5月9日晚间，A股上市公司(sī)金证股份(fèn)发布的一则公(gōng)告，在期货(huò)圈刷屏(píng)。

　　公告显(xiǎn)示，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)正(zhèng)在筹(chóu)划发行(xíng)股份及(jí)支付(fù)现金(jīn)购买上海文华财(cái)经(jīng)资讯股份(fèn)有限公司（下称文华财经）90.97％股权事(shì)项，同时(shí)募集配套资金。公司(sī)股票(piào)将(jiāng)于2023年(nián)5月10日（星期三）开市起开始停牌，预计(jì)停牌时(shí)间不超过10个交易日。

　　文华(huá)财经两(liǎng)次冲(chōng)击(jī)IPO无果(guǒ)

　　文华财(cái)经(jīng)系头部(bù)期(qī)货软件(jiàn)商。公(gōng)开资(zī)料显示，截至2021年年末，文华财经与国内139家(jiā)期货公司合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财经PC端交易(yì)软(ruǎn)件(jiàn)的月活跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随身行软件的月活跃用户(hù)数(shù)（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以(yǐ)来，文华财经(jīng)曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开资本(běn)市(shì)场(chǎng)大门。

　　文华财经的夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物第一次(cì)IPO之(zhī)旅要追溯(sù)到2015年，当年11月，文华财(cái)经首次报(bào)送(sòng)创业板IPO申请资料。不过，在经历两年(nián)多的(de)漫(màn)长等待(dài)后，2018年4月，深交所决(jué)定终止(zhǐ)审(shěn)查，文华财经此(cǐ)次(cì)创(chuàng)业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月，文华财(cái)经再次递交招股(gǔ)书(shū)，拟冲刺创业(yè)板IPO。2022年6月(yuè)，文(wén)华(huá)财经申请撤(chè)回发行上市申(shēn)请文件，深交所决(jué)定终止对其(qí)首次公开发行股(gǔ)票并在创业板上(shàng)市的审核。文(wén)华(huá)财经第二次IPO也无果而终。

　　金证股份(fèn)昨(zuó)晚发布(bù)的公告显示(shì)，本次交易事项尚(shàng)处于筹划阶(jiē)段，公司目前正与交易(yì)意向方接洽(夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物qià)，初步确(què)定(dìng)的交易对方包括尚守哲、大连经一卓远管理咨(zī)询合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称(chēng)大连经(jīng)一）、苏州中新兴富(fù)新兴(xīng)产业投(tóu)资合(hé)伙企(qǐ)业(yè)（有限合(hé)伙）（下(xià)称(chēng)苏州中新(xīn)）、上海(hǎi)经一投资管理合伙企业（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称上海(hǎi)经一）、上海兴(xīng)富创业投资管理(lǐ)中(zhōng)心（有限合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易(yì)对方合计持(chí)有(yǒu)标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证股份(fèn)表示，根(gēn)据《上市公司重大资产重组管理(lǐ)办法（2023修订(dìng)）》和《上海证(zhèng)券交易所股票(piào)上(shàng)市规则（2023年2月修订）》等(děng)相关规(guī)定，本次交易前(qián)，交(jiāo)易对方(fāng)与(yǔ)公司不(bù)存在关联关系。本次交易完成后，交易对(duì)方尚守哲持(chí)有公司的股份比例预(yù)计将超过(guò)5％，本(běn)次交易(yì)预计将构成(chéng)关(guān)联交易。本次交易前，公司无控股股东、实(shí)际(jì)控制人(rén)；本次交(jiāo)易完成后，公司第(dì)一(yī)大股东不(bù)会发生变化，且(qiě)不存在实际支配公司股份表决权超过30％的股(gǔ)东，公(gōng)司仍将无控股股东、实际控制人(rén)，预计不构成(chéng)公司重大资产重组(zǔ)。

　　文华财经注册资(zī)本4000万元，实际控(kòng)制人为该公司(sī)董事(shì)长(zhǎng)兼(jiān)总经理(lǐ)尚守(shǒu)哲。根据(jù)文华(huá)财经(jīng)此前披露(lù)的招股(gǔ)书，截至2021年年底，尚守哲(zhé)对文(wén)华财经的直接持股比例(lì)为64.353％，此外，还通过(guò)大连(lián)经一和(hé)上海经一分别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计(jì)控制78.303％的股(gǔ)份(fèn)。

　　其他(tā)交易对(duì)方中，苏州中新、兴(xīng)富创投、王凯及杨孝胜对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能(néng)力有望提升

　　作为金融科技全领域服务商(shāng)，金(jīn)证股份(fèn)为证券、基金、银(yín)行、期货、信托(tuō)、交(jiāo)易所(suǒ)、监管(guǎn)机构等(děng)行业客户提供全(quán)技(jì)术栈、全产品线解决方案，同时与政府机关、互(hù)联网公司合作开(kāi)展包括智慧城市在内的数字(zì)经(jīng)济业务。

　　2023年一季(jì)报(bào)显示，报告(gào)期内，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份实现营业收入(rù)12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市公司股东的净利润-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证股份证券经(jīng)纪业(yè)务软件(jiàn)收入较(jiào)上年同期(qī)略有增长，资管机构软件收入基本(běn)持平。报告期内，数(shù)字(zì)经济业务因验收的大型政务项目成本增幅大(dà)于收入增(zēng)幅，导致业(yè)务毛利(lì)率及利(lì)润下降。报告期内公司确(què)认投资收益(yì)-1748万元，较上年同期减少2035万元，主(zhǔ)要是联(lián)营(yíng)企业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金(jīn)证股(gǔ)份总资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年(nián)报显(xiǎn)示，报告期内(nèi)，公司实现营业收入64.78亿(yì)元，同比下(xià)降2.52％；实现归(guī)属于上市公司股东的净利润2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现营业收(shōu)入(rù)23.25亿元，同比增长7.25％。金证(zhèng)股份认为，公司金融行(xíng)业(yè)的增(zēng)长(zhǎng)主要得益于两(liǎng)方面的因(yīn)素：一是公司在(zài)证券(quàn)市场(chǎng)行(xíng)业占有率(lǜ)基础稳定，核心(xīn)产品需求刚性，公司(sī)加快产品新一代产(chǎn)品布局、积极推进项目上线(xiàn)验收。二(èr)是在资管领域加(jiā)强了资管IT业务发展(zhǎn)力度，在多个(gè)核心(xīn)产(chǎn)品(pǐn)和技术上形成领先优势，开始进入(rù)收获期。

　　非(fēi)金融行业业务(wù)方(fāng)面，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)7.49％。主要包(bāo)括(kuò)数字经(jīng)济业(yè)务、IT设备分销(xiāo)业(yè)务及(jí)科技(jì)园租赁业务。金(jīn)证股份(fèn)解释称，非金融行业的收(shōu)入下(xià)降，主要由(yóu)于公司在数字经济业务(wù)上，不(bù)同(tóng)程度受到需求端(duān)的影响(xiǎng)，项目跟进(jìn)、工程实施、验收结算审计等存在(zài)滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份(fèn)综合(hé)毛利率为(wèi)22.32％，较上年增加1.97个百(bǎi)分点。其中(zhōng)，金融行业业务(wù)毛利率50.41％，较(jiào)上(shàng)年增(zēng)加3.48个百分(fēn)点；非金融科技业务(wù)毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易标的业绩表现上，公开资料显示(shì)，2019—2021年，文华(huá)财经营(yíng)业收入(rù)分别为(wèi)20992.73万(wàn)元(yuán)、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归属(shǔ)于母公(gōng)司股东的(de)净利(lì)润(rùn)分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年(nián)，文(wén)华财经(jīng)营(yíng)业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文(wén)华(huá)财经总资产为31708.21万元，所有(yǒu)者权益为19722.56万元，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无(wú)论(lùn)从资产规模和盈利能(néng)力来(lái)看，金证股(gǔ)份均远高于文华财经(jīng)，但(dàn)文华财(cái)经的毛利(lì)率显著高于(yú)金证股(gǔ)份(fèn)，无(wú)疑是一块(kuài)优质资产。

　　有业内人士认为，如(rú)果本次交易得以顺(shùn)利实施，对于金证(zhèng)股份(fèn)而言，文(wén)华财(cái)经(jīng)的(de)优质资产注(zhù)入(rù)后(hòu)，其盈利(lì)能力(lì)将进一步提升；对于文华财经而(ér)言，多(duō)年谋求上(shàng)市(shì)无果后，可(kě)以实现“曲(qū)线(xiàn)上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告中(zhōng)，金证股份并未披露具体的交(jiāo)易细节(jié)，例如交(jiāo)易(yì)对价等。公告显示，2023年(nián)5月9日，金证(zhèng)股(gǔ)份与主要(yào)交易对(duì)方就(jiù)本次交易签署了《意向协议书》，公(gōng)司拟(nǐ)向主要交易对(duì)方发行股份及支付现金的方式(shì)购买其持有的文华(huá)财(cái)经90.97％的股权。上(shàng)述《意(yì)向(xiàng)协议书》仅为交易各方(fāng)关于(yú)本次交(jiāo)易的(de)初(chū)步合作(zuò)意向(xiàng)，交易各方在(zài)本次交(jiāo)易中的具体权(quán)利义务以及(jí)各项安(ān)排以交易各(gè)方最终签署的正式交(jiāo)易协议为准。

　　金证股份(fèn)还进行了(le)风险提示：截至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交易双方尚未(wèi)签署正式(shì)的交易协(xié)议，本次交易(yì)尚需履行必要的内部决策程序，并经有权监管机构批准(zhǔn)后方可正式实(shí)施，本次(cì)交易(yì)最终(zhōng)能否(fǒu)实施尚(shàng)存在(zài)较(jiào)大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年的下(xià)跌之(zhī)后，今年以(yǐ)来，金证股份股价步入上(shàng)升(shēng)通道。截至5月9日(rì)收(shōu)盘，金证股份股价报(bào)18.94元(yuán)/股，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总(zǒng)市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：昆明苹果手机维修|苹果电脑维修|iPhone维修|iPad维修|iPod维修|MacBook维修|iMac维修|三星手机维修|HTC手机维修|昆明安瓦手机电脑云南维修中心 夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物