随后，国有大行去年(nián)9月下调存(cún)款利率，中小银(yín)行(xíng)陆(lù)续跟进下调(diào)存款(kuǎn)利率。今年4月市场利率定价(jià)自律机制发布(bù)《合格(gé)审慎(shèn)评(píng)估实施(shī)办(bàn)法（2023年(nián)修订(dìng)版）》，在(zài)相关指标(biāo)中引(yǐn)入了存款定价惩罚(fá)措施。而此前(qián)4月部(bù)分中小银(yín)行、农商行存款利(lì)率下调，5月5日(rì)浙(zhè)商、渤(bó)海、恒丰(fēng)三家股份行(xíng)挂(guà)牌(pái)利率下调，均(jūn)是在利率市场(chǎng)化改革推进背景下，银行出(chū)于(yú)自身(shēn)经营考虑的自发行为。

　　邹(zōu)德立：银(yín)行近年息差(chà)不断下(xià)行。在资产端定价压力较(jiào)大且存款持(chí)续高增的情况下，压降存款成本(běn)成(chéng)为改善(shàn)息差的重要(yào)手(shǒu)段。此外，2023年以来银行贷(dài)款向企(qǐ)业固定资产投资(zī)传导较弱，下(xià)调(diào)协定(dìng)存款及通知存(cún)款自律上限有利于对(duì)公(gōng)客户留(liú)存(cún)的活期资金(jīn)投向实体经(jīng)济。

　　陈钟闻：首先，近年来市场利率整(zhěng)体下行(xíng)，实体经济(jì)综合融资成本(běn)不断(duàn)下降(jiàng)，银(yín)行资产端收(shōu)益下(xià)降(jiàng)较为明显(xiǎn)；第二，银行整体净息差持续走低(dī)，银行(xíng)利润(rùn)空(kōng)间压缩明显；第三，企业和居民(mín)风险偏好大幅(fú)下降导致(zhì)存款(kuǎn)增长比较明显，存款市场供需关(guān)系发生(shēng)了变化(huà)，降(jiàng)低了银(yín)行(xíng)高吸(xī)揽储的必要性；第四，协定存(cún)款(kuǎn)和通知存款介于(yú)活(huó)期与定期(qī)存款之间，自2022年(nián)存(cún)款自律机制对于活期存款与(yǔ)定(dìng)期存款(kuǎn)利率进(jìn)行了几轮(lún)调整，本次将协定存款与通知存款自律上限下调也(yě)是(shì)要将存款产品线的调整进行统一，全面缓(huǎn)解银(yín)行负(fù)债(zhài)压力。

　　综合各(gè)项因素，银行(xíng)从自身经营情况考(kǎo)虑，顺应市场趋势，通过自律机制协(xié)调调降负(fù)债成本，有利于(yú)提升(shēng)银行放(fàng)贷意愿，抑(yì)制资金脱实(shí)向虚，更好的落实央行宽信用的政策(cè)贯彻落实(shí)。

　　平(píng)安基金：中国的存款利率(lǜ)管控为(wèi)上(shàng)限管(guǎn)控，贷(dài)款利(lì)率则为(wèi)下限管控，近年(nián)来贷(dài)款利率下限管控(kòng)彻(chè)底取(qǔ)消。存款利率定价方(fāng)式的(de)改变也(yě)拉(lā)开序幕，2022年4月利率自律机(jī)制建立(lì)以来，4月(yuè)和(hé)9月(yuè)经(jīng)历了两轮大规(guī)模(mó)存(cún)款利率(lǜ)下降，主(zhǔ)要是(shì)大(dà)行和股份行(xíng)参与，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来的调整(zhěng)更多是延(yán)续去(qù)年9月(yuè)这一(yī)轮存款利率下调，中(zhōng)小银行(xíng)补(bǔ)充下调(diào)。

　　另外，考评制度(dù)由原(yuán)来的激励为(wèi)主引入惩罚(fá)措施(shī)，加速了中小银行存款利率补降的进度。就今(jīn)年的经济(jì)背景而言，疫后(hòu)脉(mài)冲(chōng)式复(fù)苏后经济边际走弱，经济修复(fù)存(cún)在波折。目前居民超额(é)储蓄高增，实体(tǐ)融资需求有限(xiàn)，银(yín)行存款增加，降低存(cún)款利率可以(yǐ)引导减少信贷套(tào)利，助力经(jīng)济增长。从(cóng)银(yín)行的(de)角度(dù)，净(jìng)息差不(bù)断压缩，银行经营压(yā)力增(zēng)大，调整存款(kuǎn)成(chéng)本成为改善息(xī)差(chà)的重要手段(duàn)。

　　光大保德信(xìn)基金：下调协定存(cún)款(kuǎn)及通知(zhī)存款自律上限(xiàn)，主(zhǔ)要(yào)影响(xiǎng)对(duì)公(gōng)客(kè)户(hù)在商(shāng)业银行的活期类存款收益，延(yán)续近(jìn)期银(yín)行存款利率调降的趋势(shì)。

　　一方面，有(yǒu)助于缓解商业银行净(jìng)息差收窄趋(qū)势，特(tè)别是中小(xiǎo)行高息揽储的成本压力(lì)；另一方面，有(yǒu)利于引导超(chāo)额储(chǔ)蓄(xù)向消(xiāo)费投资转化(huà)，符(fú)合(hé)“不搞(gǎo)大(dà)水漫灌”、“盘活存量(liàng)资金”的(de)定位。

　　德邦基金：存(cún)款利率(lǜ)机制创设(shè)以来，两轮利率调(diào)降都集中在活期和(hé)定期存款，实际上忽略了这(zhè)些(xiē)介于活(huó)期和定期存款之间的存款的利(lì)率调整(zhěng)，当下有必(bì)要一(yī)次性调整通知存款和协定存款利率上限，保证存款利率下调的有效性(xìng)。银行一季度净息差水平均创(chuàng)历(lì)史(shǐ)新(xīn)低，上市银行(xíng)整体净(jìng)息差(chà)由22年Q4的1.93％降至23年Q1的1.75％。因此通过存(cún)款利率下(xià)调(diào)可以有效降低银行负(fù)债成本，增厚息差，缓解银(yín)行经营压力。

　　存(cún)款利率(lǜ)下行仍是大势(shì)所趋

　　中国基金报(bào)：今年“降(jiàng)息潮”迭(dié)起(qǐ)，这是未来大趋势吗？

　　邹(zōu)德立：对(duì)于4月(yuè)份社融(róng)数据，居民贷(dài)款偏弱之外(wài)，企业贷款也在边际转弱，但企业中长期贷款同比多增幅度较大。在(zài)这种背景下(xià)，MLF利率是否下调，还要(yào)进一步观察(chá)5-6月信(xìn)贷情况(kuàng)。对于存款(kuǎn)利(lì)率，2023年银行息差压力(lì)增大，控制存款成本成为当务(wù)之急。中小银行或有动力(lì)持续主动下调存款(kuǎn)利率。长期来看，存款利率下行仍是(shì)大势所趋。因此银行降息潮可能仍聚焦于存(cún)款利率下调。

　　此(cǐ)外(wài)，广义(yì)上的降息潮(cháo)不仅(jǐn)仅集中(zhōng)在银(yín)行领域(yù)。以地方(fāng)债(zhài)为例，2022年后广东、上海、深圳、江苏(sū)、浙江(jiāng)等发达地区(qū)地方债发行利差(chà)降至10Bp，未来仍可(kě)能下降(jiàng)至(zhì)5Bp。同理，对于资质较好的(de)发债主体，其信用债收益率(lǜ)仍有下行趋势(shì)和空间。

　　陈钟(zhōng)闻：首(shǒu)先(xiān)，利率的方(fāng)向(xiàng)仍是(shì)由实体经济资金供需决定的，而央行的(de)政策(cè)利率、基准(zhǔn)利率在一方面要合适(shì)顺应市场环(huán)境，一方面(miàn)也(yě)代表着政(zhèng)策意(yì)愿(yuàn)强调信号意(yì)义的作用。今年是真正疫后复苏的第一(yī)年(nián)，我们仍面临内(nèi)生动力(lì)不强需求不足的情况，央行已经(jīng)通过降准以及结(jié)构性货(huò)币政策等多项举措给予了实体经济所需的一定的资金投放支持，有效降低了(le)实体综合融(róng)资成(chéng)本，后续需(xū)要财(cái)政政策产业政策等配套政策继续激活内生(shēng)动力扭转预期。

　　当前央行需要(yào)观察跟踪经济运(yùn)行情(qíng)况，短(duǎn)期调整政策利率的概率(lǜ)不大，但仍会维持(chí)资金合理充裕的环(huán)境，故从银行资产端的角(jiǎo)度(dù)来讲，贷款利率或仍维持低位，后续是否进一步下调要看实体经济复苏(sū)的情况(kuàng)。银(yín)行(xíng)负债端，存(cún)款(kuǎn)基(jī)准利率下调(diào)的概率不大，而存款利(lì)率(lǜ)上限的调整(zhěng)空间(jiān)仍存(cún)在，而是否进一(yī)步下(xià)调要看(kàn)银(yín)行自身经营需要(yào)。

　　光大保(bǎo)德信基金：2022年4月，人民(mín)银行指导(dǎo)利率自律(lǜ)机制建立了存(cún)款利率市场(chǎng)化调整机制(zhì)，自律机制成员(yuán)银行(xíng)参考(kǎo)以10年期国债收(shōu)益(yì)率为代表的债券市场利率(lǜ)和以1年期LPR为(wèi)代表的(de)贷款市场利率，合理调整存款(kuǎn)利率水平。在(zài)存款利率市场化调(diào)整(zhěng)机制作用下(xià)，2022年4月(yuè)、2022年(nián)8月大行(xíng)分别下调存款利率。

　　2023年4月，《合(hé)格审慎(shèn)评估实(shí)施办(bàn)法（2023年修订版）》新增存款利率市场化定(dìng)价情况作为合格审慎评估的扣分(fēn)项，引发(fā)中小银(yín)行跟随调(diào)降存(cún)款利率。我们认为(wèi)，通过存款利(lì)率下(xià)行，稳定(dìng)商业银(yín)行净息差进而保持贷款利率(lǜ)维持低(dī)位或继(jì)续下行，最终有利于社会融资成本下行。

　　德(dé)邦基金：从日(rì)前公布的金融数据看， M1增速(sù)回升，M2-M1略有(yǒu)收窄(zhǎi)，需求边际(jì)弱修(xiū)复趋势或(huò)仍在。近期国债利率(lǜ)持(chí)续下行，银行间利率(lǜ)下行，叠加银行(xíng)存款定价下(xià)调，4月社融信贷低于(yú)预期，国(guó)内(nèi)降息预期被进一步强化。海外来看，全球经济进(jìn)入(rù)衰退周期，加息周(zhōu)期基本结束，后续有望逐步(bù)迎来降息高峰。

　　平(píng)安基(jī)金：目(mù)前，我国国有大型(xíng)商(shāng)业银行和股份制商业银行的(de)定期存款利率已告别“3时(shí)代(dài)”。压降存(cún)款成本仍(réng)是大势(shì)所趋。一方面(miàn)，银行仍有净息差(chà)压力，22Q4 新发放(fàng)贷款加(jiā)权平均利率较18Q1下降182BP，银行息(xī)差压(yā)力加剧明显，监管(guǎn)层面(miàn)有动(dòng)力去(qù)持(chí)续推动存款(kuǎn)利(lì)率下降(jiàng)，来保障银行合理利差范(fàn)围，增加银行信(xìn)贷投放的动(dòng)力。

　　另一(yī)方面(miàn)，居民避险需求仍在，存款持续高增，在揽(lǎn)储压力不大(dà)的基(jī)础(chǔ)上，银行自身也(yě)有动力去下调存款定价来保(bǎo)障利(lì)差(chà)。

　　缓解银行负债及(jí)经营压力

　　中国基金(jīn)报：协(xié)定存款、通知存(cún)款(kuǎn)利率自律上限调(diào)整，将(jiāng)有哪些(xiē)政策传导效果？

　　德(dé)邦(bāng)基金：一方面银行息(xī)差压力大是普遍(biàn)现象，此次(cì)政策(cè)调(diào)整有望带动(dòng)中小银行主(zhǔ)动跟随(suí)下调存款利(lì)率。另一(yī)方面，由于此(cǐ)前经(jīng)济下(xià)行影(yǐng)响，投资者悲观预期被放大，大量资(zī)金集中在(zài)银行存款端(duān)，此次(cì)存款利率下调也有望带(dài)动存(cún)款资金(jīn)的释放，盘活市(shì)场(chǎng)流动性。

　　李湛：本(běn)次调降通知释放(fàng)了以下信号：①减轻银(yín)行(xíng)息差压力。本(běn)次下调(diào)将引导(dǎo)银行的对公活(huó)期(qī)成本下降(jiàng)，存(cún)款(kuǎn)降价叠加资产端让利压力趋缓，银行息(xī)差(chà)、盈利将(jiāng)合理修复(fù)，有利于(yú)增强银(yín)行内生资本(běn)补充能力；②减(jiǎn)少企业及(jí)居民的短期(qī)存款(kuǎn)意愿、促进企业投资(zī)、居(jū)民消费。

　　后续来看(kàn)，本次下调对(duì)市场的影响集中(zhōng)在以下两点：①规范(fàn)银行的协定存款(kuǎn)定价秩序，减少存款定(dìng)价的无序竞争(zhēng)。此(cǐ)前，部分中小银行的协定存款(kuǎn)和通知存款定价(jià)过高，会对(duì)遵守自律(lǜ)机(jī)制、定价较低的银行(xíng)产生揽(lǎn)储冲击(jī)。本次(cì)上(shàng)限下(xià)调后会普遍降(jiàng)低(dī)中小行协(xié)定存款及通(tōng)知存款利(lì)率，减少(shǎo)中小银行间揽储恶意竞(jìng)争，而对股(gǔ)份行及国有大行影响(xiǎng)较小。②长端利率下行仍有空间。市场降息预期升温(wēn)，但大概率落空。

　　光(guāng)大(dà)保德信基金：下调协定存款(kuǎn)及通知(zhī)存款自(zì)律上限，主(zhǔ)要影响对公(gōng)客(kè)户在商业银行的活期类(lèi)存款(kuǎn)收益，使(shǐ)得对公(gōng)客户活期(qī)存款(kuǎn)收益向(xiàng)对私客户看齐，一方面有助(zhù)于缓(huǎn)解商业银行净息差收窄(zhǎi)趋势，另(lìng)一方面有利于(yú)引导超额储蓄向消费投资转(zhuǎn)化。

　　邹德立：对于银(yín)行，存款利率自律上(shàng)限调整降低了(le)银行负债成(chéng)本，目前上市银行协定存款占总存款的比重在13％左(zuǒ)右(yòu)，重新规(guī)定协定利率(lǜ)上限(xiàn)后(hòu)，预计(jì)行业资金(jīn)成本(běn)可以缓释(shì)3-4bp左(zuǒ)右。另一方面可(kě)以限制高(gāo)息揽储(chǔ)，规范(fàn)行(xíng)业(yè)竞争，特别是降低银行对公活期存款成本压力，减轻(qīng)银行负债(zhài)及(jí)经营压力(lì)。此外，银(yín)行负(fù)债端成本的下降(jiàng)使得银行(xíng)盈利能力(lì)增强，进一(yī)步打(dǎ)开了资产端收(shōu)益率下行的空间，或(huò)带动债券收益率不断下行。

　　并非降(jiàng)息(xī)的确定性(xìng)信号(hào)

　　中国基金报：未来(lái)存款利率是否还有进一步下降的空间(jiān)？对股债市(shì)场有何影响？

　　光大保德信(xìn)基金(jīn)：近年(nián)来(lái)，贷款和存款利(lì)率的非对称下行(xíng)使得(dé)商业银行净息差已(yǐ)逼近1.8％的监管下限(xiàn)，经(jīng)营压力倒逼(bī)存款(kuǎn)利(lì)率有进一步调降的预期(qī)。一方(fāng)面，为支(zhī)持(chí)实体经济，政策导向下贷款加权平均利(lì)率(lǜ)创有统计以来新低(dī)，2022年(nián)12月金融机(jī)构人民币贷款加权平均(jūn)利率较2020年初下行94bp到4.14％。

　　另一方面，各行在存(cún)款市(shì)场上的竞争类似“非(fēi)零和(hé)博弈”，“存(cún)款立行”和存款市场份(fèn)额考核(hé)压力使得各行下调存款利率(lǜ)动力不足(zú)，同样2020年以来上市银(yín)行(xíng)存(cún)量存款平均成(chéng)本率基本(běn)持平。贷款和存款利(lì)率的(de)非对称(chēng)下(xià)行作用下(xià)，2022年(nián)12月商业银(yín)行净息差(chà)缩小至1.91％，已经逼近《合(hé)格审(shěn)慎(shèn)评估实施办(bàn)法（2023年(nián)修订版(bǎn)）》规定的合(hé)格线1.8％。

　　存款利(lì)率(lǜ)调降预期(qī)，有(yǒu)利于降低全社会(huì)无(wú)风险收(shōu)益率，利多永续经营性质的票息资(zī)产，比如利率债(zhài)、稳定(dìng)股息(xī)率(lǜ)的央企等(děng)。

　　邹德立：存款利率仍然有(yǒu)下降(jiàng)的(de)趋势和空间。从(cóng)银(yín)行(xíng)角度，2018年(nián)以(yǐ)来由于存款(kuǎn)定期化，活期存款占比明显下(xià)降，存款付息率有所抬升，与此同(tóng)时，贷款收益率大(dà)幅下行，大幅加剧了银行息差压力，这使得控制存(cún)款成本尤为重(zhòng)要。

　　此(cǐ)外，从政策角度，居民(mín)超额(é)储蓄高增、企业存(cún)款提升、消费复苏较慢，监管层(céng)面有(yǒu)动(dòng)力去(qù)持续推动(dòng)存款利率(lǜ)下降，促进存款(kuǎn)流向消费和(hé)实际投(tóu)资。短(duǎn)期看，存款利率下调(diào)带动流动性继(jì)续进入债市，中短(duǎn)期利率，特别是中(zhōng)短期(qī)信用债利(lì)率仍有下行空(kōng)间。如果经济(jì)复苏较强(qiáng)，流动性(xìng)也有可(kě)能进入股(gǔ)市，利好权益(yì)资产。

　　德邦基金：2023年经济有所(suǒ)复(fù)苏(sū)，进(jìn)一(yī)步降(jiàng)低贷(dài)款(kuǎn)利率(lǜ)的紧迫(pò)性不高。但银行普遍以量(liàng)补(bǔ)价(jià)，使得贷款价格战激烈，贷款(kuǎn)利率很难上行(xíng)。考(kǎo)虑到(dào)存量贷款重(zhòng)定(dìng)价等影(yǐng)响(xiǎng)，2023年银行息差压(yā)力增大，中小银行或(huò)有动力主(zhǔ)动跟进(jìn)下调存款利率。长期来看，有望带动存款(kuǎn)利率整体下行。现实中，存(cún)款(kuǎn)利率(lǜ)降低有(yǒu)助于压低全社(shè)会利(lì)率水(shuǐ)平，利好债券，同(tóng)时股票市场(chǎng)中，对(duì)流动性敏感(gǎn)的股票也将因此受(shòu)益(yì)。

　　李湛：从(cóng)本次(cì)降息(xī)释放的信号(hào)来看，是否意味(wèi)着货币政策进一(yī)步(bù)宽(kuān)松(sōng)？货币政策充(chōng)裕延续，但解读(dú)为边际再宽松(sōng)为时(shí)尚早。2022年四季度货币(bì)政策执行报(bào)告(gào)以及2023年(nián)一季度货政例会均(jūn)表明当(dāng)前货(huò)币政策基调未变，“精(jīng)准有力”仍是(shì)第一要求，而在此基础上(shàng)强调“着力支持扩大内需(xū)，为(wèi)实(shí)体经济提供更有力(lì)支持”。

　　本(běn)次(cì)调降意味(wèi)着当前长端利率(lǜ)仍有下行空间，但这一(yī)调降是针对银行协定存款及通知(zhī)存款利率自(zì)律上(shàng)限，而非直接调(diào)降挂(guà)牌存款(kuǎn)利率，存款利率下调(diào)并不等于政策(cè)利(lì)率(lǜ)就必须进行对等下调，市场不应(yīng)视为降(jiàng)息(xī)的确定性信号。

　　兼(jiān)顾考量(liàng)收益(yì)性(xìng)、流动性以及(jí)安全性(xìng)

　　中(zhōng)国(guó)基金报：当前利(lì)率环境下，普通投资者应该如何守住自己的钱袋子？你有什(shén)么建议(yì)？

　　邹德立：普通投(tóu)资者(zhě)的(de)投资(zī)工具(jù)应该兼顾考量收益性(xìng)、流动性以及安全性。在(zài)存(cún)款利率(lǜ)下降的背(bèi)景下，短债基金(jīn)以(yǐ)及其他固收类基金在具(jù)一定(dìng)流动性的同时，相较(jiào)活期存款和相(xiāng)当部分(fēn)的(de)银行理(lǐ)财产品，具有一定的(de)超额收(shōu)益，是风险偏好较(jiào)低和风险偏好(hǎo)适中投资(zī)者(zhě)的合适(shì)投资工具。

　　陈钟闻(wén)：今年(nián)初(chū)以来(lái)，债券(quàn)市场利(lì)率整体(tǐ)下(xià)行，4月以来下行加速，当前无论从(cóng)绝对利率水平还是从(cóng)信用(yòng)利差(chà)，都回到(dào)了较低(dī)历史分位数水平，虽(suī)然债市多头环境仍未(wèi)改变(biàn)，但一致预期导致行情(qíng)走的比较(jiào)迅速(sù)，市(shì)场进一步盈利(lì)空间被压缩，若看不到央(yāng)行货(huò)币政策增量(liàng)政策，后续或进入震荡(dàng)环境，而存量博弈(yì)交(jiāo)易(yì)下也可能会(huì)放大(dà)市场波动(dòng)。

　　对于普通投(tóu)资者来说(shuō)，在这样的(de)环境下尽量选择(zé)防守类型的产品，规避市场波(bō)动，例如货币基(jī)金，而短(duǎn)债(zhài)基金(jīn)中要(yào)选择久期短流动性好、历史回撤控制好的(de)产品(pǐn)。

　　德邦基金：随着经(jīng)济高(gāo)频数(shù)据的弱化趋(qū)势显现，且4月(yuè)底(dǐ)政治局(jú)会议从(cóng)疫情后稳(wěn)增长(zhǎng)转向中(zhōng)长期调结构，政(zhèng)策发力(lì)预期(qī)下降，市场对经济(jì)的“弱复苏”预期进(jìn)一步(bù)强化，因此股票市场也进入到“休整期(qī)”。在市(shì)场(chǎng)震(zhèn)荡休(xiū)整期，高股息(xī)策略往(wǎng)往(wǎng)跑赢市场。因此(cǐ)在当前(qián)环(huán)境下，建议(yì)关注行业(yè)估值(zhí)水平较低，高股息的个股。

　　平(píng电动牙刷如何自w到高c，将电动牙刷放在小洞里作文)安基金：目前(qián)面临低(dī)利率环境，需要我们识别金融陷阱，抵挡住金融(róng)陷阱(jǐng)的诱惑，比(bǐ)如面对(duì)收益率(lǜ)高达20％且能(néng)保本的所谓理财产品。对普通投资(zī)者而言，如(rú)果不具(jù)备相关专业知识，可以选(xuǎn)择把投资理财(cái)交给少(shǎo)数专(zhuān)业的人来做，让(ràng)优(yōu)秀(xiù)的基金(jīn)经理(lǐ)管理自己的钱袋子。具(jù)备一定投资能力和风(fēng)控(kòng)能力的人士可(kě)通过理(lǐ)财(cái)和投(tóu)资(zī)试图(tú)跑(pǎo)赢(yíng)通胀，但前提条件是(shì)做好(hǎo)风控(kòng)，选择适(shì)合自己风险偏好的方向和(hé)标的。

　　光大保德信基金：随着存款利率下行，普通投资(zī)者(zhě)储蓄收(shōu)益下(xià)降，为(wèi)保持(chí)资金保值增值，投资(zī)者在评(píng)估(gū)自身风险承受能力后可适当考虑公(gōng)募货币(bì)基(jī)金、公(gōng)募中短债(zhài)基金(jīn)、商业(yè)银行(xíng)现金管理类产(chǎn)品等风险(xiǎn)等级较低、支取相(xiāng)对灵活的产品。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 电动牙刷如何自w到高c，将电动牙刷放在小洞里作文