金融界5月(yuè)15日消息 主题行情“中特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午后上证报发(fā)布一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概念(niàn)股的情绪。

　　据(jù)上证报表示，由上(shàng)海证券(quàn)交(jiāo)易(yì)所主(zhǔ)办(bàn)、工商银(yín)行(xíng)承办的“沪(hù)市金融业专题座谈(tán)会(huì)”将在本周三召开(kāi)。此次会(huì)议讨论的重要内容为“在服务中(zhōng)国式现代化中促进金(jīn)融业估值提升和高质量发(fā)展”。参会机构(gòu)包括银(yín)行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷纷认(rèn)为(wèi)这是“中(zhōng)特估(gū)”概念的升级(jí)版本(běn)，资金(jīn)疯抢金融股，大金(jīn)融板块开启加(jiā)速键，券(quàn)商(shāng)、保险、银行(xíng)股(gǔ)等都有出色表现。

　　券商方面，光(guāng)大证券(quàn)触一度及涨停，收(shōu)盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证券(quàn)、哈(hā)投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万(wàn)亿级市(shì)值(zhí)的中国人寿一度冲击涨停板，收(shōu)盘(pán)报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大(dà)行午后集体(tǐ)翻(fān)红，邮储(chǔ)银行(xíng)升超3%。

　　在大金融板(bǎn)块的集体发威下(xià)，上证综指午(wǔ)后迅速翻红，深成(chéng)指和(hé)创业板一路高(gāo)奏凯歌。最终(zhōng)收(shōu)盘，截至(zhì)收(shōu)盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指(zhǐ)涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中(zhōng)信证券：主题交易顶峰已过(guò)

　　对于中特(tè)估的后(hòu)续(xù)走势，机(jī)构之间的看法并不相同，

　　对此(cǐ)中(zhōng)金(jīn)策略指(zhǐ)出，部分高(gāo)分(fēn)红国(guó)企(qǐ)标的(de)近(jìn)期(qī)显(xiǎn天之蓝52度多少钱一瓶)著(zhù)盘整是对短期交易扩散(sàn)过快过多，股息支付(fù)能力(lì)相(xiāng)对较弱板块(kuài)（如部分金(jīn)融）做出的(de)正常反应，而并非意味着整体高(gāo)分红国企投(tóu)资主题(tí)的结束。

　　光(guāng)大证券也指出，当前“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题(tí)的安全边(biān)际和性价比仍相(xiāng)对(duì)较高，未来随着经济的逐步复苏，“中特估”主题(tí)行情或仍(réng)具有较强的持续性。从估值和交易拥(yōng)挤度来看，当(dāng)前“中特(tè)估”主题的安全(quán)边际和(hé)性价比(bǐ)仍相对较高。

　　但(dàn)是中信证券则看法相对偏空。中(zhōng)信证券研报表示，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题(tí)在4月中旬(xún)以来先后(hòu)步入了热(rè)度很高、波动(dòng)很大(dà)但是区间(jiān)回报(bào)不(bù)明显的阶段，表现(xiàn)出典型的(de)板块(kuài)内部博弈和消(xiāo)耗(hào)特(tè)征。

　　4月以来，公(gōng)募基(jī)金新发继续低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相较于(yú)3月下降43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为100.8亿元，未见(jiàn)好转(zhuǎn)。配置型(xíng)外(wài)资在(zài)4月净流出24.4亿元，是继(jì)去年10月以来首次单月(yuè)净流出，5月截至12日恢(huī)复净流(liú)入(rù)75.8亿元，但较(jiào)前3个月(yuè)的平均水平仍有较大(dà)差距。在(zài)缺乏持(chí)续增(zēng)量机构(gòu)资金的(de)情(qíng)况下，A股存(cún)量博弈特征已演绎到(dào)极致，涨幅仅(jǐn)与机构持仓有关。

　　中信证券研报表示，疫(yì)后经济全面(miàn)系(xì)统性(xìng)恢复是渐进(jìn)和渐次(cì)的(de)过程(chéng)，飞轮重新(xīn)旋(xuán)转(zhuǎn)需要时间和耐心(xīn)，主题(tí)交易(yì)是(shì)过高(gāo)的经(jīng)济(jì)预期下(xià)修过(guò)程中的阶段性产物，过度博(bó)弈降低了市场定价的有效(xiào)性，但也提高了业绩驱动策(cè)略的潜在(zài)回报，主题交易的顶峰已过，重回低位业绩(jì)驱动板(bǎn)块(kuài)。

　　基金(jīn)经理(lǐ)：中(zhōng)特(tè)估我(wǒ)一股也不想要(yào)！

　　与卖方研(yán)究(jiū)相比，有买方(fāng)更加(jiā)激进。据券(quàn)商中国报道(dào)，有基金经理直言(yán)，中特(tè)估龙头在连续涨停后已出现短(duǎn)期(qī)泡沫化，他一股也不想要。

　　该(gāi)基金经理表示(shì)许多中(zhōng)特估的龙头股(gǔ)在当前位置对(duì)他而言没(méi)有配置的(de)吸引力，尽管从估值的角度而(ér)言许多(duō)市场参与者可以给出许多(duō)个继续(xù)买入中特估的理由，但当一只中(zhōng)特(tè)估龙头股在两三个交易日内(nèi)涨幅就达20%甚至(zhì)30%，意味(wèi)着资(zī)金(jīn)已迫不及待在进行抢(qiǎng)筹码。从(cóng)股票市(shì)场交易的(de)直观判断，这代表着资金参与方(fāng)的短期泡(pào)沫(mò)化，过高的(de)交易拥挤(jǐ)度意(yì)味着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在(zài)资金面(miàn)，“中特估(gū)”有好消息传来。

　　仅(jǐn)发(fā)售了短短7个交易(yì)日，5月13日华泰(tài)柏瑞中证央企红利(lì)ETF发(fā)布(bù)公告称(chēng)，该基金(jīn)累(lèi)计有(yǒu)效认购申请份额总额超(chāo)过(guò)20亿份发行上限(xiàn)，基金管(guǎn)理(lǐ)人(rén)将启动(dòng)比例配售(shòu)。

　　此外(wài)3只中证国新央企(qǐ)股东回报ETF——广发中证国新(xīn)央企股东回报ETF、招商中(zhōng)证(zhèng)国新(xīn)央(yāng)企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回报ETF于今日开售，每(měi)只(zhǐ)产品的首(shǒu)募(mù)规模上限(xiàn)均为20亿元人(rén)民币。

　　事(shì)实上，不止(zhǐ)新(xīn)发(fā)基金，今年以来，场内多(duō)只“中(zhōng)字(zì)头”ETF也持续“吸(xī)金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿(yì)元。其中(zhōng)，国泰(tài)央(yāng)企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规(guī)模增(zēng)幅超过(guò)15倍。南方中国国企(qǐ)ETF年内资金净流(liú)入(rù)也逼近10亿元(yuán)，规(guī)模增幅(fú)更是(shì)高达24.75倍，成(chéng)为今年(nián)全市场规模增长倍数最高的ETF。

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