为了让自(zì)己的限售股解禁后能获(huò)得好(hǎo)的回报，上市公司董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬自家的(de)股(gǔ)票价格，然(rán)后(hòu)高位(wèi)出货。

　　最近，中国(guó)证监(jiān)会网站披露了一(yī)则行政处罚决定书，引发市场关注。时为新美星董事(shì)长何(hé)德平和其配偶黄秀(xiù)芳提供资金，委托(tuō)蒋(jiǎng)维(wéi)对新(xīn)美(měi)星进(jìn)行“市值管理”，维持(chí)、抬高(gāo)公司股价(jià)，以便后续自己(jǐ)减(jiǎn)持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)合谋(móu)，控制35个证券账户，利用资金(jīn)优(yōu)势、持股(gǔ)优势，连续(xù)集中交易新美(měi)星，影响公(gōng)司股价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对此操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)，罚没(méi)合(hé)计9567.12万元；还对何德平信息披露违法违规，给予(yǔ)警告，并处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

　　我们(men)一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多(duō)人(rén)合谋操纵股(gǔ)价

　　根据(jù)证监会行政(zhèng)处罚决定(dìng)书(shū)披(pī)露的信息，新美星董(dǒng)事长、法(fǎ)定(dìng)代(dài)表人、实际控(kòng)制人何德(dé)平和他(tā)的妻(qī)子黄(huáng)秀芳(fāng)当时向时任独墅(shù)湖文化传播(bō)有限(xiàn)公司董(dǒng)事长蒋维，提(tí)供保证金(jīn)约3200万元，这些钱部(bù)分来自他们所掌(zhǎng)控的上海海得(dé)泽(zé)广投资管理中心(xīn)（普通(tōng)合伙）（简(jiǎn)称海(hǎi)得(dé)泽广）减持“新(xīn)美星”所得。

　　他们提供(gōng)资(zī)金的(de)目的是(shì)，委(wěi)托(tuō)蒋维对“新(xīn)美(měi)星”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新美星”股价，以便(biàn)何德平所(suǒ)持“新美星”限售(shòu)股于2019年4月26日解禁后能够获(huò)得好(hǎo)的回(huí)报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证(zhèng)金后，即开(kāi)始(shǐ)利用(yòng)控制的证券账户并联合(hé)其他市场资金在二级市场(chǎng)买入(rù)并交易(yì)“新美星”，且在后续操作(zuò)中向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)其操作情况(kuàng)。

　　据(jù)了解，这(zhè)场操纵股价，蒋维还找(zhǎo)了两个(gè)帮(bāng)手(shǒu)共同合谋。他经人(rén)介绍认识并(bìng)联合毛明土、李传武(wǔ)共同操纵(zòng)“新美星(xīng)”；毛明土、李传武控制各自筹得(dé)的证(zhèng)券账户、资金(jīn)开始(shǐ)与蒋维共(gòng)同交易“新美星”；在此(cǐ)期间，主要由蒋维与毛(máo)明(míng)土联系，传递、沟(gōu)通各(gè)自(zì)操(cāo)盘情况(kuàng)，以(yǐ)利(lì)于两方交易(yì)决策，更好地共同抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根据监管披露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武控制“俞某(mǒu)华”等(děng)35个证券账户（简称(chēng)账(zhàng)户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美(měi)星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏(piān)离(lí)同(tóng)期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行(xíng)业指(zhǐ)数(shù)25.95个百分点。账户组累(lèi)计(jì)买入4583.44万股(gǔ)，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持股优势，连(lián)续集中交易“新美(měi)星”，影响股(gǔ)票(piào)交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法(fǎ)获(huò)利近4800万元

　　我们具体来(lái)看看，蒋(jiǎng)维(wéi)联合(hé)毛明(míng)土、李传武(wǔ)，控制(zhì)35个证券账(zhàng)户（简称账(zhàng)户组），是怎么拉高(gāo)“新(xīn)美星”股价，然后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，账户组连续(xù)集中交易(yì)“新(xīn)美星(xīng)”，申买量(liàng)占市场申买量比例(lì)超(chāo)20％的交易日有19天，峰值达(dá)到(dào)42.61％；申卖(mài)量占市场申卖(mài)量比例超20％的交易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总(zǒng)数占总股本比(bǐ)例自2019年3月5日开(kāi)始(shǐ)超过5％，持续(xù)至2019年(nián)4月8日(rì)，2019年3月29日持(chí)流通股达到峰值(zhí)，占流通股本(běn)的比例24.74％，持股占(zhàn)总股本(běn)的比(bǐ)例(lì)8.13％。账户组(zǔ)具备资金优势和持股优势(shì)。

　　具(jù)体来(lái)说，第(dì)一阶段，2018年9月26日(rì)开始，账(zhàng)户组持续大量买(mǎi)入“新(xīn)美星”，当日(rì)申买排名第一(yī)，竞价买(mǎi)入(rù)成交排名第一(yī)，至(zhì)2019年2月28日(rì)期末持股量为期初持(chí)股量38.71倍，持股量(liàng)显著增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综(zōng)指3.33个(gè)百分点，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户(hù)组(zǔ)集中拉抬“新美(měi)星”，期末持股(gǔ)量较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中(zhōng)，账户组(zǔ)有两(liǎng)段典(diǎn)型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的(shì)价(jià)申买3,729,100股，占(zhàn)账户(hù)组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以(yǐ)不低于卖一(yī)价或市(shì)价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申买量(liàng)41.33％，对应成交股数(shù)（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月(yuè)3日期(qī)间，“新美(měi)星”股价(jià)累计(jì)上涨36.46％，偏离同(tóng)期创业板综指21.32个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三(sān)阶段(duàn)，2019年4月(yuè)4日(rì)至(zhì)6月26日(rì)，账(zhàng)户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏(piān)离同期创业板综指(zhǐ)1.55个(gè)百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业(yè)指数1.03个(gè)百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账户组(zǔ)还多次实施(shī)盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的(de)行为。经测算，扣除(chú)佣金和相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　辩称(chēng)是委托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会(huì)不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人提出多点申(shēn)诉意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第(dì)一(yī)，没有操纵动机。

　　第二，在案(àn)证据不足(zú)以证明蒋维受(shòu)何德平或(huò)黄秀芳委(wěi)托，联合他人操纵股(gǔ)价(jià)，一是“市值管理”不(bù)等同于“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系委托(tuō)理财关系，而非操纵股(gǔ)价；三是蒋维没有将(jiāng)其与毛明土、李(lǐ)传武等人讨论交易新美星的情况(kuàng)告知(zhī)黄秀(xiù)芳或何德(dé)平，涉(shè)案股(gǔ)东名(míng)册(cè)并(bìng)非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有(yǒu)向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与(yǔ)毛明(míng)土、李传武就各自账户交易新美星(xīng)的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户组利益(yì)与何德平、黄秀芳利益(yì)并不一致，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳资金后部分(fēn)用于(yú)偿还(hái)债务，部分用于非(fēi)法活(huó)动，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应(yīng)对毛明土账户(hù)组、李传武(wǔ)账(zhàng)户(hù)组交易(yì)行为承担责任。

　　第四，部(bù)分账户不受(shòu)蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄(huáng)秀芳2020年(nián)11月25日(rì)询问笔录的合法(fǎ)性及真实性。

　　第六，何德(dé)平对(duì)黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供款项不知情、未参(cān)与(yǔ)，且何德平与黄秀芳系(xì)独立法(fǎ)律主体(tǐ)，即便(biàn)夫妻(qī)或一致行动人中(zhōng)一方存在不当行为(wèi)，不应推(tuī)定或认定另一方(fāng)承担责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们(men)的(de)代理(lǐ)人也就是否合谋、部分账户的控制关系(xì)、委(wěi)托理(lǐ)财(cái)关系等提(tí)出了申诉(sù)意见(jiàn)。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会(huì)回应，经复核，对当事人及(jí)其(qí)代(dài)理人的主要陈述意见不予采(cǎi明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的)纳。

　　证(zhèng)监会表示(shì)，本(běn)案为多个主体参与、多(duō)个环(huán)节实施、环环相扣(kòu)、锁链(liàn)式的(de)上下游(yóu)衔接、合作，共同完成的(de)操纵行为。在(zài)案(àn)证(zhèng)据可以证(zhèng)明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋维提(tí)供(gōng)资金作为保证金(jīn)，委托其通过二级(jí)市场交(jiāo)易(yì)影(yǐng)响新美(měi)星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交(jiāo)易(yì)情况(kuàng)；何德平知悉并参与了(le)本(běn)案行为；上述(shù)行为的实质是操纵股价(jià)，并(bìng)非合法理财。在案证(zhèng)据(jù)可(kě)以证明，蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传(chuán)武有(yǒu)共(gòng)同影(yǐng)响“新美星(xīng)”股价的意(yì)图和目标，共(gòng)同(tóng)商议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并(bìng)且采(cǎi)取了联合影响股价的行动，属于(yú)共(gòng)同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和责(zé)任承担，证监会表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日(rì)期间(jiān)蒋(jiǎng)维控(kòng)制的账(zhàng)户交易(yì)“新美星”客观上为后续的合谋操纵(zòng)起到一定(dìng)程度锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知道(dào)蒋(jiǎng)维(wéi)和(hé)上市(shì)公司的合作，知道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才愿意买入“新(xīn)美星”，因(yīn)此毛明(míng)土(tǔ)和李传武的违(wéi)法期间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何(hé)德平一(yī)致。在此基础(chǔ)上，在(zài)认定及处罚时(shí)将合谋各方(fāng)视为一个(gè)整体，不区别(bié)对待各方账户(hù)组(zǔ)。

　　证监会认为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)上(shàng)述行为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十(shí)七条第一项规定，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百(bǎi)零三(sān)条所述的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证(zhèng)券法》规(guī)定，证监(jiān)会(huì)决定：就操(cāo)纵证券市场行为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并(bìng)处(chù)以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何(hé)德(dé)平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对毛(máo)明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)信(xìn)息披(pī)露违法

　　被予以警告(gào)并罚款

　　另外，关(guān)于(yú)何(hé)德平(píng)信息披露违(wéi)法的(de)相关情况，行政处罚决(jué)定书披露，在新美(měi)星2016年4月上市(shì)前(qián)，海得泽(zé)广代何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)夫(fū)妇持(chí)有公司80万股股份，占新(xīn)美星上市时总股本的1％。上市后，该(gāi)部分股票继(jì)续由海得(dé)泽广代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德平信(xìn)息披露违法，何德平、黄(huáng)秀芳及其代(dài)理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀(xiù)芳二人不(bù)存(cún)在代(dài)持(chí)，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份减持(chí)决策由海得泽广和兰某作出(chū)，海得泽广将(jiāng)减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指(zhǐ)定账(zhàng)户(hù)的原因系兰某(mǒu)向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案股份仅为(wèi)1％，不具(jù)有重大性，不对投资者决策产生重大影(yǐng)响，情节轻微。第三，即便(biàn)认定代持(chí)成立(lì)，何德平(píng)对借(jiè)款、还(hái)款等事项，不参(cān)与、不知(zhī)情(qíng)，没有主(zhǔ)观过错，不(bù)应(yīng)受(shòu)到处(chù)罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对(duì)此(cǐ)，证监(jiān)会回(huí)应，根据黄秀芳、兰某等询问(wèn)笔录、海(hǎi)得泽广交易流水(shuǐ)、资(zī)金流水及(jí)相(xiāng)关银行账户流(liú)水，结(jié)合何德平、黄(huáng)秀芳的(de)配偶关系，代持资(zī)金和减持所得系家庭(tíng)共(gòng)同财产(chǎn)，可以认定海得泽广代何德平(píng)、黄秀芳(fāng)持有新美星股票。当事人所提(tí)相关理由不具有事实(shí)和法(fǎ)律(lǜ)依据，不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证监会表示，何德平作为(wèi)上市公司实际控制人，未如实告(gào)知上(shàng)市公司上述持股情(qíng)况，导(dǎo)致新美星在相关(guān)公告中均未披露相关情况，导致(zhì)新美星违反2005年《证券法》第六十三条规定(dìng)，何(hé)德平的行(xíng)为(wèi)构成2005年《证券法》第一(yī)百九十三条(tiáo)第三款规定的(de)情形。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)信息披露违法行为，对何德平给予警告，并处(chù)以40万(wàn)元罚(fá)款。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的