近期交易商协会的监管处罚力度(dù)明显加大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参(cān)与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建设银行(xíng)启动自律调查(chá)，这是两天(tiān)内(nèi)第二家被要(yào)求自律调查(chá)的(de)大行。今年以来，交易商协(xié)会已对多家金融(róng)机构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协(xié)会（下称“交(jiāo)易商协会(huì)”）网(wǎng)站显(xiǎn)示(shì)，基(jī)于(yú)监管部(bù)门反馈线索，依据(jù)《银行间债券(quàn)市场自(zì)律处分规则》，交易商(shāng)协会已对中国建设银(yín)行股份有限公司债务融资(zī)工(gōng)具承销业务(wù)涉嫌违规行为开(kāi)展自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年报(bào)，去年建行承(chéng)销非金融企业债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实体企业(yè)承销(xiāo)发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质头部(bù)房地产企业债券融(róng)资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债(zhài)务融资工具(jù)，房地产并购票(piào)据(jù)22.9亿(yì)元。

　　交易(yì)商(shāng)协(xié)会的监(jiān)管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会(huì)官网发布信息，针对中国(guó)进(jìn)出口银行金融债券(quàn)发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银行承销业务涉嫌违规行为已开(kāi)展自律调(diào)查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤唯物主义者和唯心主义者什么意思，唯心主义者是啥(yuè)财信托共5家机(jī)构涉(shè)及债券业务违(wéi)规(guī)被(bèi)点(diǎn)名(míng)。具体来(lái)说，交(jiāo)易(yì)商协会通过深入调查发现，大连银行等多(duō)家机构存在债(zhài)券代持交易等违(wéi)规(guī)行为。其中，大(dà)连银行(xíng)通过做市(shì)业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买(mǎi)卖(mài)方向相反(fǎn)、清算(suàn)速度不同的现券交(jiāo)易，代持利率(lǜ)债活跃券，且规(guī)模较大；郑州银(yín)行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内(nèi)控执行不(bù)严或流于形(xíng)式，未有效(xiào)评估交易合(hé)理(lǐ)性，作为中间(jiān)方以现券(quàn)买卖(mài)或做市等方式参与(yǔ)债券(quàn)代(dài)持交(jiāo)易(yì)链条，交易笔数和(hé)金(jīn)额较(jiào)大。

　　今年(nián)4月，工商银行已被启动自律调查。相关(guān)公告称(chēng)，交易(yì)商协会(huì)在日常监测工作中发现，工(gōng)商银行主承销的多(duō)期债务(wù)融资(zī)工具发行定价严重偏离市场合理水(shuǐ)平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相关规(guī)定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网(wǎng)站(zhàn)披露，近期在查处四平市城市发展投资控股(gǔ)有(yǒu)限公司(sī)案件时(shí)，发现(xiàn)吉林银(yín)行、吉林亿联银行(xíng)因违规收(shōu)取发(fā)行人大额(é)财务资助，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间债券市场自(zì)律管理规则，被(bèi)交易商(shāng)协会进(jìn)行自律调查。一同(t唯物主义者和唯心主义者什么意思，唯心主义者是啥óng)被开展自律调(diào)查的还(hái)有光(guāng)大证券、富(fù)国资产管理（上(shàng)海）有限(xiàn)公司两家金融(róng)机构。

　　交易商协会监管处罚(fá)力度加强

　　根(gēn)据交易商协会通报(bào)的(de)数(shù)据，2022年全(quán)年，交易商(shāng)协会共对68起涉(shè)嫌违规案(àn)件立案调查(chá)，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分(fēn)99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和信用增(zēng)进机构(gòu)、4家主承销商、3家(jiā)会(huì)计师事务(wù)所、1家律师事务所、2家其他(tā)类型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警(jǐng)告及以上占比超(chāo)过五成(chéng)，15家机构被(bèi)暂停一定(dìng)期限业务，12位(wèi)责唯物主义者和唯心主义者什么意思，唯心主义者是啥(zé)任人(rén)被(bèi)认定不(bù)适当(dāng)人(rén)选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通(tōng)报(bào)的原(yuán)因包(bāo)括低价包销多(duō)期债务融资(zī)工具，影响了市场正常秩(zhì)序；部分债务融资工具未按(àn)照发行文件约定开展余额(é)包销，个别(bié)债(zhài)务融资工具挤占了其他(tā)投(tóu)资人(rén)的正常投标，违背(bèi)了公平(píng)公正原则，并影响了发(fā)行利率(lǜ)，对市场正常(cháng)秩序造成了一定不良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报指出(chū)，银行(xíng)间(jiān)债券市场参与机(jī)构在从事相关(guān)业务(wù)过(guò)程(chéng)中(zhōng)，务必牢(láo)固树立市(shì)场责任意识，严格遵守相关(guān)监管规定和自律规(guī)则要求，合规(guī)展业，自(zì)觉维护(hù)银行间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会表示(shì)，做市商(shāng)作为银行间市(shì)场(chǎng)基石机构，承(chéng)担着提高市场流动性(xìng)、促进价格发现(xiàn)的重要作(zuò)用，应切实提(tí)升做市交易能力，加(jiā)强内部控(kòng)制和风险管理，确保合规稳(wěn)健(jiàn)展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看(kàn)到(dào)，近(jìn)期交易商协会的(de)监管(guǎn)处(chù)罚力(lì)度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市(shì)场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管(guǎn)专家(jiā)周毅钦对《国际金融报》记者(zhě)表示，可以看到，银行(xíng)间交(jiāo)易商协会将继续贯彻落实(shí)监管从严要求(qiú)，以严格自律(lǜ)惩(chéng)戒(jiè)向(xiàng)市场(chǎng)传递“零(líng)容忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场各(gè)类主(zhǔ)体归(guī)位尽责(zé)，维护市场(chǎng)良好秩序。债券承销(xiāo)机(jī)构作为(wèi)债券(quàn)市场的“看门人”，对于商业(yè)银行(xíng)特(tè)别是国有大(dà)行(xíng)来说，也需要(yào)肩(jiān)负起相应(yīng)的公序责(zé)任，切实维护(hù)好(hǎo)行业的良(liáng)性(xìng)竞(jìng)争生(shēng)态。

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