近期交易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券(quàn)市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建设银行启动(dòng)自律调查，这是两天内第二家被要求(qiú)自律调(diào)查的大行。今年以来，交(jiāo)易(yì)商协会已(yǐ)对多家(jiā)金(jīn)融机构(gòu)启(qǐ)动自律调查，监管力(lì)度在持续(xù)加大。

　　多家(jiā)金融(róng)机构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国(guó)银行间(jiān)市场交易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示，基于(yú)监管部佛系心态是什么意思门反馈线索(suǒ)，依(yī)据《银(yín)行(xíng)间债券市场自律处分规则》，交易商协(xié)会已(yǐ)对中(zhōng)国建(jiàn)设银行股份有限公司债务融资工具(jù)承(chéng)销(xiāo)业务涉(shè)嫌违(wéi)规行为开展自律调查(chá)。

　　根(gēn)据建行(xíng)2022年(nián)年报(bào)，去年(nián)建(jiàn)行承销非金融企业债(zhài)务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年(nián)，该行支(zhī)持优质头部房(fáng)地产企业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融(róng)资(zī)工(gōng)具，房地产(chǎn)并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监(jiān)管力度(dù)在近期(qī)持续加大(dà)。就(jiù)在5月9日(rì)，交易商协会官(guān)网发布(bù)信息(xī)，针对中国进出(chū)口银行金融债(zhài)券(quàn)发行涉(shè)嫌(xián)违规行为，以(yǐ)及(jí)中国民(mín)生(shēng)银行承(chéng)销业务涉嫌违规(guī)行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而(ér)在5月(yuè)8日，大连银(yín)行(xíng)、郑州银行(xíng)、江西银行、青岛银行(xíng)和粤财信托共(gòng)5家机构涉及债券业(yè)务违规(guī)被点名(míng)。具体(tǐ)来说，交易商协会通过(guò)深入调查发现，大连银行等多(duō)家(jiā)机构存在(zài)债券代持交(jiāo)易等违规(guī)行为。其中(zhōng)，大(dà)连(lián)银行(xíng)通过做市业务方式，每(měi)日滚动开展买卖方向相反、清(qīng)算(suàn)速度不(bù)同的现券交易，代持(chí)利率债活跃券(quàn)，且规(guī)模较(jiào)大；郑(zhèng)州银行、江西银(yín)行和青岛(dǎo)银(yín)行，内(nèi)控执行不严(yán)或流于形式(shì)，未有效评(píng)估交易合理性，作为中间方(fāng)以现券买卖或做市等方(fāng)式参与(yǔ)债券(quàn)代持交易链(liàn)条，交易笔数和金额较(jiào)大(dà)。

　　今年(nián)4月，工商(shāng)银行(xíng)已被启动自律调查。相关公告称，交易商协会在日常监测工作中发现，工(gōng)商(shāng)银行主承销的(de)多(duō)期债(zhài)务融资工具发行(xíng)定价严(yán)重偏离市场(chǎng)合理水平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间债券市(shì)场自律管理(lǐ)相关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披露，近期在查(chá)处四平市城市发展(zhǎn)投(tóu)资控股(gǔ)有(yǒu)限公司(sī)案件时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银行(xíng)因违规收(shōu)取发行(xíng)人大额财务资助，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理规则，被交(jiāo)易商协会进行(xíng)自律调(diào)查。一同(tóng)被开(kāi)展自律调(diào)查的(de)还有(yǒu)光大证券、富国资产管(guǎn)理（上海）有限公(gōng)司(sī)两(liǎng)家金融机构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度加强

　　根(gēn)据交(jiāo)易(yì)商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规案件立案(àn)调(diào)查，开展自律调查和自律问询103次，作出各(gè)类自律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发(fā)行(xíng)人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类(lèi)型机构和54名直接责任人。作(zuò)出(chū)的处分(fēn)中，警告(gào)及以(yǐ)上占比超过五成，15家机构被暂停(tíng)一定期限业务，12位责任(rèn)人被认定不(bù)适当人(rén)选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报来看，被通(tōng)报的原(yuán)因包括低价包销多期(qī)债务融(róng)资工具，影响(xiǎng)了(le)市(shì)场(chǎng)正(zhèng)常秩序；部分债务融资(zī)工具(jù)未按照发行(xíng)文件约定开(kāi)展余额包销(xiāo)，个别债务融资工具挤占(zhàn)了其(qí)他(t佛系心态是什么意思ā)投(tóu)资人的正常(cháng)投标，违背(bèi)了公平公正原则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一定不(bù)良影响。

　　通(tōng)报指出，银行间债(zhài)券市场参与机构在从事相关业务过(guò)程中(zhōng)，务(wù)必(bì)牢固树立市场责任(rèn)意(yì)识(shí)，严(yán)格遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定(dìng)和自律规则(zé)要求，合规展业(yè)，自觉维护银行间债(zhài)券市(shì)场运行秩序(xù)。

　　交易商协会表示(shì)，做(zuò)市商作为银行间(jiān)市场基(jī)石机构，承担着提(tí)高市场流动性(xìng)、促进价格发(fā)现的重要作用，应切实提升(shēng)做(zuò)市交易能力(lì)，加(jiā)强(qiáng)内部控制(zhì)和风险管理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期(qī)交(jiāo)易商协会的监管处罚力度明(míng)显加(jiā)大，虽然债券市场参(cān)与主体愈(yù)发(fā)丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资(zī)深金融政策监(jiān)管(guǎn)专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报》记者表(biǎo)示，可(kě)以看到，银行间交易商协会将继续(xù)贯彻(chè)落实(shí)监管从严要求(qiú)，以严格(gé)自律惩(chéng)戒向市场传(chuán)递(dì)“零容忍”的清晰信号(hào)，引导市场(chǎng)各类主体归位尽责，维护市场良好秩序(xù)。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于商业(yè)银行特别是(shì)国(guó)有大行(xíng)来说，也需要(yào)肩(jiān)负起(qǐ)相(xiāng)应的公序(xù)责任，切(qiè)实维护好行业的良性(xìng)竞争生(shēng)态。

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