全球(qiú)头号对(duì)冲(chōng)基金桥水的(de)最新调仓情(qíng)况曝光了！

　　根据其向美国证交(jiāo)会提(tí)交(jiāo)的13F文件显(xiǎn)示，桥水基(jī)金(jīn)（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一(yī)季度末的美(měi)股持仓市值达到163.88亿美元（约(yuē)合人民币1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一(yī)季(jì)度(dù)获得桥水大(dà)幅加仓，晋(jìn)升为其第(dì)一大(dà)重仓，但桥水减持了两只标普500ETF，还减持了(le)宝洁(jié)、百(bǎi)事可乐、可口可乐、沃尔玛等(děng)多只消费股；另外桥水(shuǐ)加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多(duō)、黄(huáng)金ETF等(děng)。

　　但是(shì)桥水最新(xīn)观点表示，其(qí)非常看好黄金，认为黄(huáng)金可(kě)能正处于持续(xù)增(zēng)长期(qī)的开端。

　　桥水美股持仓市值近164亿美(měi)元

　　美国证券交(jiāo)易(yì)委(wěi)员会（SEC）披(pī)露了最新的(de)13F文件，桥水基金(jīn)今年一季度末的持(chí)仓曝光。据了解，到今(jīn)年4月末(mò)，桥水管(guǎn)理(lǐ)的全(quán)权委托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿(yì)美元。

　　我们(men)来看看桥水(shuǐ)在(zài)今年一(yī)季度的(de)美(měi)股持仓变动情况，数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，截(jié)止2023年3月末(mò)，桥水在(zài)美(měi)股的持仓(cāng)总市值达到163.88亿美元(yuán)，较去(qù)年底的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏(hóng)观策略基金，桥水的(de)美股(gǔ)组(zǔ)合(hé)仅占总(zǒng)资(zī)产很小的一部分(fēn)。

　　在这个(gè)季度，桥(qiáo)水在(zài)不断卖卖(mài)卖，清仓了228只(zhǐ)证券，减持(chí)了360只(zhǐ)证券(quàn)；同(tóng)时也积极买进，新进了(le)118只证券，增持了(le)225只证券。

　　正、异、新，正异新的区分

　　新兴市(shì)场ETF成头号重仓

　　桥水减持(chí)多只消费股

　　今年一(yī)季度末，桥水的前十(shí)大重仓标(biāo)的的(de)集中度为(wèi)34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季(jì)度末晋升为桥水的第一大重仓，加仓了331万(wàn)股左右，持仓增(zēng)至(zhì)1786.26万股(gǔ)，期末持仓市(shì)值(zhí)为(wèi)8.72亿(yì)美元(yuán)，占投(tóu)资组合比例的5.32％。

　　第二(èr)、第七大持仓(cāng)是两只标普500ETF，分(fēn)别持有182.87万股、123.31万股，较上一(yī)季度都(dōu)有所减持(chí)，期末(mò)持仓(cāng)市值分别为7.52亿(yì)美元(yuán)、5.05亿(yì)美元。

　　值得注意的(de)是，桥水持(chí)有多只(zhǐ)消费品个股，但是今年一季度都进行了(le)减持，比如其第三(sān)大持仓宝洁，减(jiǎn)掉了5万股左右，期(qī)末持有(yǒu)494.49万股，持股市(shì)值为7.35亿(yì)美元(yuán)；还(hái)有(yǒu)桥水也减持了(le)百事可乐、可口(kǒu)可乐(lè)，持股数量(liàng)分别降至280.75正、异、新，正异新的区分万股、814.52万股，期末(mò)持股市值(zhí)为5.12亿(yì)美元、5.05亿美元(yuán)，分(fēn)别位列第(dì)五、第(dì)六大重仓股；另(lìng)外，桥水还(hái)减持了(le)麦当劳、开市(shì)客、沃尔(ěr)玛，其中(zhōng)沃(wò)尔玛的减持幅(fú)度相对较大。

　　但(dàn)是(shì)，桥水在一季(jì)度小幅加仓了医(yī)疗领域的强生，持股增(zēng)至358.75万股，期末持股(gǔ)市值为(wèi)5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水加仓(cāng)谷歌、脸(liǎn)书

　　减(jiǎn)持黄金(jīn)ETF等

　　基金(jīn)君梳(shū)理了桥水(shuǐ)基金美(měi)股前30大(dà)重仓，其中增持的标的还(hái)包括谷歌母(mǔ)公司Alphabet，增持(chí)了156.46万股(gǔ)，持股数量(liàng)增至230.83万股(gǔ)，持有市值为2.39亿(yì)美元；还增持了(le)脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市(shì)值为(wèi)2.12亿美(měi)元；此外，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是，基(jī)金君发现，桥水(shuǐ)在一(yī)季度减持的标(biāo)的(de)相对较多(duō)，除去前十大重仓，桥水还(hái)减(jiǎn)持了先锋领(lǐng)航富时(shí)新兴市场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股数量(liàng)降至847.11万(wàn)股，减(jiǎn)持幅度达(dá)38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水减持幅度较大(dà)的还有拼(pīn)多多，减少了150.34万(wàn)股(gǔ)，持股(gǔ)数(shù)量降至214.24万股，减(jiǎn)持幅度41％，持有市(shì)值为1.63亿美(měi)元。桥水(shuǐ)还减持了亿滋国(guó)际22％，持股(gǔ)降至(zhì)223.41万股，持(chí)有市值为1.56亿美元(yuán)；减持了塔(tǎ)吉特28％，持股降至66.44万(wàn)股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水在一季(jì)度还(hái)减持了(le)其特别看好的黄(huáng)金资(zī)产，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末(mò)持仓降(jiàng)至88.68万股，持有市值为(wèi)1.62亿美(měi)元。该基金从去年年(nián)底以来出现较大涨势，表现非常(cháng)突(tū)出。

　　但从(cóng)最新的观点(diǎn)看，桥水(shuǐ)还是非常看好黄金(jīn)的(de)。

　　近期，桥水基金联席首席投资(zī)官凯(kǎi)伦·卡(kǎ)尼(ní)奥尔-坦布尔表(biǎo)示(shì)，黄金可(kě)能(néng)正处于持(chí)续增长期(qī)的开(kāi)端，因为全球对美元去杠(gāng)杆化的推动仍是金价(jià)的(de)长期(qī)支撑。她(tā)表示，黄金被低估了，还有很长的路(lù)要走。

　　她还(hái)说，黄(huáng)金在全(quán)球货(huò)币市场中(zhōng)日(rì)益重要，这使得它不仅仅是对抗债券市场和利率的工具。另外，地缘政(zhèng)治动荡(dàng)不(bù)会消失，这是(shì)对黄(huáng)金的长期支(zhī)撑。不仅(jǐn)如此，由于全球通胀水平仍相对较(jiào)高(gāo)，黄(huáng)金将继续吸引投(tóu)资者，以对冲购买力下降的风(fēng)险。

　　桥水最新(xīn)观点曝光

　　4月(yuè)末，桥水联合首席投资(zī)官鲍勃(bó)·普林斯分享了他在2023年一季度(dù)的最(zuì)新观察。

　　他指出，名义支出(chū)水平高于经济(jì)体(tǐ)的生产能力，导致(zhì)通胀率远高于目标水平，美(měi)国和其他西(xī)方经济体处(chù)于看跌失(shī)衡中。为了纠正这种失(shī)衡，缓(huǎn)解需求压力，欧美各国央行一直在实(shí)施(shī)紧缩(suō)政策——目前(qián)紧缩政策造(zào)成(chéng正、异、新，正异新的区分)的负面影响初(chū)现苗头。但一切才刚刚(gāng)开始(shǐ)，恢(huī)复均衡将会给经济和(hé)市场带来(lái)一定的(de)负面影(yǐng)响。

　　相比之下，亚洲经济体的(de)经(jīng)济更加接(jiē)近于(yú)均衡——支出(chū)与劳(láo)动力产出水平一致(zhì)，通胀可控，政策制(zhì)定者有足够的空间提振(zhèn)经济和市场。

　　鲍(bào)勃·普(pǔ)林斯也称，在大部分西(xī)方国家，货(huò)币政策紧缩扭(niǔ)转了流动性方向，促使(shǐ)人们抛售资产持有现金。紧缩政策推高了折现(xiàn)率（即(jí)现金(jīn)未(wèi)来实际收益率的预期），但(dàn)迄今为止(zhǐ)尚未严(yán)重影响风(fēng)险溢价和经(jīng)济(jì)增长，上述(shù)情况极有可能在周(zhōu)期的下(xià)一(yī)阶(jiē)段出现。与(yǔ)西方国家相比，中国(guó)、日本和许多亚洲国家和地区处于(yú)周期的不同(tóng)位置，这些国家(jiā)和地(dì)区(qū)的政(zhèng)策(cè)制定者(zhě)支(zhī)持货币和信用流动，这(zhè)降低了(le)折现(xiàn)率和风险溢价，促进(jìn)了(le)经济增(zēng)长。

　　5月份，对于近期美联储加(jiā)息，桥水(shuǐ)基金在其官微发文称，“上周美联储(chǔ)加(jiā)息(xī)25个基点。虽(suī)然没有明确声明加(jiā)息将会暂停(tíng)，但政策指引的取消和鲍威尔讲(jiǎng)话(huà)清楚表(biǎo)明，美联储(chǔ)希(xī)望持观望(wàng)态(tài)度(dù)。这符合我们对当(dāng)前形势的解(jiě)读。”

　　桥水表(biǎo)示，为了应对疫(yì)情带来的影(yǐng)响，许多发达经(jīng)济体都推出了(le)大规模(mó)财政刺激政策，引发了通胀问题。为了应(yīng)对高通胀，央行不得不收紧政策。其中美国采取了(le)最激进的应对通胀的举措，在(zài)不到18个月的时间里，美联储(chǔ)加息500个基(jī)点(diǎn)，并(bìng)迅速减持(chí)债(zhài)券(quàn)。目前，虽然美(měi)国(guó)经济尚未出现严重问题，但名(míng)义支出已经(jīng)放缓。如果美联储进一(yī)步(bù)收紧(jǐn)政策，银行业(yè)就会继续承(chéng)压，从(cóng)而影响信贷供应。上周，美(měi)国第一共和银行被接管，再次凸显美国金融体(tǐ)系面临压力，股市和(hé)债券(quàn)收益率出(chū)现下跌。美国可能需(xū)要（也可能不需要）进一步收紧政策(cè)。鉴于迄今为止的(de)紧缩(suō)举措，美联储可以评(píng)估形势(shì)再做(zuò)出决策。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 正、异、新，正异新的区分