中国(guó)金(jīn)融行业加速对外开放(fàng)，外资券商们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外(wài)资(zī)控股券商2022年的“成绩单(dān)”陆(lù)续(xù)公布：9家外资(zī)控股券商中，仅有4家(jiā)在2022年取得盈利，另(lìng)外5家均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成立的摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当(dāng)年(nián)净利润达到(dào)2.63亿(yì)元(yuán)，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩根(gēn)大通证(zhèng)券同期获批的野(yě)村东方国际证券(quàn)2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今(jīn)年(nián)3月(yuè)瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并(bìng)，两家(jiā)国际(jì)金融巨头均晓之以情,动之以理的意思是什么，晓之以理,动之以情出自哪里在国(guó)内拥有外资(zī)控股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损(sǔn)达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则大(dà)赚2.24亿元。后(hòu)续两(liǎng)家(jiā)外资控股券商面(miàn)临的(de)“一参(cān)一控(kòng)”问题如何解决，仍是业内关注重点。

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业(yè)热词。而透视(shì)各家外资券商(shāng)在2022年的“打法”来看(kàn)，依(yī)托于(yú)各自股(gǔ)东资源禀赋、深(shēn)入财富管理成为其(qí)在中国展业(yè)的(de)首要方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家外资(zī)控(kòng)股券商(shāng)半数亏损

　　对于国(guó)内各家(jiā)证券公(gōng)司来说，除了(le)面(miàn)临行业“二(èr)八分化”的激烈态势，来自“洋券商”们的市场(chǎng)竞争也同样带(dài)来(lái)压力。

　　日(rì)前(qián)，中证协公布各家券商2022年年报/财务数据，9家外资(zī)控股券(quàn)商纷(fēn)纷晒出(chū)2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制(zhì)于市场行情、成立时间、牌(pái)照(zhào)资质等(děng)问题，9家共有5家出(chū)现(xiàn)亏(kuī)损，分别为(wèi)瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方国际证券(quàn)（-2.25亿(yì)元）、大和证券(quàn)（-8266.01万(wàn)元）、星(xīng)展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元(yuán)，由(yóu)盈转亏。野村东方国际证(zhèng)券(quàn)则延续(xù)自成立以(yǐ)来的亏损状(zhuàng)态：2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入1.1亿元，同(tóng)比下(xià)降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上(shàng)年同期(qī)的8491万元亏损幅度继续(xù)扩大。

　　在2022年(nián)因获得外(wài)资(zī)股东增持(chí)而成为外(wài)资控股券(quàn)商的(de)汇丰前海(hǎi)证券，业绩(jì)较上(shàng)年出现(xiàn)明显进步，但(dàn)仍然录(lù)得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万(wàn)元，上年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证券和星展(zhǎn)证(zhèng)券均于2020年获得(dé)证监会批文，分别于2020年底(dǐ)、2021年初完成工商登(dēng)记，正式展业时间(jiān)不长。星(xīng)展证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收入8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上(shàng)年同(tóng)期有晓之以情,动之以理的意思是什么，晓之以理,动之以情出自哪里所(suǒ)收窄。大和证券2022年实现(xiàn)营业(yè)收入(rù)4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏(kuī)损原因而(ér)言，2022年受(shòu)市场影响，证(zhèng)券行业营业收入(rù)普遍下降，外(wài)资(zī)控股券(quàn)商(shāng)也难(nán)以幸免。且新公司建设成本、业务费用(yòng)、员工薪酬等支出过高，在展业初期容易导致亏损(sǔn)的产生。

　　与国内大型(xíng)券(quàn)商(shāng)相比，外资控股券商仍呈(chéng)现(xiàn)“本(běn)小利薄”的情况，自营业务影响(xiǎng)有限，因此影响(xiǎng)2021年业(yè)绩(jì)的主要(yào)还是(shì)经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年年报中(zhōng)表示，其当年投(tóu)行业(yè)务手(shǒu)续(xù)费及佣金净收入为6561.57万(wàn)元，同比下(xià)滑72.7％；经纪业务为1.06亿元(yuán)，同比下(xià)降46.44％。而(ér)营业支出则有增无减(jiǎn)，业务及(jí)管理费从上年的4.27亿(yì)元增长到(dào)5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出(chū)现(xiàn)大额(é)亏损(sǔn)。

　　摩(mó)根大通证券(quàn)大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然(rán)，也有(yǒu)“外来的和尚”念好了中(zhōng)国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资(zī)控股券(quàn)商(shāng)实现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万(wàn)元）和(hé)摩(mó)根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券(quàn)和瑞银证券均实(shí)现了营(yíng)收、净利润的双增长。

　　摩(mó)根(gēn)大(dà)通(tōng)证券2022年实(shí)现营业收入8.84亿(yì)元(yuán)，同比增长39.44％；实(shí)现净利润2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业绩水平在2022年的“券(quàn)业(yè)小年(nián)”可(kě)算是相当亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根大通证券共有(yǒu)员工(gōng)210人，数量在行业内排名(míng)下(xià)游(yóu)，但其(qí)业绩已跻身行业中游水平，而(ér)这只是摩根大通证券展(zhǎn)业的第(dì)三(sān)个完整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通(tōng)证券于2019年3月(yuè)获得证监会批复(fù)，成立合资证券公(gōng)司。彼(bǐ)时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权(quán)，外高(gāo)桥集团、珠海(hǎi)迈兰德(dé)等(děng)5家内(nèi)资(zī)股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让(ràng)其他5家内(nèi)资股东所持股权(quán)，成(chéng)为摩根(gēn)大通(tōng)证券唯(wéi)一股东(dōng)。

　　财务报(bào)表(biǎo)显示，摩(mó)根大通证券2022年经纪业务大爆发(fā)，实现手续费净收入5.56亿(yì)元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大通证券(quàn)表示(shì)，其证券经(jīng)纪业(yè)务团队成(chéng)立已逾三年，2022年业务(wù)开展和运作(zuò)取得进一(yī)步(bù)进展，新客户开发稳(wěn)步推进(jìn)。摩根大通证(zhèng)券充分利用全球化的平台优势(shì)，整(zhěng)合(hé)集团资源，持(chí)续关注并开(kāi)拓传统QFII投(tóu)资(zī)者以及新取得(dé)QFII牌照(zhào)的(de)合格境(jìng)外机构投资者，目标(biāo)客(kè)群(qún)机构投资(zī)者队伍(wǔ)逐年(nián)壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合并(bìng)

　　“一参一控(kòng)”下(xià)或将(jiāng)取舍

　　除摩根大通(tōng)证券外，瑞银(yín)证券在2022年也取(qǔ)得了较(jiào)好的业绩表(biǎo)现(xiàn)：当(dāng)期实现营业收入11.79亿元，同比(bǐ)增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入中国时(shí)间最早的一批合资券(quàn)商之一，早在2007年就已在(zài)国内展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内资(zī)股东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截(jié)至(zhì)2022年年底，瑞银证(zhèng)券(quàn)共有(yǒu)正式员工(gōng)383人。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞(ruì)银证券2022年投行业务(wù)进步明显(xiǎn)，当期实现手续费净收(shōu)入(rù)1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年完成了(le)创(chuàng)业板注册制改(gǎi)革后的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深交易所互联互通全球(qiú)存托(tuō)凭证业务等。

　　值得关注的是(shì)，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对(duì)手(shǒu)瑞银收购。瑞(ruì)信集(jí)团和瑞银集团股份公(gōng)司(sī)（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布达成合并协议，瑞士联(lián)邦财政部(bù)、瑞士国家银行(xíng)（SNB）和瑞(ruì)士金融市(shì)场监督(dū)管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞(ruì)银发布一季报时表示，对瑞信的收购交易(yì)预计在(zài)6月(yuè)底前完成。不言而喻的是，集团层面的合并对两家外资控股券商在中国(guó)展业情(qíng)况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所普(pǔ)华永(yǒng)道对(duì)瑞信证券(quàn)出具了(le)带强(qiáng)调事(shì)项段(duàn)的无(wú)保留意见(jiàn)审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集(jí)团与瑞银集团股份公司之间达成协议和合并计(jì)划，截止报告(gào)日，上(shàng)述协议和合并计划的完成日尚不明确。瑞(ruì)信(xìn)证券作为瑞(ruì)信集团股(gǔ)份有限(xiàn)公司下属控(kòng)股子公司，未来的运(yùn)营和财(cái)务业绩受到上述合(hé)并(bìng)可能(néng)产生的(de)影(yǐng)响亦不明确(què)，该事项表(biǎo)明存在可能导致(zhì)对公司(sī)持(chí)续经营能(néng)力产生重大疑(yí)虑(lǜ)的重(zhòng)大不(bù)确定性(xìng)。

　　瑞信证(zhèng)券(quàn)前身为成立于2008年(nián)的瑞(ruì)信(xìn)方正证券，系证监会(huì)修订《外商参股证(zhèng)券公司设(shè)立规(guī)则(zé)》后首家获批的(de)合资(zī)证(zhèng)券公司。2020年4月(yuè)，证(zhèng)监(jiān)会(huì)核准瑞信向瑞(ruì)信方(fāng)正证券(quàn)增资(zī)2.89亿元获得控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为(wèi)瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方(fāng)正证(zhèng)券公(gōng)告称，拟以11.4亿元的(de)对价(jià)转让(ràng)瑞信证券49％股权。在该笔交易完成后，瑞信将全(quán)资持有瑞(ruì)信证券。但突如其来的瑞信、瑞(ruì)银合并，使(shǐ)得瑞银(yín)证(zhèng)券和瑞信证券将受同一(yī)股东控制(zhì)。

　　根据《证(zhèng)券公司股权管理规定》，证券公司(sī)股(gǔ)东以及(jí)股东的控股股东(dōng)、实(shí)际(jì)控制人(rén)参股(gǔ)证券公司的数量不(bù)得超过2家，其中(zhōng)控制(zhì)证券公司的(de)数(shù)量不得超过(guò)1家。在面(miàn)临“一参(cān)一控”的限制下，瑞银证券和瑞信证(zhèng)券的牌照或(huò)将面临“一去一留(liú)”的局面(miàn)。

　　深入财富管理破局

　　过去(qù)几年里，“财富管理转型”成(chéng)为行(xíng)业热词。而透视(shì)各家外资券(quàn)商在2022年的“打(dǎ)法”不难发现，依托于各自(zì)资源禀赋深(shēn)入财富管理成(chéng)为其在中国展业的(de)首要方(fāng)向。

　　例如，野村(cūn)东方国(guó)际证券表示，2022年其财富管理(lǐ)业务在原(yuán)有“大(dà)宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一(yī)资产管(guǎn)理账户）”等业(yè)务持续推进的基础上，新增了(le)特色投(tóu)资咨询(xún)服务（如ESG行业咨(zī)询）、上市公司(sī)大宗减持服务、集团间跨境(jìng)业(yè)务联动等多种业(yè)务模式，通(tōng)过服务手(shǒu)段的(de)增加及优化，为客户提供多维度、一(yī)站式的(de)综合性金融(róng)解决方案。

　　后续，野(yě)村东方(fāng)国际(jì)证券财富管(guǎn)理(lǐ)业务将定位于(yú)“中国高端(duān)财(cái)富人群”，从产品配置(zhì)、人员建设、中后台支(zhī)持以及集团跨境(jìng)合作(zuò)四(sì)个方(fāng)面入手，打造以(yǐ)产(chǎn)品为(wèi)中(zhōng)心的业务核心竞争(zhēng)力，持续为中国投资者(zhě)提供具(jù)有野村集团特色的高质量(liàng)财富管理服务。

　　在完成(chéng)高盛集(jí)团全(quán)资持股备案后，高(gāo)盛高(gāo)华(huá)在2021年底与北京高华签(qiān)订《业务(wù)转让(ràng)协议》，受让(ràng)北京高华(huá)的所有业务。2022年(nián)5月，高盛高(gāo)华获证监会核(hé)发新增证券(quàn)经纪、证券(quàn)投资咨询、证(zhèng)券自营及代(dài)销(xiāo)金融产品业务的业务许可。2023年2月，高盛高华(huá)与北京高华完成业务迁移工作。

　　高盛高(gāo)华表示，其将持续(xù)以资产配置为核心进行新(xīn)产品和服务的(de)研发工作，进一步赋能部门为在岸客(kè)户(hù)提供财富管(guǎn)理综合解(jiě)决(jué)方案，丰富客户产(chǎn)品种类选择，开展(zhǎn)境内私人财富管理平台未来战略规(guī)划，并进一步拓(tuò)展境内产(chǎn)品平(píng)台。

　　与此同(tóng)时，高盛高华将持(chí)续推进私募股权基金管(guǎn)理人(rén)（PEWFOE）的设(shè)立工作，持续代销第三(sān)方金融产品(pǐn)并推进跨境(jìng)投资新产品(pǐn)的(de)研发，为(wèi)客(kè)户(hù)提(tí)供直(zhí)接对接境外资本市场的机会。

　　另外，依(yī)托于外资股(gǔ)东(dōng)打造私(sī)人财富管(guǎn)理业(yè)务，这在(zài)具备外资银(yín)行股东背景的券商中(zhōng)较为(wèi)多见。例如，汇(huì)丰前海证券表示，其于(yú)2022年4月正式成立私人(rén)财富管(guǎn)理部(bù)，负责公司高净值个人客户综合财富(fù)管理(lǐ)业务(wù)的运作。私(sī)人(rén)财富管理部(bù)以汇(huì)丰前(qián)海证券(quàn)为(wèi)平(píng)台，依托汇丰(fēng)环球私人银行，致力为高净值和超(chāo)高净值客户及(jí)其家族(zú)提供专业、多(duō)元及(jí)定制(zhì)化(huà)的资产(chǎn)配(pèi)置服务(wù)，为客户实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞(ruì)银证券则另辟蹊(qī)径，推(tuī)出(chū)家族信托资(zī)讯(xùn)业务，与(yǔ)4家国内头部信托公司达成战(zhàn)略合(hé)作。同(tóng)时，瑞银(yín)证券在2022年(nián)重启深圳分公司财富(fù)管理业(yè)务，依托(tuō)国家对粤港澳大湾区的新政举措，致(zhì)力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其财富(fù)管理(lǐ)部(bù)秉(bǐng)持(chí)着为客户进行全方位(wèi)资(zī)产配置(zhì)和满足客户全生命周期财(cái)富(fù)管理的理念，进一(yī)步完善投资解(jiě)决方案和财富规划方面(miàn)的业务，一方面(miàn)积(jī)极扩(kuò)充现(xiàn)有架上策略，精选上(shàng)架(jià)多支(zhī)产品为客户在同一策(cè)略下(xià)提供差异(yì)化选择及多元化的(de)投资(zī)方(fāng)案。

　　外资券商队伍不断(duàn)扩大

　　随着中国资本市场对外开放(fàng)的力度不断加大，各外(wài)资金融机构加(jiā)速了在境内设(shè)立控(kòng)股券(quàn)商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司(sī)注册地为北(běi)京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围包(bāo)括证券(quàn)经(jīng)纪、证券(quàn)自(zì)营(yíng)、证券承销、证(zhèng)券资产管(guǎn)理（限(xiàn)于从事资(zī)产(chǎn)证券化业务）。

　　值得(dé)关注的是(shì)，渣打证券(quàn)是首(shǒu)家新设(shè)的外商独资证券公司。就监(jiān)管批复信息来看，渣打证券由渣打银(yín)行（香港）有限(xiàn)公司全(quán)资设立，出(chū)资额10.5亿元人民币(bì)。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)数量已达(dá)到10家。其中(zhōng)，摩根大通证券（中国(guó)）、高盛高华(huá)证券、渣打证券(quàn)均为外商独(dú)资券商(shāng)。从数量(liàng)上来看，外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商已成为市场上不(bù)容(róng)忽视的“新势(shì)力”。

　　此外(wài)，目前还有数家(jiā)外(wài)资券商的设立申请(qǐng)静待审批。截至(zhì)5月(yuè)5日，花旗证券(quàn)、法巴证(zhèng)券、日(rì)兴证券、青岛意才证券等多家外资券(quàn)商的设立申(shēn)请仍处于(yú)证(zhèng)监会审批阶段。其中，法巴证券和青岛(dǎo)意才证券已获第(dì)一次意(yì)见反馈。

　　今年(nián)3月(yuè)底，证监会(huì)主席易会满等先后在(zài)京会见美国桥(qiáo)水基金(jīn)、法国东方汇理、日(rì)本(běn)大和证(zhèng)券、英国汇丰、加拿大宏(hóng)利金融、新加坡淡马锡、德国安联保险、意大利联(lián)合圣(shèng)保罗银行、美国景顺和高盛(shèng)等国际金融机构负责人。

　　来访的(de)国际(jì)金融机构负责人普(pǔ)遍表示，此次(cì)来华(huá)亲身感受(shòu)到中(zhōng)国经济的强大(dà)韧性、潜力和活力，坚定看(kàn)好中国经(jīng)济和中国(guó)资本市场(chǎng)发展前(qián)景(jǐng)。近年(nián)来中国资(zī)本市场对外开放稳步推进，为国际金融机构和全(quán)球(qiú)投资(zī)者带来了实实在在的机遇。各(gè)金融机构(gòu)高(gāo)度重视中国市场，将继续与中(zhōng)国深化(huà)合作，积极拓展在华业(yè)务和投(tóu)资，期(qī)待实现互利(lì)共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国内券商也纷(fēn)纷感受到(dào)了挑战和机遇。例如，华西证券(quàn)即在(zài)2022年年报中表示，外资机构来华展业便利度不断提升(shēng)，经营范围和(hé)监(jiān)管要(yào)求实现国民待(dài)遇，外资券商、资(zī)产管理机构等加速布局，全力抢滩(tān)中国证券市场，对本土证券(quàn)公司既带来(lái)了(le)国(guó)际金(jīn)融(róng)机构全面参与中国资本市场竞争(zhēng)所(suǒ)形(xíng)成的冲击(jī)，也带来了通过(guò)与国际(jì)金融机构直接合作(zuò)促进业务发展、提(tí)升(shēng)管理水平的(de)机(jī)遇。

　　西部证券也表(biǎo)示，当(dāng)前证券行业集中度稳中有升，头部券商(shāng)竞争优势(shì)更趋明显，业(yè)务多元化发展趋势初步形(xíng)成(chéng)，金融科技(jì)对行(xíng)业发(fā)展理(lǐ)念的变(biàn)革和重塑(sù)不(bù)断深化，外资券商(shāng)市场冲击将逐渐显现，证券行业竞争新格局(jú)正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 晓之以情,动之以理的意思是什么，晓之以理,动之以情出自哪里