在(zài)锂价初现(xiàn)企稳(wěn)态势(shì)的微妙(miào)时点，头部锂(lǐ)电厂(chǎng)商如何看待？行业去库存进展又(yòu)如何？

　　披露年报和(hé)一(yī)季报后，市值近500亿元的(de)锂电巨头国(guó)轩高(gāo)科4月28日举办媒体(tǐ)开放日上(shàng)作出一系列判断。在交(jiāo)流(liú)中，公司管理层对中国基(jī)金报记(jì)者表示，近期“跌跌(diē)不休”的碳(tàn)酸锂价格，或将在15-20万元/吨(dūn)之间(jiān)形成震荡。

　　同(tóng)时(shí)，该公司一季报显示，库存“水位”已经显著降低，压力已(yǐ)并不(bù)明显。这(zhè)也在(zài)一定程(chéng)度上反映了电(diàn)池厂商们近期去库存动作(zuò)的“一致(zhì)性(xìng)”。

　　而且需要注意的是，在国(guó)轩高科方(fāng)面(miàn)看(kàn)来，储能行业今(jīn)年上升空间预计将高于动力电池。换(huàn)言之，从增速(sù)方(fāng)面(miàn)看，储能有(yǒu)望接棒动(dòng)力电池(chí)，带动电池厂商出货持续增长。

　　锂价料维(wéi)持(chí)在(zài)15-20万之间

　　作为(wèi)锂电池核心原材料，碳酸锂(lǐ)价(jià)格(gé)大起大落在市(shì)场上(shàng)引起巨大争议。“就(jiù)为了买(mǎi)100吨碳酸锂，我们曾经(jīng)开车16个(gè)小时经过1600公(gōng)里路程，” 国轩高科高级副总裁、中国业务板块总(zǒng)裁(cái)王启岁笑称。这也在一定(dìng)程(chéng)度上(shàng)反映了锂价迅速上(shàng)涨给下(xià)游带来的(de)阵痛。

　　不过，今(jīn)年以来(lái)锂价(jià)又迅速击穿(chuān)20万元关(guān)口(kǒu)，在近(jìn)期才有明显企稳趋势。毕竟，在4月12日之前，电池级碳酸(suān)锂(lǐ)价(jià)格已经连跌52天。而且在此前30天内(nèi)，价格共(gòng)计(jì)跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢(gāng)联数据最(zuì)新显示，在4月27日-28日(rì)两(liǎng)天内，电(diàn)池(chí)级碳酸(suān)锂价格已经连续两日(rì)上(shàng)涨，两日内(nèi)分别上(shàng)涨4000元(yuán)/吨和5000元/吨(dūn)，从(cóng)18万元/吨涨至18.9万(wàn)元/吨，反(fǎn)弹趋势明显。

　　锂价(jià)在什么区间(jiān)较为合理，国轩高科方面也给出(chū)自己研判(pàn)。王启岁在会上表示(shì)，碳酸(suān)锂在15-20万(wàn)/吨(dūn)的区间可能形成振荡期。“我(wǒ)们通过(guò)一季度观察来看，新能源行业处于稳定增(zēng)长阶段，储能行(xíng)业在一季度是处于投标、招(zhāo)标(biāo)的(de)阶段，第(dì)三季度(dù)将迎(yíng)来大规模交(jiāo)付，而储(chǔ)能大规(guī)模(mó)交付会带来产能复苏，碳酸锂价(jià)格预计会维持在这个区间(jiān)之内(nèi)。”

　　实际上(shàng)，碳酸锂价格下降(jiàng)，对于电池(chí)厂商的(de)毛利率提升已经(jīng)有了立竿见影(yǐng)效果(guǒ)。

　　从毛利率方(fāng)面来(lái)看，国轩高科在(zài)一季度达到了18.94％，较(jiào)去(qù)年全年的(de)17.79％超出1.15个百分点。实际上，同样(yàng)的情况也发生(shēng)在宁德(dé)时代(dài)与(yǔ)亿纬锂能身(shēn)上(shàng)，其(qí)中(zhōng)宁德时代一季(jì)度毛利率(lǜ)为21.27％，较去年全年水平提升(shēng)1.02个百分点。而亿(yì)纬(wěi)锂能则不如前(qián)两者明显，但也提升了0.4％个百分点(diǎn)。

　　王(wáng)启(qǐ)岁也认为，在碳(tàn)酸(suān)锂回归理性价格之后，新能源汽车市场(chǎng)会(huì)趋于较为(wèi)合理增长。“去年是600万辆(liàng)，经过(guò)一季度之(zhī)后，我们依然(rán)判(pàn)断(duàn)今(jīn)年新(xīn)能源汽车应该在900-950万辆(liàng)区间，”他预计。

　　据悉，国(guó)轩高科(kē)也正在加速(sù)产能扩张。其南京基地智能制造20GWh动力(lì)电池项(xiàng)目、宜春基(jī)地10GWh动(dòng)力电池项目、庐江基地年产20万吨(dūn)高端正极(jí)材(cái)料项目(mù)、桐城基(jī)地年产40GWh动力(lì)电池项目一期、柳州基地年(nián)产10GWh电池项(xiàng)目等多(duō)个(gè)项目相继投产。据规划，国轩(xuān)高科2025年(nián)产能将(jiāng)突破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国(guó)轩(xuān)高科的一季(jì)报显示(shì)，其截至报告期末其(qí)存(cún)货余额为65.98亿元，较去年底(dǐ)的75.84亿元下降13％。而(ér)其一季度末，存货占总资(zī)产比例为8.38％。在去年底(dǐ)，这一(yī)比例为10.44％。

　　实际(jì)上(shàng)，从行业整体(tǐ)状况看，国轩高(gāo)科存货水平保持了(le)较低位置。国轩高科高级副总裁蔡毅也(yě)表示，由于公司在江西宜春碳酸锂原材料有(yǒu)自产能力，因此其外购仅补充(chōng)自产不足，“外购(gòu)只是(shì)缺多少(shǎo)，补(bǔ)多少，”他表示。

　　国轩高(gāo)科存货水位下降(jiàng)，也反映了行业整体状况(kuàng)，不少电池厂(chǎng)商存(cún)货余额均在(zài)下(xià)降。其中宁德(dé)时(shí)代一季(jì)度报告显示，其(qí)库存金额已从年初的766.7亿元下降到640.6亿元，环(huán)比下降16.5％。

　　另外，亿(yì)纬锂能一季报也显示(shì)，其(qí)存(cún)货金额从(cóng)去年(nián)底的(de)85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者了解，已经有(yǒu)库存较低的电池厂商提(tí)到，库(kù)存已恢复(fù)至健康水平(píng)，后续(xù)将根据规划，逐步进(jìn)行补(bǔ)货。

　　东吴证券近期在(zài)一份研报中指(zhǐ)出，在电(diàn)池环(huán)节(jié)，厂商从22Q4开始去库存，生产材料均(jūn)维持(chí)极低(dī)库(kù)存，电池(chí)本身库(kù)存(cún)不足(zú)1个月(yuè)；另外(wài)在中游材(cái)料(liào)方面，正极雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗(jí)和电解液库存(cún)周期大幅(fú)下降至7天左(zuǒ)右，负(fù)极(jí)因石墨化需要(yào)一个(gè)月时间，库存(cún)周期(qī)较长，而(ér)隔膜约为一个月正常库存。

　　该机构认为，目前库(kù)存(cún)多集中于上游锂(lǐ)盐(yán)厂，中游材料库存极低(dī)，基(jī)本保持(chí)7天(tiān)的最低安(ān)全库(kù)存。若下游(yóu)需求恢复，将带来强烈(liè)补库需求(qiú)。

　　值(zhí)得注意的(de)是，在去(qù)库存的(de)过程中，国轩高科也在积极尝试“出海”。该公司(sī)在(zài)2022年加速全球化步(bù)伐，收购博世集团的德国哥廷(tíng)根(gēn)工厂(chǎng)，于2022年6月开(kāi)始改造并已顺利投产，开始欧洲本地化(huà)运营。其年报显示，2022年该公(gōng)司海(hǎi)外销售收入达到29.8亿元，同比(bǐ)增长464.76％。

　　储能相关产品供(gōng)不应求

　　此(cǐ)前市场普(pǔ)遍(biàn)预计，储能有望接(jiē)棒动力电池，带(dài)动电池(chí)厂(chǎng)商出(chū)货增长。近日，宁德时代也作出(chū)判断认(rèn)为，储能(néng)方(fāng)面(miàn)今(jīn)年(nián)预计增(zēng)速将会比动(dòng)力电池更(gèng)高。

　　王启岁在(zài)交流(liú)中(zhōng)也认(rèn)同这一观雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗点。他预计，储(chǔ)能行业今年上(shàng)升空间(jiān)预计会高(gāo)于动力电(diàn)池，其中国外家储(chǔ)市场需求(qiú)预计会(huì)在下半年放量(liàng)，而国内大储市场方面(miàn)，今(jīn)年一季度处于招标阶(jiē)段(duàn)，自二季度(dù)开始将(jiāng)进入交付阶段，目前相关产品供(gōng)不应求。

　　从国轩高科(kē)披露的(de)年报数据显示，其储能(néng)业务在2022年(nián)实(shí)现了35.08亿元的(de)营(yíng)收，同比(bǐ)增长(zhǎng)幅度(dù)达到186.49％，已经高(gāo)于(yú)其动力电池(chí)业(yè)务116.4％的增速。按照这一数(shù)据计(jì)算，储能业务(wù)已经(jīng)占到其总营(yíng)收的15.22％，而(ér)在2021年，这(zhè)一比(bǐ)例为11.82％。

　　王启岁直言，储能(néng)行业的(de)空间比动(dòng)力电池上升(shēng)空间更大，“这(zhè)是一个需(xū)求(qiú)量大(dà)于供应(yīng)量的领(lǐng)域，不存在需求(qiú)疲软或者是产能过剩。”

　　他指出，首先在家储环节，因为涉(shè)及(jí)到用电需求，每年到了第二季度开始(shǐ)后才爆发。而(ér)在大储环节，国内下游(yóu)招标、立项(xiàng)都在(zài)一季度，真正(zhèng)出货是在(zài)二季(jì)度以后，目(mù)前订单状况(kuàng)看来(lái)是供不应求。此外，海外的客户也正逐渐接受中(zhōng)国(guó)的标准化集装箱(xiāng)产品(pǐn)。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗