民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期新增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我(wǒ)们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客(kè)户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息(xī)是(shì)当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。<苏修是什么意思，苏修是什么意思/p>

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)苏修是什么意思，苏修是什么意思尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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