛意才(cái)证(zhèng)券(quàn)已获(huò)第(dì)一次意(yì)见反馈(kuì)。

　　今年3月(yuè)底，证监会主席(xí)易会满等先(xiān)后在京(jīng)会见美国桥水(shuǐ)基金、法国东方汇理、日本(běn)大和(hé)证券、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金(jīn)融、新加坡淡(dàn)马锡(xī)、德国安联保险(xiǎn)、意大利联(lián)合圣保罗银行(xíng)、美国景(jǐng)顺和高盛等国际金融机构负责人。

　　来访的国际金(jīn)融机构负责人(rén)普遍表示，此次来华亲(qīn)身感受到中国经济的强大韧性、潜力和活力，坚定看好中(zhōng)国经(jīng)济和中国资本市(shì)场发展前景。近(jìn)年来中国(guó)资本市场(chǎng)对(duì)外开(kāi)放稳步推进(jìn)，为国际金融机构(gòu)和全球(qiú)投(tóu)资者带来(lái)了实实在(zài)在的(de)机遇。各(gè)金融(róng)机(jī)构高度重视中国市场，将继续与中(zhōng)国深化(huà)合作，积极拓展在(zài)华业(yè)务和投(tóu)资，期待实现互利共(gòng)赢。

　　面对来自(zì)外资券商的市场(chǎng)竞争(zhēng)，国内券商也纷纷感受(shòu)到(dào)了(le)挑战和(hé)机遇。例(lì)如，华西(xī)证券即在2022年年报中表示，外资(zī)机构来华展业便利度不断(duàn)提升，经营范围和监管要求实现(xiàn)国民待遇，外资券(quàn)商、资产管理机(jī)构等加速布局，全力抢滩中国证券(quàn)市场，对本土证券公司既带来了国际金融机构全面参与中国资本市场竞(jìng)争所形成(chéng)的冲击，也带(dài)来了通过(guò)与国际金融机构直接(jiē)合作促进业务发(fā)展、提升管理(lǐ)水平(píng)的机遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当(dāng)前证(zhèng)券行业集中度稳中(zhōng)有升，头部券(quàn)商竞争优势更趋明显，业务多元化发(fā)展趋势初步形(xíng)成，金(jīn)融科技对行业发展理念的变(biàn)革(gé)和重塑不(bù)断深化，外资(zī)券(quàn)商市场冲击将(jiāng)逐(zhú)渐显现，证券行业竞争新格(gé)局正加速演变。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 夏朝距今多少年，夏朝距今多少年2022