民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队81的算术平方根是多少，81的算术平方根计算过程rong>

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察(chá)中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下(xià)降，意(yì)味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(81的算术平方根是多少，81的算术平方根计算过程fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反(fǎn)映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来(lái)自(zì)于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出(chū)来的(de)信息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感(gǎn)受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的(de)企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业(yè)则(zé)反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护(hù)本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业(yè)是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群(qún)像》