随着公募基金2023年一季(jì)报披露拉开帷幕，多位(wèi)知名基(jī)金经理(lǐ)调仓换股以及(jí)对后市看(kàn)法(fǎ)跃然纸上。

　　银华(huá)基金李晓星(xīng)在一季报中表示，看好半导体(tǐ)、电动(dòng)车、风光电(diàn)储(chǔ)、军工等领(lǐng)域投资机会。他认(rèn)为AI 产业的发展不会一蹴(cù)而(ér)就，中间也必然会(huì)有(yǒu)曲折，包括数据隐私(sī)、伦理(lǐ)等(děng)潜在风险，可能(néng)造成板块后(hòu)续波动。投资机会(huì)上，“卖水(shuǐ)人”硬件先行的算(suàn)力产业链，以及 AI 为(wèi)用(yòng)户赋能的垂直类(lèi)应用场景值(zhí)得关注(zhù)。

　　信达(dá)澳亚(yà)基金冯明远(yuǎn)一季报中表示(shì)，二季度，随(suí)着 TMT 板块部分公司(sī)加入 AI 或(huò)数字经济等热门概念的创新，以及半导体和制造业(yè)正经(jīng)历触(chù)底(dǐ)反弹(dàn)的(de)复苏(sū)，市场整体会逐(zhú)步回暖(nuǎn)，产生(shēng)一定正面效应。会继续在新 能(néng)源、科技(jì)、高端制(zhì)造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实(shí)的优质(zhì)个股(gǔ)，自下(xià)而上挖掘(jué)投资机会。

　　此外(wài)，今日，中泰资管姜诚、中信保诚基金王睿等人也发(fā)布了一季(jì)报，均(jūn)谈到了自己对AI领(lǐng)域的冯石原型人物是谁 冯石陆光达原型密切关注(zhù)，但观点略(lüè)有不同。

　　“果链”龙(lóng)头新(xīn)进成为第一大重仓股

　　李晓星(xīng)一季(jì)度大幅(fú)调入AI相关概(gài)念股

　　一(yī)季报数据显示，从银(yín)华基(jī)金李(lǐ)晓星在管的10只基金(jīn)来看(kàn)，整体基金仓位维持在90％左右。

　　其中(zhōng)，银华(huá)中小盘(pán)精选、银华盛世精(jīng)选A、银(yín)华大盘定(dìng)开、银华丰享(xiǎng)一年持有、银华心(xīn)选一年持(chí)有A 在今年(nián)一(yī)季度(dù)小幅(fú)减仓(cāng)，其中(zhōng)，减仓(cāng)幅度最大的是银华心(xīn)选(xuǎn)一年持(chí)有A，较去年(nián)底(dǐ)下降了4.65个(gè)百(bǎi)分点。

　　而银华心诚(chéng)A、银华心怡A、银华心佳两(liǎng)年(nián)持有期、银华心享一年持(chí)有、银华(huá)心(xīn)兴三年持(chí)有A 则在一季(jì)度(dù)小幅加(jiā)仓，其中(zhōng)，加仓幅度最大的是银(yín)华(huá)心(xīn)兴(xīng)三年(nián)持有A，较去(qù)年底加仓了2.30个百分点。

　　一季度(dù)，李晓星旗下(xià)基金(jīn)产品(pǐn)大(dà)幅(fú)提(tí)高了港股仓(cāng)位，比如银华心佳两年持有(yǒu)期港股仓位从去年底14.38％上升到一季(jì)度(dù)29.55％，银华(huá)心(xīn)兴三年(nián)持有A港股仓位从去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持(chí)仓方面，以李(lǐ)晓星代表作银华中小(xiǎo)盘为例，前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)变(biàn)动较大。今年一季度，立讯精(jīng)密、金山办公、用(yòng)友(yǒu)网络(luò)、中科创达、中微(wēi)公司、星环科技(jì)-U “新进”前十大。其(qí)中，“果链”龙头立(lì)讯精密成为第一大重仓股，截至一(yī)季(jì)报，该(gāi)基(jī)金持(chí)有立讯精(jīng)密826.3万股，持(chí)有市值约(yuē)2.5亿元(yuán)。一季度，该基金(jīn)还增持了精(jīng)测电子，较去年(nián)底(dǐ)增加了16倍，目前持有市值约1.61亿元(yuán)，新晋成为(wèi)第7大重仓股。值得注意(yì)的是，上述(shù)“进新”个股大多数(shù)是AI相关概念股。

　　而宁德时代、晶(jīng)澳科技、德业股份(fèn)、晶科能源、海光信息、复旦微电、锦(jǐn)浪科技则退出前十大(dà)。

　　减持(chí)方面，今年一季度，该基金减(jiǎn)持(chí)紫(zǐ)光国微、华海清科(kē)，分别较(jiào)去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季(jì)报，该基金分别持有紫光国(guó)微、华海清科189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿元，位列第(dì)二(èr)、四大(dà)重仓股。

　　在一季报中，李晓(xiǎo)星再次用“千字小作文”表达了自(zì)己对(duì)市场的看法，基金君为大家做(zuò)了些重点摘(zhāi)要。

　　李晓星(xīng)在一季报(bào)中(zhōng)表示，对(duì)于今(jīn)年国内的宏(hóng)观判断依然是经济整体稳健复苏，产业结构调整继续升级，居民消费信心(xīn)逐渐恢复(fù)；我们(men)判断(duàn)由于国家自身(shēn)实力的不断增强，国(guó)际伙伴跟我们的利(lì)益共(gòng)同点变多，国际形势相对之前会(huì)趋暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市场最火热的方(fāng)向(xiàng)是 ChatGPT 引爆(bào)的人工智能(néng)板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之(zhī)后又(yòu)一革命性的技术，现(xiàn)象级应用推(tuī)出后，国内外各巨头加(jiā)速入局。需(xū)要关注(zhù)的是，AI 产业(yè)的发展不(bù)会一蹴(cù)而就，中间(jiān)也必然会有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理等(děng)潜在(zài)风险，可能造成板块(kuài)后续波动(dòng)。投(tóu)资机会(huì)上，“卖水人”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋能的垂直类应用(yòng)场景值得关注。

　　半导体方(fāng)面，我(wǒ)们维持(chí)看好国产替代方向(xiàng)，集(jí)中(zhōng)在(zài)半导体设备、材料、零部(bù)件环节(jié)，中长(zhǎng)期 看，伴随国产供应(yīng)商积极验证导入，国内晶圆产线(xiàn)建设(shè)将再度提速。在(zài)景气复苏(sū)方向，我们的看 法边际(jì)转向积极，全(quán)球半导体下(xià)行周期接(jiē)近尾声，经历了过(guò)去几个(gè)季度的去库存，有望(wàng)在今年下 半(bàn)年重启(qǐ)上(shàng)行周(zhōu)期，向上弹性(xìng)取决(jué)于下(xià)游需(xū)求(qiú)恢复的(de)力(lì)度，数据中(zhōng)心(xīn)有望率先回暖，其次是汽车、 消费(fèi)电子，关注(zhù)相关(guān)左侧布局机会(huì)。

　　新能(néng)源板块是一(yī)季度被市场(chǎng)抛弃较多的板(bǎn)块，交易占比和估值已经处于历(lì)史偏低的位置。只(zhǐ)是市场对于(yú)上涨的标(biāo)的更多地关注利好，对于下跌的(de)板块更多(duō)地关(guān)注利(lì)空。我们总体认为现在市场对于新(xīn)能(néng)源板块的担忧讨论，更多是对于(yú)一个下跌板块的应激式(shì)反(fǎn)应。在去年(nián)的中报(bào)中，我们(men)曾经(jīng)提(tí)到了新能源板块的(de)一些风(fēng)险点，这(zhè)些风险点在经过大半年的(de)消(xiāo)化后(hòu)，在这个估值分(fēn)位(wèi)以及股价位置下(xià)，我们认为新能源板(bǎn)块的(de)风险因素已经充(chōng)分释(shì)放(fàng)，目前(qián)这(zhè)个时间段，具(jù)有较(jiào)强吸引(yǐn)力。

　　此外(wài)，李晓星还看(kàn)好电动车、风(fēng)光(guāng)电储、军工等领域投(tóu)资机会。

　　璞泰(tài)来仍是第(dì)一大重仓股(gǔ)

　　冯明远继续(xù)加仓新能源相关个股

　　一季报数据显(xiǎn)示，信达澳亚基(jī)金冯明(míng)远在(zài)管的6只(zhǐ)基金平(píng)均仓位为(wèi)92.27％，其中，信(xìn)澳研究优选A的股(gǔ)票仓位从去(qù)年底75.82％上升到今年一(yī)季度末87.68％，信澳新能源产业、信澳科技创(chuàng)新一年定开(kāi)A、信澳星奕A则不同(tóng)程(chéng)度小幅(fú)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　从持(chí)仓情况来看，以冯明(míng)远的代表作信澳新能(néng)源产业(yè)为(wèi)例，该基金(jīn)一季度增持璞泰来(lái)，较(jiào)去年(nián)末加仓25.92％，目(mù)前持(chí)有股数876.4万股，持有市值为4.37亿(yì)元(yuán)，仍(réng)位列第一大重(zhòng)仓股。

　　此外，还增持(chí)了科达利、中(zhōng)伟股份(fèn)、宁德时代、东(dōng)阳光、华阳(yáng)集团、祥鑫科技，其中，增持幅度最大的是中伟股份，今年一季度较去年底增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例(lì)第(dì)5大(dà)重仓股。

　　其(qí)中，中伟股份、华(huá)阳(yáng)集团、祥鑫科技为“新(xīn)进”前(qián)十大个(gè)股，斯莱克、保隆科技、比亚(yà)迪则退出(chū)前(qián)十(shí)大之列。

　　一季(jì)度，该基金对爱柯迪、天齐锂业(yè)、赣锋(fēng)锂业(yè)进行不同程(chéng)度减持，其(qí)中(zhōng)，减持幅度(dù)最大的是天齐锂(lǐ)业，今年一(yī)季度较去年底减持了(le)24.23％，目前持有市值2.19亿(yì)元(yuán)，为例第4大重仓股。

　　冯明(míng)远(yuǎn)在(zài)一季(jì)报中表(biǎo)示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫(yì)情复苏后的调整修复，经济先是(shì)在大家“强复苏”的预(yù)期 中(zhōng)趋于明显的(de)回暖，但基于“强预期，弱现实”的担(dān)忧，随后又出现了(le)显著的回调(diào)，从而(ér)总体(tǐ)呈 现出(chū)震荡趋势。本基金的投资主要聚焦在新能源(yuán)、科技、高端制(zhì)造等新兴产业领域，细分板块的整体走(zǒu)势与市场趋同，导致本基金的净值也(yě)出现小幅(fú)震荡。

　　展望二季度(dù)，随着 TMT 板(bǎn)块部分公司加入 AI 或数字经(jīng)济等热门概念(niàn)的创新，以及半(bàn)导(dǎo)体(tǐ) 和(hé)制(zhì)造业正经历(lì)触底(dǐ)反弹的复苏，市场整(zhěng)体会(huì)逐(zhú)步回暖，产生一定(dìng)正(zhèng)面效应。我们会继续在新 能源、科技、高端(duān)制造等主要赛道耕耘(yún)，深(shēn)挖基(jī)本面扎(zhā)实的优质(zhì)个股，自(zì)下而(ér)上挖(wā)掘投资机会。

　　中信保诚基金王睿(ruì)：

　　谨慎乐观(guān)看待人工智能

　　今日，中信保诚基金(jīn)旗下多位基(jī)金经(jīng)理也发布了一(yī)季报。其中，中信保诚基金权益投资部总监王(wáng)睿在一季报中表(biǎo)示(shì)，宏观经济(jì)目前处(chù)在一(yī)个温和复(fù)苏的通道，在海(hǎi)外(wài)加息进入尾声后，社(shè)会流动(dòng)性将相对宽松(sōng)，宏观及货币环(huán)境有利(lì)于权益市(shì)场行情的开展，二季(jì)度指数仍(réng)有可能会(huì)是震荡(dàng)上行(xíng)的态势。

　　一季度，王睿(ruì)减表示持了部分短期达到目标价(jià)的相关品种，并根据收(shōu)益率(lǜ)预期的变化(huà)调(diào)整了一部分(fēn)科技持(chí)仓。具体来看(kàn)，以其代表作中信保诚创新成长为例(lì)，该基金在(zài)一季度增持了晶盛机电(diàn)、TCL中环、当升科技、中航光电等个(gè)股，人福医药“新(xīn)进(jìn)”前十(shí)大。

　　王睿在一季报中表示，对于人工智能(néng)这一非常宏大的命题，他目(mù)前持谨慎乐观的态度。首先我(wǒ)们相信这是一项会对目前(qián)的生产和生活方(fāng)式(shì)带来重大变化的技(jì)术(shù)变革，值(zhí)得我们投入非常多的精(jīng)力去跟踪和(hé)研究。但另一(yī)方面(miàn)，我们目前还无法相对(duì)准确的评估(gū)这(zhè)项(xiàng)技术革命给具体公司和(hé)行(xíng)业格局带(dài)来的影响(xiǎng)，也不能给出大(dà)部分(fēn)公司一(yī)个相(xiāng)对清晰的定价，因此(cǐ)我(wǒ)们一(yī)季(jì)度暂时还没有明显增加相关的持仓。后续(xù)我们会紧密跟踪(zōng)。一季度我们持仓较多的电动车和(hé)光伏表现不佳(jiā)，冯石原型人物是谁 冯石陆光达原型受到了(le)一些短期因素的干扰(rǎo)，投资者(zhě)的信心出(chū)现了波动。投资者预期变化(huà)导致部分个股出(chū)现了较大回(huí)调，目前行业整(zhěng)体估值水平处于历(lì)史较(jiào)低位置，而这两个行(xíng)业未来的发展方(fāng)向还是相对比较(jiào)确定(dìng)的。

　　中泰资管姜诚(chéng)：

　　投资，永远没有躺平(píng)的一天

　　今日(rì)，中泰资管基金经(jīng)理姜诚也发布了一季报(bào)在(zài)一季报中，姜诚表示(shì)，一季度(dù)的市场(chǎng)走势再次佐(zuǒ)证(zhèng)了一个道(dào)理，即市场(chǎng)是(shì)难(nán)以(yǐ)预测的。迄今为(wèi)止，表现(xiàn)最(zuì)好的是AI相关板块，AI或许是(shì)科技发(fā)展进程中最重要(yào)的(de)事(shì)件之一，但要搞清(qīng)楚它对投资有哪些影响却(què)很难(nán)。利润(rùn)在产业链不(bù)同环(huán)节之间将如何分配？ 市(shì)场当前认为(wèi)的(de)受(shòu)益环节是(shì)否能如愿受益？它(tā)的“智能”水(shuǐ)平达到了什么程度以及(jí)渗透率将多快提升？都是很容易让人兴奋、可细说起来(lái)又让人不明就里的难题。谈资(zī)和投资之间，隔(gé)着一道鸿沟(gōu)。

　　价(jià)值投资的基本原理告诉我们，价值会(huì)随着时(shí)间增长，而(ér)非随着利润波动。所以在海(hǎi)量信息中，我们(men)需要重点关注(zhù)长(zhǎng)期因素，淡(dàn)化短期(qī)因素。人工智能的发(fā)展是一个(gè)长期因素，我(wǒ)们还没(méi)有足够的(de)把握去捕捉到它带(dài)来的投资(zī)机会，但可以尽(jǐn)量回避它带来的伤害(hài)。以尽可能低(dī)的价格买(mǎi)尽可能好的资产(chǎn)，是我们的投资目(mù)标。好资产的(de)标准(zhǔn)是活得久(jiǔ)、 站得牢、竞争优势维持得长、平(píng)均(jūn)净资产收益(yì)率高，以(yǐ)及(jí)在好的(de)公司治理加持下能够把长期利润转化为诱人分红。所以，我(wǒ)们会一如(rú)既往，不去(qù)猜测和追逐市场热点。

　　具体持仓方面(miàn)，以(yǐ)姜诚代表作中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A代表作为例，该基金在一季度(dù)减持了中国建筑、太阳纸业(yè)、华鲁恒升、苏泊尔、海(hǎi)螺水泥、美的(de)集团，增持了工(gōng)商银(yín)行、建发股(gǔ)份、招(zhāo)商银(yín)行、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜诚表示，自己的(de)组合没有(yǒu)大的变化(huà)，是因为长(zhǎng)期观(guān)点没有大(dà)的变化。对中国经济的长期(qī)乐观，结(jié)合当前市场提供的较低(dī)估值水(shuǐ)平，让我们可(kě)以在热(rè)点不(bù)断切换的市场中保持平和(hé)。但投资是一(yī)项苦差事(shì)，需(xū)要随时准备证伪(wěi)自己的观(guān)点，需要保持(chí)学习(xí)，永远没有躺(tǎng)平(píng)的一天。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 冯石原型人物是谁 冯石陆光达原型