民(mín)生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会(huì)参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环(huán)境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研(yán)，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiā日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家ng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反(fǎn)馈，一(yī)带一(yī)路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速(sù)甚至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外需求较(jiào)过去(qù)两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业(yè)订日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家单情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发(fā)达(dá)国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一(yī)个(gè)重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品(pǐn)、医药(yào)及医疗(liáo)保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额(é)，客(kè)流结(jié)构上境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下(xià)高效益(yì)客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所面临(lín)的出口压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业(yè)存在(zài)订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的(de)产成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但(dàn)大(dà)部(bù)分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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