民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开(kāi科兴是美国的还是中国的)展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参(cān)会客(kè)户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后(hòu)发布《中国(guó)出口(kǒu)的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移科兴是美国的还是中国的的三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研(yán)，从另(lìng)一个角度(dù)观(guān)察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映出口的(de)大环(huán)境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当(dāng)期订单(dān)暴(bào)增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客(kè)户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客(kè科兴是美国的还是中国的)户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出(chū)来的(de)信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流(liú)向非洲等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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