金融界5月15日(rì)消息 主题行情(qíng)“中(zhōng)特估”的衍生升级版本——“金(jīn)特估”来了！

　　午后上证报发布(bù)一则(zé)重磅消息(xī)，再(zài)次(cì)点(diǎn)燃了“中特估”概念股的情绪(xù)。

　　据上(shàng)证(zhèng)报表示，由上海证券(quàn)交易所(suǒ)主(zhǔ)办、工商银(yín)行(xíng)承办的“沪市金融(róng)业专(zhuān)题(tí)座谈会(huì)”将在本周三(sān)召开。此次会议讨论的重要内容为“在服务中国式现代化(huà)中促(cù)进金融业(yè)估(gū)值提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保险(xiǎn)、基(jī)金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷(fēn)纷认为这(zhè)是(shì)“中特估”概念的升级版本，资金疯抢(qiǎng)金融股，大金(jīn)融板块开启(qǐ)加(jiā)速键，券商、保(bǎo)险、银(yín)行股等都有(yǒu)出色表现(xiàn)。

　　券(quàn)商方面(miàn)，光(guāng)大证券触(chù)一(yī)度及涨停(tíng)，收盘大涨超过8%，华林证券(quàn)、哈投股份等涨超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿级(jí)市值的中(zhōng)国(guó)人寿一度(dù)冲(chōng)击涨停板，收(shōu)盘报(bào)42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶(jiē)段新高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四大行午(wǔ)后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融(róng)板块(kuài)的集体发威(wēi)下，上证综指午后迅速翻(fān)红，深成指和创业板(bǎn)一路高奏(zòu)凯歌。最(zuì)终(zhōng)收盘，截(jié)至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看法并不(bù)相同 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中特估(gū)的后续走(zǒu)势(shì)，机构之间的看法并不(bù)相(xiāng)同，

　　对此(cǐ)中金策(cè)略指出，部(bù)分高分红国企标的近期显著盘整是(shì)对(duì)短期交(jiāo)易(yì)扩散(sàn)过快过多，股息支(zhī)付能(néng)力相对较(jiào)弱板块(kuài)（如(rú)部分金融）做出(chū)的正(zhèng)常(cháng)反(fǎn)应(yīng)，而(ér)并非意味着整体高分(fēn)红国(guó)企(qǐ)投(tóu)资(zī)主(zhǔ)题的(de)结束(shù)。

　　光大(dà)证(zhèng)券也(yě)指出，当(dāng)前“中特(tè)估(gū)”主(zhǔ)题的安全边际和性价比仍相对较(jiào)高，未(wèi)来随着经济的逐步复苏(sū)，“中特估”主(zhǔ)题行情或仍(réng)具(jù)有较强(qiáng)的持续(xù)性。从(cóng)估值和交易(yì)拥挤度来(lái)看，当前“中特(tè)估(gū)”主题(tí)的安全边(biān)际和性价比仍(réng)相对较高。

　　但是(shì)中信证(zhèng)券则看法相对偏空。中信证券研报表(biǎo)示，AI主(zhǔ)题和“中(zhōng)特估”主题在(zài)4月中旬以来先后步(bù)入了热度(dù)很高、波动很大但是区间(jiān)回(huí)报(bào)不明显的阶段(duàn)，表现出典(diǎn)型(xíng)的板块内部博弈(yì)和消耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新(xīn)发继续(xù)低迷，4月(yuè)新发规(guī)模为232.2亿元(yuán)，相较(jiào)于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见(jiàn)好转。配置(zhì)型外资在4月净流出(chū)24.4亿元，是(shì)继去年10月以来首次(cì)单月净(jìng)流(liú)出，5月截(jié)至12日恢复净流入75.8亿(yì)元，但较(jiào)前3个月的平均水平仍有较大差距。在缺乏持续(xù)增量(liàng)机构资金的情况下，A股存量(liàng)博弈特征已演绎到极致，涨(zhǎng)幅仅与(yǔ)机(jī)构持仓有关。

　　中信证(zhèng)券研报表(biǎo)示，疫后经(jīng)济全(quán)面系统性恢复是渐进和渐次的过(guò)程，飞轮重新(xīn)旋(xuán)转需要(yào)时间和耐心，主题交易是(shì)过(guò)高的经济预期(qī)下修(xiū)过程中的阶段性产(chǎn)物，过(guò)度博弈降低了市场定价的有(yǒu)效性(xìng)，但(dàn)也提高了业绩驱动(dòng)策(cè)略(lüè)的潜在回报，主题交易的顶峰已过，重回(huí)低(dī)位业(yè)绩驱动板块。

　　基(jī)金经理：中(zhōng)特估我(wǒ)一股也不想(xiǎng)要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方更(gèng)加激进。据券商中(zhōng)国报道，有基金经理直言，中特估龙头在连续(xù)涨停后(hòu)已出(chū)现(xiàn)短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基(jī)金经理表示许(xǔ)多(duō)中特估的龙头股在当(dāng)前位置对他而(ér)言没有配置(zhì)的吸引力，尽管从估值的角度而(ér)言许(xǔ)多市场参与者可以给出(chū)许多个继(jì)续买入中(zhōng)特估的理(lǐ)由，但当(dāng)一只中特估(gū)龙头股在(zài)两三个交易日内涨(zhǎng)幅就(jiù)达20%甚至30%，意(yì)味着资金已迫不及待在进行(xíng)抢筹(chóu)码(mǎ)。从股票市场交易的直观判断，这代(dài)表着资金参(cān)与方的短期泡沫化，过(guò)高的交(jiāo)易拥挤(jǐ)度意味着风险。

　　央企ETF基金密集(jí)发(fā)售

　　不过在资金(jīn)面，“中特(tè)估(gū)”有好消息传(chuán)来。

　　仅发售了短短7个交易(yì)日，5月13日(rì)华泰柏瑞中证(zhèng)央(yāng)企红利(lì)ETF发布公告称，该(gāi)基金累(lèi)计有效认(rèn)购申请份额总额(é)超过(guò)20亿份发行上(shàng)限(xiàn)，基金管(guǎn)理人将启动比例(lì)配(pèi)辣妹是夸人还是骂人的，辣妹是夸人还是骂人的话售。

　　此外3只中证(zhèng)国(guó)新央企(qǐ)股东回报ETF——广发中证国新央企辣妹是夸人还是骂人的，辣妹是夸人还是骂人的话股东回报(bào)ETF、招商中证国新央企(qǐ)股东回报ETF和汇(huì)添(tiān)富中证国新央企股东回(huí)报ETF于(yú)今日(rì)开售，每只产(chǎn)品的(de)首募(mù)规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新发基(jī)金(jīn)，今年以来，场(chǎng)内多只“中字(zì)头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模(mó)增幅(fú)超过15倍。南方中国国企(qǐ)ETF年内资(zī)金净流入也逼(bī)近10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规(guī)模(mó)增长倍数最高的ETF。

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