民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国(guó)出(chū)口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是(shì)今(jīn)年(nián)一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订单和(hé)金(jīn)额或将大(dà)增(zēng)，主因去年(nián)底订(dìng)单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史(shǐ)最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的(de)展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，35c到底有多大，35c是多少本次广交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分(fēn)采购(gòu)商(shāng)已经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng35c到底有多大，35c是多少)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研(yán)企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 35c到底有多大，35c是多少