近期(qī)市场风向变动(dòng)，北向资金(jīn)调仓换股，外(wài)资基金也纷纷行动。记(jì)者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王(wáng)股价震荡上行，虽较高点仍有距离(lí)，但部分资(zī)金开(kāi)始行动。透露什么信号？我(wǒ)们一(议论文论点论据论证是什么意思，论点论据论证是什么意思举例子yī)起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三(sān)大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)中国平安、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时(shí)代(dài)80％。

　　无独有(yǒu)偶(ǒu)，施(shī)罗德旗(qí)舰基金“施(shī)罗德国(guó)际(jì)精选基金(jīn)大(dà)中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交(jiāo)所(suǒ)、银河娱乐、宁(níng)德(dé)时代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一只旗舰基(jī)金(jīn)也加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴(bā)、美团、宁德(dé)时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业(yè)、银河娱(yú)乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅台、深(shēn)圳国际(jì)。4月，基(jī)金减(jiǎn)持腾(téng)讯控(kòng)股2％、减持阿(ā)里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好中国(guó)新能源车产业链

　　同(tóng)一家(jiā)机构旗下三大(dà)旗(qí)舰基金同时(shí)加仓80％，究(jiū)竟怎(zěn)么回事？

　　资料显示，这三只基(jī)金中，施(shī)罗德国际精选基金中国(guó)A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德(dé)国际(jì)精选基金大中(zhōng)华和施罗德国际精选中国机遇(yù)由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何基金在4月大手笔加仓宁德时代。不(bù)过，记者梳理(lǐ)发现，施(shī)罗德对中国(guó)新(xīn)能源车产业(yè)链的看(kàn)重是(shì)一以贯之的(de)。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份(fèn)研究日志中解(jiě)释(shì)道：长(zhǎng)期(qī)来看，关注三大主题(tí)。一是(shì)电(diàn)动车供应链(liàn)；二是(shì)技术自主可控；三(sān)是医疗健(jiàn)康基(jī)础设(shè)施。

　　为何(hé)看好电动车(chē)产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变化的(de)影响日益(yì)显(xiǎn)现，全球各国的脱碳行动变得越来越重(zhòng)要。转向电(diàn)动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个(gè)方面(miàn)。中国在这方面为投资者提(tí)供(gōng)了(le)重(zhòng)要的(de)机会。中国在电动汽(qì)车(chē)价值(zhí)链的供应方面是全球的(de)领导(dǎo)者，同时中国对成品车(chē)辆的需(xū)求方面也占(zhàn)据重要地位(wèi)。可能(néng)很多(duō)人不知道的是，全球2022年销售的所(suǒ)有(yǒu)电动汽车中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车制(zhì)造之外(wài)，中国(guó)也是全(quán)球(qiú)电动(dòng)车基础设施最完(wán)善(shàn)的国家(jiā)之一。以充(chōng)电桩为例，中国平均一(yī)个公共充电桩对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是(shì)16、印(yìn)度是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽(qì)车供应链中，有许多公(gōng)司正(zhèng)在在各自(zì)的领域中建立(lì)主导地位，以某智能组件(jiàn)为例，它是电动汽车中用于(yú)电池和电机温(wēn)控的关(guān)键组件的生产商。该公(gōng)司在空调阀行业全球(qiú)市场占有约60％的(de)份额，并在电动(dòng)汽车阀门行业拥(yōng)有超过90％的市场份(fèn)额。客户包括特斯拉等全球(qiú)电动汽车(chē)专家以及福特、宝(bǎo)马(mǎ)等(děng)原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全球范围内继续占据市场(chǎng)份额(é)——在法规的(de)支持下，该公司(sī)的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一(yī)欧(ōu)洲巨头安(ān)联投(tóu)资旗舰基(jī)金安(ān)联神州A股基(jī)金也在3月大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至(zhì)3月底(dǐ)，基(jī)金前(qián)十大重仓(cāng)股为贵州茅(máo)台、中信证券、宁(níng)德时代、中(zhōng)国中免(miǎn)、东方财(cái)富、美的集团、迈瑞医疗、安井食(shí)品、锦江集团、中国(guó)平安。

　　3月，基金对前十大(dà)重仓股逐一加仓(cāng)，其(qí)中加仓幅度(dù)最大的就是宁德(dé)时(shí)代，加(jiā)仓幅(fú)度高达22.17％。此(cǐ)外，基(jī)金对中(zhōng)国(guó)中免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其(qí)余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工(gōng)业协会）近日发布的(de)数(shù)据显示，2023年(nián)4月，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年(nián)4月，尽(jǐn)管我国新能源汽(qì)车市场共计36家(jiā)动力电池企业实(shí)现装车配(pèi)套，较去年(nián)同期增加(jiā)2家(jiā)。但是(shì)排名(míng)前3家、前5家、前10家(jiā)动力电池企(qǐ)业(yè)动力(lì)电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中(zhōng)度依(yī)旧较高。

　　企业排名(míng)来看，根据中国(guó)汽车动力电(diàn)池产(chǎn)业(yè)创(chuàng)新联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德(dé)时代以40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创新航(háng)、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别以29.11％议论文论点论据论证是什么意思，论点论据论证是什么意思举例子、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作(zuò)为动力电(diàn)池(chí)行业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度实(shí)现(xiàn)营业收入890.38亿元(yuán)，同比增(zēng)长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优(yōu)异(yì)的业绩，来(lái)自Wind的数据显示，截至5月14日(rì)，最近7天北向(xiàng)资(zī)金净流入宁德时(shí)代15.75亿元(yuán)，位居北向净流入榜首。北向资金(jīn)净流入较多的(de)其它个(gè)股还包(bāo)括(kuò)宁德时代(dài)、工业富联、贵州茅(máo)台、工(gōng)商银(yín)行(xíng)、北(běi)方华创、兴业(yè)银行、紫金(jīn)矿业、建设银行、比亚迪、中(zhōng)国石化。北(běi)向(xiàng)资金净流(liú)出较多(duō)的个股包括(kuò)格力电(diàn)器、中国建筑、东(dōng)方财富(fù)、中国中(zhōng)免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿能、长(zhǎng)江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外(wài)资还包括“柏基”。超长线(xiàn)投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基(jī)在谈(tán)及为何持有(yǒu)宁德时代时，写(xiě)道：宁(níng)德(dé)时代所(suǒ)处的位(wèi)置是令人羡慕的(de)。它背后有两大增长机遇一是电动车二是(shì)储(chǔ)能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这方面它的市(shì)场份额(é)是领先的。此外，磷酸铁锂电(diàn)池因为安全(quán)性、生命周期和不含钴(gǔ)等特征而受到欢迎；动力电池的企业发展与政府(fǔ)的脱碳计划是一致(zhì)的。CATL的(de)领导者也非常有远(yuǎn)见(jiàn)。

　　柏(bǎi)基(jī)同时也解释了：他们(men)如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考察(chá)宁德时代的(de)。

　　不过，柏基也表示，如同所有的(de)投资者，他们的判断也(yě)可能是错的。例如，若未(wèi)来新(xīn)的(de)电池技术出现，宁德时代的竞(jìng)争优势不复。随着电池成本下降，宁德时代若不能保持利润(rùn)率。宁(níng)德时代(dài)和电动(dòng)车厂商(shāng)的关(guān)系若(ruò)不(bù)能维系。这些因素都(dōu)会影响柏基对于宁德时代的判断。

　　但(dàn)并(bìng)非所有(yǒu)的外资(zī)都在(zài)加仓(cāng)宁德时代。4月另一(yī)欧洲巨头安本投资旗舰中国基金(jīn)“安(ān)本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓宁(níng)德时(shí)代0.04％。基金(jīn)最新(xīn)规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医(yī)疗、爱(ài)尔眼科、华测检测(cè)、招商(shāng)银行、美的(de)集团(tuán)、广联(lián)达、宁(níng)波银(yín)行。

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁(níng)德时代之外，互联网(wǎng)或者食品饮(yǐn)料也颇(pǒ)受关(guān)注。

　　例(lì)如，摩根大通(tōng)旗舰基金“摩(mó)根基金(jīn)-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季度末，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、金(jīn)山软(ruǎn)件、中国平安(ān)、招(zhāo)商银行(xíng)、万华化学、恒(héng)生(shēng)金(jīn)融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金加仓幅度最大的(de)为(wèi)泸州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞(ruì)银（卢(lú)森堡）股票基金-中(zhōng)国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴巴、中国平安(ān)、招商银行、石药集团、AIA、平(píng)安银(yín)行、美(měi)团。3月，基金(jīn)加仓(cāng)阿里巴(bā)巴11.66％。

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