今年(nián)以来，港股走势可(kě)谓一波三折(zhé)，香港恒生指数涨1.52％至20330点(diǎn)关口。目前基金一季报披露渐落(luò)帷(wéi)幕(mù)，整体来(lái)看(kàn)，陆港(gǎng)通基金(jīn)整体(tǐ)港股仓位略有提升，大幅加(jiā)仓AI、油(yóu)气(qì)、电力等行业，腾讯(xùn)控(kòng)股、美团-W、中国移(yí)动、中国海洋石油、快手-W等为重仓股。

　　多位(wèi)港股基金基(jī)金经理表示(shì)，预(yù)计(jì)港股市(shì)场已经(jīng)进入了(le)企业盈利的拐点且(qiě)即(jí)将迎来(lái)收入加速扩张，未来港股市场将在波(bō)动中(zhōng)上行，板块方面，看好(hǎo)政策优化(huà)下(xià)的消(xiāo)费(fèi)和地产(chǎn)、预期反转修(xiū)复的互(hù)联网和医药、高景气的制造(zào)业等。

　　一(yī)季度港股(gǔ)基(jī)金仓(cāng)位略有上(shàng)升，大幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显(xiǎn)示，在5000多只陆港通基金(jīn)（不(bù)同份(fèn)额分开统计，下同）中(zhōng)含“港”字的(de)主动权益基(jī)金近(jìn)400只，这些都是“高纯度”以港(gǎng)股为投资方向的基金。截至一季度末，这些基金(jīn)的港股平(píng)均(jūn)仓(cāng)位为62.39％，较去年底微升0.38个百(bǎi)分点，其中有83只基(jī)金(jīn)港股持仓在90％以上。

　　今年以来，以(yǐ)恒生科技(jì)指数(shù)为代表的港股(gǔ)数(shù)字经济呈(chéng)现了上(shàng)涨、调整、反弹的N型走(zǒu)势，截至4月23日，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。

　　与(yǔ)此同时，不少知名基金经理在一季度加大了对港股(gǔ)的投资力度，提升港股(gǔ)配置在10-40个百(bǎi)分点不等。比如，崔宸龙管理的前海开源沪港深(shēn)新机遇A，港股仓位(wèi)由去年底(dǐ)的1.18％提升至今(jīn)年(nián)一季(jì)度末的39.13％；史博管理(lǐ)的南(nán)方港股创新视野(yě)一年持有A，港股仓位由去年(nián)底的71.08％提升(shēng)至今年(nián)一季(jì)度(dù)末的81.82％；赵(zhào)宪(xiàn)成管理的博(bó)时港股通(tōng)红利精(jīng)选A，港股仓位由(yóu)去年底的70.80％提升至今年一季度末的88.35％；刘扬管理(lǐ)的国投(tóu)瑞银(yín)港股通价值(zhí)发(fā)现A，港股仓位由去(qù)年底的78.83％提升至今(jīn)年一季度末的92.92％；曲(qū)径管理的(de)中欧港股(gǔ)数字经(jīng)济A，港股仓位(wèi)由去(qù)年底的83.22％提(tí)升至今年一季度末的(de)89.22％。

　　按照持(chí)有(yǒu)市(shì)值统计，截至(zhì)一季报，被陆港通基金重仓的前十大(dà)港股分别为腾讯控股(gǔ)、美团-W、中国移动(dòng)、中国海洋(yá经常对视会产生好感吗，异性经常对视会增加好感ng)石油、快手-W、药(yào)明生物、香港交易所、青岛(dǎo)啤(pí)酒(jiǔ)股份、李宁、华润(rùn)啤酒，涵盖通(tōng)信服务、油(yóu)气开采(cǎi)、数(shù)字(zì)媒(méi)体、生物制品(pǐn)、多元金融、服装(zhuāng)家纺、视频(pín)饮(yǐn)料等(děng)领域。其中，腾讯控股、中国移动、中国(guó)海洋(yáng)石油、快手-W、青岛啤酒股(gǔ)份获不同(tóng)程(chéng)度(dù)增持。

　　按照增持情况排序，加(jiā)仓幅度最大的(de)前十(shí)只(zhǐ)港股为中国海(hǎi)洋石油、新天绿色(sè)能(néng)源、中远(yuǎn)海能、商汤-W、中(zhōng)国旭阳集团、中国石油(yóu)化(huà)工股份、中国(guó)南方(fāng)航(háng)空股份、华电(diàn)国际电力股份(fèn)、越秀地(dì)产、中广(guǎng)核电(diàn)力，分(fēn)别涵盖(gài)油气开采、电力、航运港(gǎng)口、IT服(fú)务、焦炭、炼化及贸易、航空(kōng)机场、房地产(chǎn)开(kāi)发等领域。值得注意的是，商汤-W涉及(jí)AI概念，陆(lù)港通(tōng)基金(jīn)在(zài)一季(jì)度(dù)对(duì)其大幅加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在波动中上行(xíng)，重仓(cāng)港股(gǔ)优质龙头

　　对于(yú)港股后市(shì)，南方港股(gǔ)创新视(shì)野(yě)一(yī)年持有(yǒu)基金(jīn)基(jī)金经(j经常对视会产生好感吗，异性经常对视会增加好感īng)理(lǐ)史博(bó)在(zài)一季度(dù)中(zhōng)表示，展望未来，仍然(rán)看好港股市场投资机(jī)会：中国经济(jì)方面，宏观经济仍在企稳回升(shēng)，3月中国官方制造业PMI为51.9％，制造业生产活动和市(shì)场需求继续增加，非制(zhì)造业恢复速度加快；海外无风(fēng)险(xiǎn)利率方面，3月初非(fēi)农(nóng)和通胀数据以及突发(fā)的银行风(fēng)险事件已经让美联储过于强硬(yìng)的紧缩预期有(yǒu)所(suǒ)趋缓，FOMC加息25bp意味着了(le)加(jiā)息(xī)进(jìn)入尾部区(qū)域；风险偏好方面(miàn)，欧美银(yín)行(xíng)业风险事件(jiàn)对市场冲击可控，国(guó)内政策积极信号涌现。

　　基于此，预判(pàn)港股市场将在(zài)波动中(zhōng)上行，在板块配置(zhì)方面，我(wǒ)们将加(jiā)大对政策优化下(xià)的消(xiāo)费和地产、预(yù)期反(fǎn)转修复的(de)互联网和医药、高景气的制造业等板块的配(pèi)置。

　　中欧港股数字经济基金经理曲径(jìng)表示，港股(gǔ)数(shù)字经(jīng)济(jì)的(de)代表(biǎo)行业(yè)为互(hù)联网和先进制造，在经历了过(guò)去2年的合规整治及(jí)业务梳理后，股价均处在价值投(tóu)资(zī)区域(yù)，具有良好(hǎo)的投资性价比。同时，互联(lián)网(wǎng)相关公司(sī)，也更具(jù)有数据、平(píng)台和算法的整合能(néng)力，通过推出人(rén)工智能相(xiāng)关模型及应(yīng)用(yòng)，提升自身(shēn)运营效率，以及对外输(shū)出(chū)算法(fǎ)和算(suàn)力。作为人工智能(néng)赋(fù)能各(gè)个行(xíng)业的元年(nián)，我们中长期看好港股数(shù)字(zì)经济板块的前景(jǐng)。

　　华宝港股(gǔ)通(tōng)香港(gǎng)基(jī)金经理周欣表示，港股市场方面，港股市(shì)场大部分(fēn)的(de)企业盈利(lì)来源于中国(guó)内地，中国内地经(jīng)济的环比上行(xíng)将会(huì)支撑港股公(gōng)司盈利的环比(bǐ)增(zēng)长，从而支撑下港股公司下半(bàn)年的市(shì)场表现。然而，虽(suī)然公司盈利环比(bǐ)仍有一(yī)定的增长(zhǎng)，但是由于基数效应，下(xià)半年港股盈(yíng)利同(tóng)比增速会较(jiào)上半年有所回落。对于估值(zhí)相对较高的(de)行业将有一(yī)定的压力。

　　行业方(fāng)面，受行(xíng)业反垄断的影响(xiǎng)，TMT行业龙头(tóu)公司(sī)的估值仍将受(shòu)到一定程度(dù)的压制，但是当行业(yè)龙头(tóu)公司受情绪影响(xiǎng)出现超跌时，将(jiāng)会有(yǒu)较(jiào)好的(de)买入机会出现。生物医药行业仍(réng)将处在行业(yè)快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)的红利(lì)中，但(dàn)是随着中报业绩的(de)释放(fàng)和四季度集采的预期，生物经常对视会产生好感吗，异性经常对视会增加好感行业前期涨幅较多的(de)龙头公司可(kě)能会出(chū)现一定的调整，但是通过自下而上(shàng)的方式生物医药行业(yè)仍将有(yǒu)机会选出有较好成(chéng)长性的公司。

　　汇丰晋信沪港深基金经理付倍佳(jiā)表示，展望未(wèi)来，我们(men)预计(jì)港股市场已经进入了企业盈利的拐点且即(jí)将迎来收入加(jiā)速扩张(zhāng)，并且(qiě)A股(gǔ)市场也(yě)即将进入企(qǐ)业(yè)盈利的拐点，这是推动两地市场向上的决(jué)定性因素。

　　在盈(yíng)利周(zhōu)期(qī)“内强外(wài)弱”及(jí)加息周期临近尾声(shēng)流动性逐步(bù)宽松背景下，中(zhōng)国资产的吸引力有望进一步凸显(xiǎn)。在(zài)A股及港股估值均在(zài)低位、风险(xiǎn)溢价均在高位(wèi)的背景下，有(yǒu)望(wàng)开启盈利与估值修复的戴维斯双击行情。

　　主要关注三条投资主线：1.关注盈利增长高弹性的机(jī)会：由于中国(guó)经(jīng)济修复有望成为(wèi)全(quán)球(qiú)投资的(de)主线，因此经(jīng)营杠杆弹性大、前期降(jiàng)本(běn)增效优的(de)行业和板(bǎn)块更有望(wàng)受益于经济复苏，盈(yíng)利(lì)预测有较大上修空间；同时(shí)部分龙头公(gōng)司(sī)有长(zhǎng)期的前沿技术(shù)/产品储(chǔ)备以迎接下一轮的收入扩张机会，有望开启(qǐ)二次增长(zhǎng)曲线，如互联网、部分可(kě)选消(xiāo)费、部(bù)分医药(yào)等(děng)。

　　2.关注收益风险比显著(zhù)右偏的(de)机(jī)会：关注在未来经(jīng)济周(zhōu)期中上行风(fēng)险显著大于下(xià)行风险的行业。市场(chǎng)预期在低位、景气度有拐点或持续性超预期的行(xíng)业。供需格(gé)局(jú)佳，价格弹性贡献盈利超(chāo)预期(qī)的行业(yè)，如电子(zi)、新(xīn)能(néng)源、有色金属等。

　　3.关注高股息资产(chǎn)的机会：关注基本面(miàn)夯实(shí)，整(zhěng)体ROE水(shuǐ)平稳中有升，以及分红意(yì)愿提升(shēng)的高股息(xī)资产的(de)投资机会(huì)，如通信(xìn)、石油石化等。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 经常对视会产生好感吗，异性经常对视会增加好感