民(mín)生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展会(hu两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音ì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能(néng)够提(tí)供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)这一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订(dìng)单(dān)转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们(men)前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不(bù)意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大两个土上下结构两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示(shì)对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音