今年以来，港股走势(shì)可(kě)谓一(yī)波三(sān)折，香港恒(héng)生指(zhǐ)数涨1.52％至(zhì)20330点关(guān)口(kǒu)。目(mù)前基金一季报(bào)披露(lù)渐落帷幕，整(zhěng)体来看，陆港通基金整体港股仓位(wèi)略有提(tí)升，大幅加仓AI、油气、电力等(děng)行业，腾讯控股、美团-W、中(zhōng)国移动、中(zhōng)国海洋石油、快手-W等为重(zhòng)仓(cāng)股。

　　多位港股基金基金经理表(biǎo)示，预(yù)计港股市场(chǎng)已经(jīng)进入了企业盈利的拐(guǎi)点且即将迎来(lái)收入加速扩张(zhāng)，未(wèi)来港股市场将在波(bō)动(dòng)中(zhōng)上行，板(bǎn)块(kuài)方(fāng)面，看好(hǎo)政(zhèng)策优化下的消费(fèi)和地(dì)产、预期反转修(xiū)复的互联网和医药、高景气的制造业(yè)等。

　　一季度港股基(jī)金仓位略有上升，大(dà)幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数(shù)据显示，在5000多只陆港通(tōng)基金(jīn)（不同份额分开(kāi)统计，下同）中含“港(gǎng)”字的主(zhǔ)动权益基金近400只，这些都(dōu)是“高纯度”以港股为(wèi)投(tóu)资方(fāng)向(xiàng)的基金。截(jié)至一季度末，这些(xiē)基金的(de)港股平均仓位为62.39％，较去年底微(wēi)升0.38个百分点，其(qí)中(zhōng)有83只基金港股持(chí)仓(cāng)在90％以上。

　　今年以来，以恒生科技指数为(wèi)代表的(de)港股(gǔ)数字经(jīng)济呈现(xiàn)了(le)上(shàng)涨、调(diào)整、反弹的(de)N型走(zǒu)势，截至4月23日，香港(gǎng)恒生指数涨(zhǎng)1.52％至(zhì)20330点关口。

　　与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，不少知名基金经理在一季度加大了对港股的(de)投(tóu)资力度，提升港股配置(zhì)在10-40个(gè)百分(fēn)点不等。比(bǐ)如，崔宸龙管理的前(qián)海开(kāi)源(yuán)沪港深新机(jī)遇A，港股仓位(w主动买单的女孩的性格，主动买单的女孩子是什么样的人èi)由去年底的1.18％提升(shēng)至今年(nián)一季度末的39.13％；史博管理的南(nán)方港股(gǔ)创新视野一(yī)年持有A，港股(gǔ)仓位由去(qù)年底(dǐ)的71.08％提(tí)升(shēng)至今年一(yī)季度末的81.82％；赵宪成管理的博时港股通红利精(jīng)选A，港(gǎng)股(gǔ)仓位由去年(nián)底(dǐ)的70.80％提升至今年一季度末的(de)88.35％；刘扬管理的国投瑞银港股(gǔ)通价值发现A，港股仓位由去(qù)年底的(de)78.83％提升至今年一季度末的92.92％；曲径管理的中欧港股(gǔ)数字经(jīng)济A，港股仓位由去年底(dǐ)的83.22％提升至今(jīn)年一季(jì)度末的89.22％。

　　按照持有市值(zhí)统计，截至(zhì)一季报，被陆(lù)港(gǎng)通基金重(zhòng)仓的前十大港(gǎng)股(gǔ)分别为腾讯(xùn)控股、美(měi)团(tuán)-W、中(zhōng)国移动、中(zhōng)国海洋石油、快手(shǒu)-W、药(yào)明生(shēng)物、香港(gǎng)交易(yì)所、青岛啤酒股份(fèn)、李(lǐ)宁、华润啤(pí)酒，涵盖通信(xìn)服(fú)务、油气开(kāi)采、数字媒体、生物制品、多元金融、服装家纺、视频饮料等(děng)领域。其中，腾(téng)讯控股、中国(guó)移(yí)动(dòng)、中国(guó)海洋石(shí)油、快手(shǒu)-W、青岛(dǎo)啤酒股份获(huò)不同程度增持。

　　按照增持情况排序，加仓幅度(dù)最大的前(q主动买单的女孩的性格，主动买单的女孩子是什么样的人ián)十只港股为中国海(hǎi)洋(yáng)石油、新天(tiān)绿色能源(yuán)、中远海能、商(shāng)汤-W、中国旭阳集团、中国石(shí)油化工股(gǔ)份、中国南方航空股份、华电(diàn)国际电力股份、越(yuè)秀地(dì)产(chǎn)、中广核(hé)电力，分别涵盖油气开采、电力、航(háng)运港(gǎng)口、IT服(fú)务、焦炭、炼化及贸易、航空机场、房地产开(kāi)发等领域(yù)。值得注意的是，商汤-W涉及AI概念，陆(lù)港(gǎng)通基(jī)金在一季度对其大幅加仓(cāng)1.24亿股(gǔ)。

　　港(gǎng)股市场或将在波动中(zhōng)上行，重(zhòng)仓港(gǎng)股优质龙头

　　对(duì)于港股后市，南方港股创新视(shì)野(yě)一年(nián)持有基金基金经(jīng)理史(shǐ)博(bó)在(zài)一季度中表(biǎo)示，展望(wàng)未(wèi)来，仍然(rán)看好港股市场投资机(jī)会：中国经济方面，宏观经(jīng)济(jì)仍在企稳回升，3月中国官(guān)方制造业PMI为51.9％，制(zhì)造业生产活动和市场(chǎng)需求继续(xù)增(zēng)加(jiā)，非(fēi)制造业恢复(fù)速度加快；海外无(wú)风(fēng)险利率(lǜ)方面，3月初非(fēi)农和通胀数据以及突发的(de)银行风险事(shì)件(jiàn)已经让美联储过于强硬的(de)紧缩预期有所趋(qū)缓，FOMC加息25bp意味着了加息进入尾部(bù)区域；风(fēng)险(xiǎn)偏好方面，欧(ōu)美银行业(yè)风险事件对市场冲击可控，国内政策积极(jí)信号涌现。

　　基于此，预判港(gǎng)股市场将在波动中上行，在(zài)板块(kuài)配(pèi)置方面(miàn)，我们将加大对政策优化下的消费和地产、预(yù)期反转(zhuǎn)修复(fù)的互(hù)联网和医药、高景气的制造业等板块的配置。

　　中欧港股数字经(jīng)济基金经(jīng)理曲径表(biǎo)示，港股数字经济的代表行(xíng)业为互联网和先进制造(zào)，在(zài)经历了过(guò)去2年的合规整(zhěng)治及业务梳理(lǐ)后(hòu)，股价均处(chù)在价(jià)值投资区(qū)域，具有良好的投资性价(jià)比。同时(shí)，互联网相(xiāng)关公(gōng)司(sī)，也更具有数(shù)据、平台和算法的(de)整(zhěng)合能力，通过(guò)推(tuī)出人工智能相关模型及应用，提升自身运(yùn)营效率(lǜ)，以及对(duì)外输出(chū)算法和算力。作为(wèi)人工智能赋能各(gè)个(gè)行业的元年，我们中长期看好(hǎo)港(gǎng)股数(shù)字经(jīng)济板块的前景。

　　华(huá)宝港股(gǔ)通香港基金(jīn)经理周欣表示，港股市场方面(miàn)，港股市场大部分(fēn)的企业盈利来源于(yú)中(zhōng)国内地，中国内地经济(jì)的环比上行将会(huì)支(zhī)撑港股公司(sī)盈利(lì)的环比增长(zhǎng)，从而支撑下(xià)港股公司下半年(nián)的市场表(biǎo)现(xiàn)。然而，虽然公司盈利环比(bǐ)仍有一定的增(zēng)长(zhǎng)，但是由于基数(shù)效应(yīng)，下半(bàn)年港股盈(yíng)利(lì)同(tóng)比增速会较上半年有所回(huí)落。对于(yú)估值相对较高(gāo)的行业将有一定(dìng)的(de)压力。

　　行业方面，受行业反垄断的(de)影响，TMT行业龙(lóng)头公司的估值(zhí)仍将受到(dào)一定程(chéng)度的(de)压制，但(dàn)是当行业龙(lóng)头公司受情绪(xù)影响出现超跌时，将会有较好的买入机会出现。生物医药(yào)行业(yè)仍(réng)将处在行(xíng)业快速增长的红利中，但(dàn)是随着中报业绩的释(shì)放和(hé)四季度(dù)集采(cǎi)的预(yù)期，生物行业(yè)前期涨幅较多的龙(lóng)头(tóu)公(gōng)司可能(néng)会(huì)出现一定(dìng)的调整，但是通过自(zì)下而上(shàng)的(de)方式生物(wù)医(yī)药行(xíng)业仍将(jiāng)有机会选出有较(jiào)好(hǎo)成长性的公司。

　　汇丰晋信沪港深基(jī)金经理付倍佳表(biǎo)示，展(zhǎn)望未来，我们预(yù)计港股市场已经进入了企业盈利的拐点且即(jí)将迎(yíng)来(lái)收入(rù)加速扩张(zhāng)，并(bìng)且A股市场(chǎng)也即(jí)将进入企业盈利的拐点，这是推动(dòng)两地市场向上(shàng)的决定性因素。

　　在盈(yíng)利周期“内强外弱”及加息(xī)周期临近尾(wěi)声(shēng)流动性逐步宽松背(bèi)景(jǐng)下，中国资产的吸引力有望进一步凸显(xiǎn)。在A股(gǔ)及港股(gǔ)估值(zhí)均在(zài)低位、风险溢(yì)价均在(zài)高位的(de)背景下，有望开(kāi)启盈利与估值修复的戴维斯双击行情。

　　主要(yào)关注(zhù)三条投(tóu)资主线：1.关注(zhù)盈利增长(zhǎng)高弹性的机会：由于中国经济修复有(yǒu)望成为全球投资(zī)的主线(xiàn)，因此经(jīng)营杠杆弹(dàn)性大、前期降本增效(xiào)优的行业和(hé)板块更有望受益于经济复苏，盈利预测有(yǒu)较大(dà)上修(xiū)空间；同时部分龙(lóng)头公司有长期的(de)前沿技(jì)术/产(chǎn)品储备(bèi)以迎接下一轮的收入扩(kuò)张机会，有(yǒu)望开启二次增长曲线，如互联(lián)网、部分可选消(xiāo)费、部分(fēn)医药(yào)等。

　　2.关注收(shōu)益风(fēng)险比显(xiǎn)著(zhù)右偏的机会：关注在未来经(jīng)济(jì)周期(qī)中上行风(fēng)险显著大于下行(xíng)风(fēng)险的行业。市场预期(qī)在低位、景(jǐng)气度有拐点或持续性超预期的行业。供需格局佳，价格弹(dàn)性贡献盈利超预期(qī)的行(xíng)业(yè)，如电子、新能源、有(yǒu)色金属等(děng)。

　　3.关注(zhù)高股息资产的机会：关注基(jī)本面夯实，整体ROE水平稳(wěn)中有(yǒu)升，以及(jí)分红意愿提升的高(gāo)股息资产的投资机会，如通信(xìn)、石(shí)油石化等。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 主动买单的女孩的性格，主动买单的女孩子是什么样的人