投资者除了关注(zhù)AI产业景气(qì)、资金情绪(xù)、政(zhèng)策等因素外，还需要(yào)关注业绩(jì)验证以及估(gū)值等因素(sù)。

　　近(jìn)期，受益(yì)于人工智能主题(tí)的热炒，全球AI芯(xīn)片(piàn)巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至6月1日(rì)收盘，最新股价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元(yuán)大关(guān)。

　　英(yīng)伟达(dá)今年股价(jià)的强(qiáng)劲表现，带(dài)动了(le)国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能(néng)火热多久(jiǔ)？

　　公募基金提前布局

　　凭(píng)借着AI芯片和算力的先进技术，英伟达公(gōng)司的股价在近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该公司股(gǔ)价(jià)最(zuì)高达到(dào)419.38美元，公司市值一度突破万亿(yì)美元。截至6月1日收盘，其(qí)股(gǔ)价回落至397.7美(měi)元，但依旧有望再次(cì)突破万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正在改(gǎi)变全球大型行业(yè)，并将(jiāng)为社会(huì)带来深远的影(yǐng)响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司(sī)也(yě)加大了AI方面的(de)投资。

　　国内(nèi)市场对于AI行情(qíng)的关注热情也(yě)是(shì)持续(xù)高(gāo)涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日(rì)，今年以来涨幅最高(gāo)的股(gǔ)票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念(niàn)的热炒(chǎo)有关。涨幅(fú)紧随其(qí)后的便是传媒、云计算、大数(shù)据、人工智(zhì)能等主(zhǔ)题ETF，多只(zhǐ)云(yún)计算、大(dà)数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英(yīng)伟(wěi)达或相(xiāng)关概(gài)念股(gǔ)。交(jiāo)易软件(jiàn)通达信(xìn)推出(chū)了英伟达(dá)概念股，该软件信息显示，相关概念股一(yī)共(gòng)包含(hán)32家(jiā)A股上(shàng)市公司，这些公司(sī)与英伟达在(zài)某(mǒu)些方面有(yǒu)业务上的合作(zuò)。从公募基金一季度末(mò)的数据来看，部分被纳入重(zhòng)仓股名(míng)单。

　　直(zhí)接(jiē)或间接持有英伟达公司股票的公(gōng)募(mù)基金(jīn)主(zhǔ)要集中在能投(tóu)资海外市场(chǎng)的QDII基金(jīn)和(hé)QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达且基金规模最(zuì)高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度(dù)末(mò)规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为(wèi)纳斯达(dá)克100指数(shù)，前十大重仓股中包括苹果、微软(ruǎn)、英伟(wěi)达和谷歌等多(duō)家全球科技公司。

　　主动管(guǎn)理型(xíng)基金(jīn)中，持有英伟达且规模最高的是广发全球精(jīng)选(xuǎn)，该(gāi)只(zhǐ)基金今(jīn)年一季度末规模(mó)为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万(勤耕不辍 精业笃行什么意思，精业笃行 臻于至善wàn)股，持仓市值占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金投研人(rén)员郑昕昊告(gào)诉《国际金融报》记者，国内AI投资的(de)热(rè)潮与微软(ruǎn)、英伟达等美股科技股年初(chū)至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就(jiù)在AI领域加大了投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然后又(yòu)将其整合进(jìn)Office办公(gōng)套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域史上规模(mó)最大的一笔(bǐ)投资。作(zuò)为一站式解决方案(àn)的提供商，英伟达公司是(shì)今年(nián)AI概念热潮(cháo)中的另一(yī)大赢家(jiā)，该公司(sī)今年一(yī)季(jì)度的(de)业(yè)绩(jì)远超预(yù)期(qī)，AI芯片所在(zài)数(shù)据中心业务的营收创历(lì)史新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何把握投资机会(huì)

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会的投资者而(ér)言，英(yīng)伟达和(hé)微软(ruǎn)在内的众多(duō)美股(gǔ)科技(jì)股公司是其关注的焦点。

　　“从(cóng)目前的产业(yè)发展(zhǎn)趋势来看(kàn)，AI应用(yòng)已是科技革命最新(xīn)的突(tū)破口。能够率先(xiān)建立起良好商业模式(shì)的(de)公(gōng)司与掌握(wò)AI应用核(hé)心竞争(zhēng)力(lì)的(de)公司将(jiāng)会(huì)成为未来(lái)最有(yǒu)潜(qián)力(lì)的大赢家。显然，微软、英(yīng)伟达(dá)已具(jù)备这些特质，他们的中长期基本(běn)面有所改善(shàn)。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产业未来(lái)的故(gù)事看起来很美(měi)好，但实际投资中还受诸多因(yīn)素(sù)影响。

　　郑昕昊(hào)认(rèn)为，半导(dǎo)体(tǐ)作(zuò)为AI受益板(bǎn)块(kuài)，受到资金(jīn)关(guān)注，行(xíng)业成(chéng)交热度上升，从3月(yuè)中旬(xún)一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的(de)验证，半导体(tǐ)行业一季度整体营(yíng)收同比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对产业(yè)数据的跟踪，目前全球半导(dǎo)体(tǐ)产业(yè)整体仍(réng)处于主动去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬(xún)以来半导体重(zhòng)回弱势。最近两周，半导体板块虽然有(yǒu)所企稳，但也很难说行(xíng)业已经迎来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告(gào)诉记者：“半(bàn)导体板块回暖(nuǎn)的驱(qū)动力主要来(lái)源于AI产(chǎn)业的大发展，带动(dòng)GPU（图(tú)形(xíng)处理器）为代表的(de)算力芯片业务快速(sù)增长，美股英(yīng)伟达的股(gǔ)价(jià)表现以及背(bèi)后的产(chǎn)能扩张信息就是最(zuì)好的例证(zhèng)。而从(cóng)未来的一段时间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管目(mù)前半导体产业周期尚未反转，但在资金情(qíng)绪、政策(cè)扶持和半导体(tǐ)设备业绩高增(zēng)长等利好因素支撑下，当(dāng)前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投(tóu)资的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发(fā)展趋势值得期(qī)待，但投资需要(yào)仔(zǎi)细观(guān)察，“就A股的过去经验来(lái)看(kàn)，大热必勤耕不辍 精业笃行什么意思，精业笃行 臻于至善死(sǐ)、均值回归的规(guī)律(lǜ)永不变(biàn)色，所(suǒ)以(yǐ)投资与(yǔ)产业发展之间存在着较大(dà)差异。在操作中，不(bù)宜在股价高涨、人气亢(kàng)奋时买(mǎi)入，而是需要在相对低位或(huò)调整一定程度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投(tóu)资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪(xù)、政(zhèng)策(cè)等因素外(wài)，还需要(yào)关(guān)注(zhù)业(yè)绩(jì)验证以及估值等因素。在具体投资的时(shí)候要(yào)选择(zé)掌握核心技(jì)术、真正(zhèng)具有核心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)的(de)投资标的，确保产业景气(qì)能够反映在未来的业绩(jì)上，要避免没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的(de)投资(zī)标的(de)也要以合适的(de)价格买(mǎi)入，否则(zé)很可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投资者(zhě)要(yào)做好分散配置，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 勤耕不辍 精业笃行什么意思，精业笃行 臻于至善