民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一(yī)个(gè)视角观察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优(五线谱中leggiero是什么意思，五线谱里的legatoyōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、参会(huì)采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中五线谱中leggiero是什么意思，五线谱里的legato国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ五线谱中leggiero是什么意思，五线谱里的legato)经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次展会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户(hù)，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订(dìng)单规(guī)模(mó)较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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