在(zài)“扶优限劣”的(de)基本方针下，私募基金行业(yè)监(jiān)管趋严，近(jìn)日又有私(sī)募被(bèi)“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证(zhèng)券投资基(jī)金业协会网(wǎng)站披露的一则公(gōng)告显示，雪杉(shān)基金(jīn)存(cún)在(zài)违反专业化(huà)运营原则等四项违规行为。根据相关规定，协会(huì)拟对雪杉基金公开谴责(zé)、暂停受理其私募基金产品备案六个月；对时(shí)任(rèn)雪杉基金合(hé)规(guī)风控负(fù)责人(ré俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打='color: #ff0000; line-height: 24px;'>俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打n)的黄某(mǒu)公开(kāi)谴责。

　　因4项违规行为

　　雪(xuě)杉基金被暂停备案六个(gè)月

　　5月(yuè)4日，中国证券(quàn)投(tóu)资基金业协会网站披(pī)露了一则纪(jì)律(lǜ)处分事先告知书送达公告。经查，深(shēn)圳雪杉基金管理有限公(gōng)司（简称“雪杉基金”）涉(shè)嫌从事违(wéi)法违(wéi)规行为，时任(rèn)高级管(guǎn)理人员黄某(mǒu)应当对此承担法(fǎ)律责任，协会拟对其作出纪律处分(fēn)。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金存在四(sì)项违规行为：

　　一是违(wéi)反专业化运营原则(zé)。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达成《业务合作协议(yì)》，由债(zhài)券(quàn)发(fā)行(xíng)人关联方出资认购上海阿杏产(chǎn)品份额，该产品通过深圳雪杉在管(guǎn)产(chǎn)品“雪(xuě)杉夏桐1号私募证(zhèng)券投资基金(jīn)”最(zuì)终投向指定债券产品。其二(èr)，2019 年(nián)5月(yuè)，深圳雪杉与株洲新芦淞(sōng)产业(yè)发展(zhǎn)集(jí)团(tuán)有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称株洲新芦淞(sōng)）签署《投资合作协议》，约定(dìng)由(yóu)指定第(dì)三方认购“雪杉夏(xià)桐7号私募证(zhèng)券投(tóu)资基金”，并(bìng)由该产(chǎn)品购买指定(dìng)债(zhài)券。以(yǐ)上行为(wèi)不符合私募(mù)基金管理人专业化运营(yíng)的要求。

　　二(èr)是未向投资者披露关(guān)联交易(yì)。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券投(tóu)资基金”“雪(xuě)杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号(hào)”“雪杉夏桐(tóng)6号”“雪杉夏桐7号(hào)”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投向上(shàng)海映(yìng)雪投资管(guǎn)理中心（有限(xiàn)合伙）（以下简(jiǎn)称上海(hǎi)映(yìng)雪(xuě)）在管产品(pǐn)“映雪吴钩15号私(sī)募基(jī)金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金(jīn)”投向上海映雪(xuě)在管产品(pǐn)共计(jì)5610万元。

　　投(tóu)资(zī)期间，深圳雪杉董事长郑宇为上(shàng)海(hǎi)映雪执行(xíng)事(shì)务合伙人、实际控制人，上(shàng)述交易构成关联交易，但深圳雪杉未向投(tóu)资者进(jìn)行明确、充分地披露。

　　三是(shì)未落实投资者适当(dāng)性管(guǎn)理要(yào)求(qiú)。雪杉春茗1号(hào)基(jī)金的(de)投资者王某的基金(jīn)合同于2015年7月7日签署(shǔ)，但(dàn)是(shì)其风险测(cè)评问卷则于2016年9月21日签(qiān)署。

　　四(sì)是一(yī)般员工违(wéi)规兼职。深圳雪杉市场(chǎng)拓(tuò)展、投资(zī)运营(yíng)、财务(wù)等岗位员工存在兼职情况。

　　黄(huáng)某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合(hé)规(guī)风控负责人，应(yīng)当(dāng)对发生在各(gè)自任职期间公司(sī)的(de)违规(guī)行(xíng)为承担相应(yīng)责任。

　　根(gēn)据相关规定(dìng)，协会拟对深圳(zhèn)雪杉公开(kāi)谴责(zé)、暂停受理其私募(mù)基金产(chǎn)品备案六个月；对(duì) 黄某(mǒu)公开谴(qiǎn)责(zé)。

　　雪杉基金(jīn)曾(céng)收警示函(hán)

　　值得注意的是(shì)，这已经不是(shì)雪(xuě)杉基金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳证(zhèng)监局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相关公(gōng)告(gào)显示，经查(chá)，雪杉(shān)基金在从(cóng)事私募基金业务(wù)活(huó)动中，存(cún)在未(wèi)履行俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打谨慎勤勉义务(wù)、未采取问卷调查等方式对个别投资者的(de)风险识别能力和风险承担(dān)能力进(jìn)行评估(gū)、未按照合同约定如实向投资(zī)者披露可能影响投资者合法权(quán)益的重大信息等情形。依据《私募管理办法(fǎ)》第三十(shí)三条规定(dìng)，决定对其采取出具警示函的行(xíng)政监管措施(shī)。

　　百亿私募映雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本为3250万元(yuán)，机(jī)构类型为私募证券(quàn)投资基金(jīn)管理人(rén)，全(quán)职员工人(rén)数(shù)14人(rén)，管理规模(mó)区间为20-50亿(yì)元。去年2月份，雪(xuě)杉基(jī)金曾(céng)进行高管变更。目前雪杉基(jī)金的法(fǎ)人(rén)、总(zǒng)经理为汲培欣，合规风控(kòng)负责人为曾峤。

　　值得注意(yì)的是，百亿私募映雪(xuě)投资为雪杉(shān)基金(jīn)的股东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉基金还有一(yī)家关(guān)联公司为深(shēn)圳市塔门投(tóu)资管理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资(zī)为私(sī)募股权、创(chuàng)业投资基金管理人。

　　雪杉基金官网(wǎng)显示，雪杉(shān)基金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉(shān)惠理（香(xiāng)港）有限公(gōng)司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内平(píng)台(tái)的(de)跨境协同(tóng)效应(yīng)，为投资人寻找海外长期稳(wěn)定资(zī)产的投资和并购(gòu)机会(huì)。

　　据介绍，雪杉的(de)投资策略是通(tōng)过追踪资产(chǎn)价格指数、利率、汇率、指标性股指等宏(hóng)观经济和估值指标(biāo)，以分析(xī)并提取经(jīng)济周期(qī)中(zhōng)的趋(qū)势性(xìng)行业和事件以最大化投资上行收益，同时引入非公开市场投(tóu)资(zī)中的(de)个体性估值(zhí)和内在价值分析体系，以更好锁定(dìng)投资(zī)的(de)下行(xíng)风险。但在2020年(nián)10月，雪杉基(jī)金(jīn)官网(wǎng)的新闻动态(tài)便停止更新。

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