民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一(yī)些能(néng)够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛(fēn)围，能(néng)够为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达到(dào)3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一路国(guó)家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户(hù)并(bìng)不意味经常对视会产生好感吗，异性经常对视会增加好感着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大(dà)的进出口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机(jī)械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不(bù)足(zú)，本次(cì)境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的(de)决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的订单近(jìn)年(nián)来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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