金融(róng)界5月15日消息 主题(tí)行情“中特(tè)估”的衍生升(shēng)级版本——“金特估(gū)”来了！

　　午后(hòu)上证报发布一则重磅消(xiāo)息(xī)，再次点燃了“中特(tè)估”概念股的情绪。

　　据上证报表(biǎo)示，由上(shàng)海(hǎi)证券交易所主办、工商银行承办的“沪市金融业专题座谈会(huì)”将在本周三召开。此次会(huì)议讨论的(de)重要内容(róng)为“在服务中国式现代化(huà)中(zhōng)促(cù)进金(jīn)融(róng)业(yè)估值提(tí)升和高质量发展”。参会(huì)机构(gòu)包括银行(xíng)、保险、基金和券商(shāng)人士。

　　消息发布后，市(shì)场纷纷认为(wèi)这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢(qiǎng)金融股(gǔ)，大金融板块开启加速键，券商、保险、银行股等(děng)都有出色表现。

　　券商(shāng)方面，光大(dà)证券触一度及涨停，收盘(pán)大涨超(chāo)过8%，华林证(zhèng)券、哈(hā)投股(gǔ)份等涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级市值的(de)中国人寿一(yī)度冲击(jī)涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创(chuàng)阶段(duàn)新高，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四大行午后集(jí)体(tǐ)翻红，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大金融板块的集体发(fā)威下，上证(zhèng)综指午后迅(xùn)速翻(fān)红，深成指和创业板(bǎn)一路高奏(zòu)凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨(zhǎng)1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报(bào)1025.79点(diǎn)。

　　机(jī)构间看法并不(bù)相同 中信证券：主题交易顶峰(fēng)已过

　　对(duì)于(yú)中特估的后续(xù)走势(shì)，机构(gòu)之间的看法并不(bù)相同，

　　对此中金策略指出，部分高分红国企标(biāo)的(de)近期(qī)显著(zhù)盘整(zhěng)是(shì)对短期交易(yì)扩散过快过多，股(gǔ)息支付能力相对较弱板块（如部分(fēn)金(jīn)融）做出的正常(cháng)反应(yīng)，而(ér)并非意味着整体高分红国企投资(zī)主题的(de)结束。

　　光(guāng)大(dà)证券也指出，当前“中特(tè)估”主题的安全边际和性(xìng)价比仍相对较(jiào)高(gāo)，未来随着经(jīng)济(jì)的逐步复苏，“中(zhōng)特(tè)估(gū)”主(zhǔ)题行(xíng)情或(huò)仍(réng)具有较强(qiáng)的(de)持续(xù)性。从估值和交易拥挤度(dù)来看(kàn)，当(dāng)前(qián)“中特估(gū)”主题的安全边际和(hé)性(xìng)价比仍相对较高。

　　但是中信证乔丹有多高券则看法(fǎ)相对偏空。中(zhōng)信证券研(yán)报表(biǎo)示，AI主(zhǔ)题和(hé)“中(zhōng)特估”主题在4月中旬以来(lái)先后步入了热度很高、波动很(hěn)大但是区间回报不明显的阶段，表现出典(diǎn)型的板(bǎn)块内部博(bó)弈和消耗(hào)特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新(xīn)发规模为232.2亿(yì)元，相较于3月下降43.7%，5月截(jié)至(zhì)12日新发规模仅为(wèi)100.8亿元，未见好转。配置型外资在(zài)4月(yuè)净流出24.4亿元，是继去(qù)年10月以(yǐ)来(lái)首次单月净流(liú)出(chū)，5月截至12日恢复净(jìng)流入75.8亿元(yuán)，但较(jiào)前3个(gè)月(yuè)的平均水平仍有较大差距。在缺乏持续(xù)增量机构资金的情况下，A股存量博弈特征已演(yǎn)绎到极致，涨幅仅与机构持仓(cāng)有关。

　　中信证(zhèng)券(quàn)研报表示，疫后(hòu)经济全面系统性恢复是渐(jiàn)进和渐次的过程，飞(fēi)轮(lún)重新旋(xuán)转(zhuǎn)需(xū)要(yào)时间和耐(nài)心，主题交易(yì)是(shì)过高的经济(jì)预期下修过程中的阶段性产物，过度博弈降低了(le)市场定(dìng)价的有(yǒu)效性，但也提高了业绩驱动策略的潜在(zài)回报，主题交易(yì)的顶峰已过(guò)，重回低(dī)位业(yè)绩驱动板块。

　　基金(jīn)经理：中特估(gū)我一股也不想(xiǎng)要(yào)！

　　与(yǔ)卖(mài)方研(yán)究相比，有买(mǎi)方更加激进(jìn)。据券商中国报道，有基(jī)金经理直言，中(zhōng)特估龙头在连续涨停后已出现短(duǎn)期泡沫化，他一股(gǔ)也不(bù)想要。

　　该基金经理表示许(xǔ)多中特估(gū)的龙(lóng)头股在当前位置对他而言(yán)没有配(pèi)置的吸(xī)引力，尽管从估值的角度而言许多市场参(cān)与者可以给出(chū)许多个继续买入中特估的理由，但(dàn)当一只乔丹有多高中特估龙头股(gǔ)在两三个交易日内涨幅就(jiù)达20%甚至(zhì)30%，意味着资金已(yǐ)迫不及待在进行(xíng)抢筹码。从股票(piào)市场交(jiāo)易的直观判(pàn)断，这代表着(zhe)资金参(cān)与方(fāng)的(de)短期泡沫(mò)化，过高的交易拥挤(jǐ)度意味着风险。

　　央企ETF基金密集(jí)发(fā)售(shòu)

　　不过在(zài)资金面，“中特估(gū)”有好消息传来。

　　仅发售了短短(duǎn)7个交易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基金(jīn)累计有效认(rèn)购申(shēn)请份(fèn)额总额超过20亿(yì)份发行上限，基金(jīn)管理(lǐ)人将启动比例配(pèi)售。

　　此外3只中证国新(xīn)央(yāng)企股东回(huí)报ETF——广(guǎng)发(fā)中证(zhèng)国新央企股东回报ETF、招商中证国新央企股(gǔ)东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回报(bào)ETF于今日开售，每只产品(pǐn)的(de)首(shǒu)募规模上限均(jūn)为(wèi)20亿元人民币。

　　事(shì)实上，不止新发基(jī)金，今年以来(lái)，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也持续(xù)“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中(zhōng)，国泰(tài)央企共赢(yíng)ETF年内资金净流入超过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内资金(jīn)净流(liú)入也逼(bī)近(jìn)10亿元，规模增幅(fú)更是高达24.75倍，成为今年全(quán)市场(chǎng)规(guī)模增(zēng)长倍数最高的ETF。

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