编者按

　　本周，2023年一季(jì)报公募(mù)基金披露落幕，基金经理的调仓路(lù)线被完整曝光。首季(jì)行情变(biàn)化以春节为轴，节(jié)后(hòu)市场(chǎng)热点从复苏(sū)线逐渐发散到(dào)中特估、人工(gōng)智能(néng)、机械(xiè)制(zhì)造(zào)等(děng)多(duō)个领域，尤其(qí)是AI的(de)里(lǐ)程碑式(shì)突破(pò)带火了科技一众赛道(dào)，这让一(yī)季度公募仓位(wèi)顺(shùn)势而(ér)为变化明显。

　　在国内的(de)公(gōng)募(mù)基金中，科技成长阵营中的旗手之(zhī)一(yī)冯(féng)明远，目前(qián)在管(guǎn)的产(chǎn)品从10只(zhǐ)缩减(jiǎn)到6只，虽然(rán)开年迄(qì)今业绩较为一般，但是(shì)在(zài)管规模仍(réng)维持在(zài)230亿元的水平线上(shàng)。从第一季(jì)度(dù)的调仓来看，在(zài)他的成名(míng)作(zuò)信澳新能源产业最(zuì)新季报中，保留了上一季度的七只重仓，同(tóng)时用中(zhōng)伟股(gǔ)份(fèn)、华阳(yáng)集团(tuán)和祥鑫科(kē)技替换了比亚迪、斯莱克和(hé)保隆科技，可以看出其坚守(shǒu)新能源的大框架(jià)，在(zài)细分赛(sài)道中(zhōng)不断寻找性(xìng)价(jià)比(bǐ)更优的领域。

　　对比看“常青树”老将(jiāng)朱(zhū)少醒，一季报中他仅仅调换了两处标的(de)，用金(jīn)域医学(xué)和蓝晓科技替换了药明康(kāng)德和瑞丰新材，特别是合成树脂板块的蓝晓科技(jì)成为年内大黑马，股价迄今上涨超过30％，同时他保持了(le)对喝酒吃药(yào)大(dà)类赛(sài)道中(zhōng)龙头的持(chí)续青睐，茅台(tái)持股量与上(shàng)季持平稳居(jū)首(shǒu)位。而他也一如(rú)既往地(dì)表示，会在(zài)优(yōu)质的(de)股(gǔ)票里寻找价值(zhí)，去翻(fān)更多的石头。众所周知，三大白酒龙头是(shì)多位顶流(liú)的最爱(ài)，“酒神”之一的刘彦春在(zài)其成名作景顺长城新(xīn)兴成长中，前三(sān)大重仓就依次是茅台、泸(lú)州老窖(jiào)、五粮液(yè)，足见其白(bái)酒信仰(yǎng)之深。

　　整体来(lái)看，消费和新能源(yuán)在公(gōng)募基金(jīn)组(zǔ)合配(pèi)置中的压舱(cāng)石地(dì)位依然稳固，同时(shí)中(zhōng)特(tè)估、芯片、软件、机械制造成进攻(gōng)热(rè)点(diǎn)，公募在经历去年的整体业绩低谷后，今(jīn)年竭(jié)力寻求组合的α。值得关注的是(shì)，公募名将们对因ChatGPT引发的TMT快速走红也有冷思考。“AI产业的发展不(bù)会(huì)一(yī)蹴而就，中(zhōng)间也必然会有(yǒu)曲(qū)折，包括数(shù)据隐私、伦理(lǐ)等潜在(zài)风险，可能造成板块后续波动(dòng)。目前TMT板块的(de)交易占(zhàn)比已(yǐ)经超过了40％。交易(yì)占(zhàn)比(bǐ)创新高代表(biǎo)了(le)主线(xiàn)行情确立，但我们认为(wèi)太阳(yáng)底下没有新鲜事，过度的热情在某个阶段也总会消退。”李晓星反思(sī)。

　　张(zhāng)坤加(jiā)仓茅台

　　李晓(xiǎo)星增配次高端白(bái)酒

　　朱少醒加(jiā)仓爱尔(ěr)眼科

　　“公募一哥”张(zhāng)坤(kūn)目前在(zài)管(guǎn)两(liǎng)只(zhǐ)A股基金、两只QDII基(jī)金。《红周刊》统计了(le)其最新公布的两只A股(gǔ)基金(jīn)一季报(bào)，在管理时间更长(zhǎng)的易方达(dá)蓝(lán)筹精选混合中，3月(yuè)31日时前五大重(zhòng)仓的(de)占比均超(chāo)过了9.5％接近(jìn)顶配，这其(qí)中除去(qù)腾(téng)讯外全(quán)部为白酒(jiǔ)，不过除去(qù)加仓茅台(tái)外(wài)，张坤减持了五粮液、泸州老窖(jiào)、洋(yáng)河股份。相(xiāng)似的(de)一幕也出现在(zài)他(tā)管(guǎn)理的易方达优质企(qǐ)业三年上。

　　该基金的(de)一季(jì)报显示，仅(jǐn)是前五大的重仓次(cì)序有所不同，而实(shí)际上腾讯和茅(máo)台同以(yǐ)占(zhàn)比9.93％并(bìng)列第(dì)一位。同时， 除去加(jiā)仓茅(máo)台(tái)外，张坤也是小幅减持了另外三大白(bái)酒(jiǔ)标的。再看另(lìng)外(wài)的半(bàn)壁重(zhòng)仓股，港交(jiāo)所、美团、伊利(lì)、招行(xíng)均(jūn)是持续上榜的老(lǎo)面孔，惟一的变化是他用(yòng)中国海洋石(shí)油(yóu)替换了上一季(jì)的(de)药明(míng)生物(wù)。

　　张坤在季报(bào)中也对调(diào)仓思路(lù)有(yǒu)所阐(chǎn)述：“基(jī)金在一季度股票仓位基本(běn)稳定，对(duì)结构进行了调整，增加(jiā)了(le)消(xiāo)费(fèi)等行业的(de)配置(zhì)，降低(dī)了金融(róng)等行(xíng)业的(de)配置。个股方面，我(wǒ)们仍然持有(yǒu)商业(yè)模式出色(sè)、行业格局清晰、竞争力强(qiáng)的(de)优质公司。”

　　无独有偶，银(yín)华基金的明星(xīng)基(jī)金经(jīng)理李晓(xiǎo)星(xīng)，在和(hé)张萍合管(guǎn)的银华盛(shèng)世最新季报十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)中，持有7只白酒股。对(duì)比(bǐ)上一季度(dù)仅有三大白(bái)酒龙头和古井贡酒来看，这(zhè)一季其新进重仓(cāng)了山西(xī)汾酒、顺(shùn)鑫农业和舍得酒业。

　　由此推(tuī)断，其思路可能是想利用次高端和地产(chǎn)酒(jiǔ)来(lái)增加组合(hé)的进(jìn)攻弹性。同时，其(qí)重仓的另三只非白酒标的为爱美客、安井食品、海大集团，而这三者在上一季(jì)度(dù)就是(shì)前十中的(de)标的。

　　对此(cǐ)，李晓星在季(jì)报中强(qiáng)调：“复苏仍(réng)然是(shì)主线(xiàn)，进入二(èr)季度，改善(shàn)弹性会加大。方向上，最看好餐(cān)饮相关链条，白酒、啤酒、速(sù)冻、烘培、调味品等供应链，餐饮的恢复是确(què)定(dìng)的(de)；其次，看好(hǎo)线下场景恢复后，需求(qiú)相(xiāng)对(duì)刚性的医美以(yǐ)及消费(fèi)医疗板块。”

　　对比(bǐ)来看，公募老将朱少(shǎo)醒(xǐng)这一(yī)季将“喝酒吃药”的主打思路(lù)体现得淋漓尽致。白酒方面，贵(guì)州茅台依(yī)然(rán)是他的最爱，不过他(tā)对于另一重仓(cāng)五粮(liáng)液有所减持；医药(yào)方面，他对重仓(cāng)表现得是有所取舍：首先(xiān)，他选择加仓(cāng)了(le)“眼茅”爱尔眼科，该股升至十大重仓(cāng)股的第(dì)五位；其次，他选择小幅减持了创(chuàng)新药龙头迈(mài)瑞医疗；此外，他用金(jīn)域医学替换了CXO龙头的药明康德(dé)，而新进重仓的前者年内(nèi)目前涨幅在(zài)10％一线。

　　众所周知，金域医学去年作(zuò)为核酸检测机构，业绩(jì)相当亮眼；而(ér)在后(hòu)疫情时代，公司(sī)主(zhǔ)营回归(guī)本源后依(yī)然亮点众多，作为(wèi)第(dì)三方医学检(jiǎn)验(yàn)及(jí)病理诊断服务商，金域(yù)医学近日率先推出国内首个国家药品(pǐn)监督管理局(jú)（NMPA）获(huò)批(pī)的膀胱癌基(jī)因(yīn)甲基(jī)化检测项目(mù)，再次(cì)领跑同业。

　　冯明远专注赛道细分机会

　　陆彬混(hùn)搭新(xīn)能源TMT

　　刘格菘仍“恋战”光伏储能赶歌圩的读音是什么，赶歌圩的拼音怎么读strong>

　　除去上周率先交卷主打产业链上(shàng)游的(de)施(shī)成外(wài)，本周一众新能(néng)源高手中的顶流冯明远(yuǎn)所管产品一季报(bào)全部披露，截至4月19日收盘(pán)，目前他所管理的6只产品维持年内(nèi)小幅正收益。当前冯明(míng)远在管(guǎn)基金中(zhōng)，任职管(guǎn)理最(zuì)长的就是代表(biǎo)作新能源(yuán)产业股票。从(cóng)被调出的(de)三只产品(pǐn)看，其中斯莱克的主营与新(xīn)能(néng)源产业链关系不大。

　　而在新进重仓的三只标(biāo)的中，占比相对最高的就是(shì)非传统新能源产业赛道龙头中伟股份，这家(jiā)主营锂电池(chí)正(zhèng)极(jí)体研(yán)发的公司，主要(yào)产(chǎn)品(pǐn)是三元前驱体和(hé)四氧化三钴，从近(jìn)期(qī)发布的(de)年度业(yè)绩快报来看，公司的主营与(yǔ)净利润(rùn)均实现50％以(yǐ)上(shàng)的(de)逆势(shì)增(zēng)长。而据(jù)《红周刊》对其季(jì)报的全(quán)面梳理，在(zài)信澳研究优选中还出现了(le)一只(zhǐ)新的重仓(cāng)股银邦(bāng)股(gǔ)份，这(zhè)也是一家高科(kē)技公司(sī)，主营业务(wù)中有分布(bù)式光伏发电系统(tǒng)。

　　在季报总结(jié)中，他表示：“本基金的投资(zī)主要聚焦在(zài)新能源、科(kē)技、高端制造等(děng)新兴产业领域，细分板块的整体走势与(yǔ)市场趋(qū)同，导(dǎo)致本基金的净值也出现小幅(fú)震荡(dàng)。对于二季(jì)度，展望TMT板块(kuài)部分公司加入(rù)AI或数字(zì)经济等热门(mén)概念的(de)创新，以及半导体和(hé)制造业正经历触底反弹的复苏，市(shì)场(chǎng)整体会逐(zhú)步回暖，产生一定正面(miàn)效应。我(wǒ)们(men)会继续在新(xīn)能源、科技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实(shí)的优(yōu)质个股，自下而(ér)上挖掘投资机会(huì)。”

　　相比成名多时的(de)冯明远(yuǎn)，2020年(nián)股基状元(yuán)陆彬则(zé)是在新(xīn)能(néng)源大潮中快速走(zǒu)红的类型。天天基金网显示，早在去年底时他(tā)就已经是“双(shuāng)二百”的基金经理(lǐ)了，而(ér)他在管的(de)7只基金今年(nián)同(tóng)时段几乎(hū)全线(xiàn)飘(piāo)红(hóng)，特(tè)别(bié)是动(dòng)态策略混合(hé)年内(nèi)涨幅超过10％一(yī)枝(zhī)独(dú)秀。

　　以他在管的汇丰晋信低碳先锋股票(piào)为例，最新的基金一季(jì)报显示，其重仓(cāng)的新能源(yuán)产业链中股票依然为上(shàng)季的7只，它们分(fēn)别是宁(níng)德时(shí)代、亿纬锂(lǐ)能(néng)、天(tiān)齐锂业、赣(gàn)锋锂(lǐ)业、比亚迪、雅化集团、华友钴业，虽然(rán)上述标的(de)年(nián)初(chū)至今表现一般(bān)。但他此前(qián)曾公开(kāi)表示，看(kàn)到(dào)了新(xīn)能源类似2019年的(de)投(tóu)资(zī)机(jī)会。

　　而在季报中，他表示：“从(cóng)中长期维度看，新能源产业(yè)还具备较长的生命周期，不少细分板块还(hái)能维(wéi)持较长时间(jiān)的高速增长，而(ér)经过市场的调整，我们看到行业中(zhōng)的(de)优(yōu)质公司(sī)对应(yīng)2025年(nián)的盈(yíng)利中枢在当前(qián)市(shì)值(zhí)的投资(zī)价(jià)值。或许，新能(néng)源行业的终(zhōng)局如大部分制造业一样是一个竞(jìng)争充分、利润极度(dù)压(yā)缩的市场，但(dàn)在发展过程中不少公司一定(dìng)有一段精(jīng)彩(cǎi)的旅程。”

　　相比前两(liǎng)位，2019年状元刘格菘(sōng)今年业绩开局不顺，最新数据显示目前在管(guǎn)产品年内回撤全(quán)部超过(guò)了10％，以他的代(dài)表作之一的广发小盘成长来(lái)看(kàn)，基金(jīn)一(yī)季报表明他的重仓行业配(pèi)置思路(lù)依然首选新(xīn)能源。

　　对(duì)比分析其基金相关产品的2022年四季报(bào)和一(yī)季报，《红(hóng)周刊》发(fā)现他(tā)所持有的是(shì)完全(quán)一致(zhì)的10只股票，虽然第一(yī)大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)依然是半(bàn)导体(tǐ)公司圣邦股份，但是整(zhěng)体(tǐ)新能源的(de)地位似乎进一步稳固，比如晶(jīng)澳(ào)科技从第三升至第(dì)二位，隆基(jī)绿(lǜ)能(néng)从(cóng)第六升至第四(sì)位(wèi)。同时极为罕见的(de)情况是(shì)，如果(guǒ)按照保留小数两(liǎng)位(wèi)来统计，竟然(rán)所有10只标的股持仓量与(yǔ)上一季度保持一致(zhì)。

　　就此，刘(liú)格菘在(zài)基金季报中表示：“报告期内，基金(jīn)的持仓结构(gòu)并没有进行大幅度的调整，依然围绕已经建立全球比较优势的(de)高端制(zhì)造(zào)产(chǎn)业链布局。我们对重点持仓的光伏、储能、新能源车(chē)方向保持相(xiāng)对(duì)乐观，投资中相信(xìn)基本面(miàn)优秀和增量价值(zhí)积累的公司。经过调整，行业估值水平已在历史低位，产业(yè)链的变化在市场(chǎng)定(dìng)价(jià)中未被充(chōng)分认(rèn)知和(hé)体现(xiàn)。”

　　鲍无可(kě)加(jiā)仓中国移动

　　姜诚精(jīng)准布局中国铁建

　　余广(guǎng)新进(jìn)重仓(cāng)海油(yóu)、移动

　　除(chú)去高(gāo)举“PB—ROE大旗”的(de)丘栋荣外，中泰资管的(de)姜诚是近几年出镜相对较多(duō)的基金经理(lǐ)，而他的业绩特别(bié)从去年迄今(jīn)颇(pǒ)为抗打。2023年(nián)年初以(yǐ)来，在他所管理(lǐ)的8只(zhǐ)基金中，除去(qù)刚满两个(gè)月的中泰(tài)元和价值精选不纳入统计外，其余(yú)7只基(jī)金均实现了正(zhèng)收益，特别是(shì)兴诚价值(zhí)一年持有的收益率接近了14％，同时还有两(liǎng)只基(jī)金净值增长也超过(guò)了10％。

　　具体以兴(xīng)诚价(jià)值一(yī)年为例(lì)，对比基金四季报和今年一季(jì)度可(kě)以看出，姜诚实际上只是微(wēi)调(diào)了一个席位，而新调进来的中国铁建恰(qià)好就是中字头(tóu)中的典(diǎn)型代表(biǎo)公(gōng)司，该(gāi)股从(cóng)年初至今上涨超过了40％。由(yóu)此，该基(jī)金所(suǒ)重(zhòng)仓(cāng)的中(zhōng)字头公(gōng)司达到了四家。而从(cóng)相关标的的年(nián)内涨跌幅来看，表现最好的(de)是游(yóu)戏股吉比特，最新(xīn)该股(gǔ)年内(nèi)上涨(zhǎng)达(dá)到了66％。

　　而在季报中，他不仅谈到了坚守的(de)价值投资(zī)，同时也谈(tán)到了今(jīn)年大热的AI：“在海量信(xìn)息(xī)中，我(wǒ)们需要(yào)重点关(guān)注长期因素，淡化短期因(yīn)素。人(rén)工智能(néng)的(de)发展是一个长期因素，我们还没有(yǒu)足(zú)够的把握去捕捉到它(tā)带来(lái)的(de)投资(zī)机会(huì)，但可以尽量回避(bì)它带来的(de)伤害。以尽可能(néng)低的价(jià)格买(mǎi)尽可能好的资产是我们的(de)投资目(mù)标。好资产的标准是活得(dé)久、站得牢、竞争(zhēng)优势维(wéi)持得长、平均净资产(chǎn)收益率高，以及(jí)在好的公司(sī)治理(lǐ)加持下能够把长期利(lì)润转化(huà)为诱人分红。”

　　首季接受过《红(hóng)周刊》专访的鲍无可(kě)，其(qí)投(tóu)资风格同为公募中少数的深度价(jià)值。天天基金网显(xiǎn)示，2023年年(nián)初以来，他所管理(lǐ)的基金全线(xiàn)飘红，6只产品年内净值增长(zhǎng)率全部超过(guò)了10％。以(yǐ)他任职回报最高(gāo)的景(jǐng)顺长城(chéng)能源基建为(wèi)例，能够清(qīng)晰(xī)地看到其偏爱高估息和低估值(zhí)类股票的痕(hén)迹(jì)。

　　一季报(bào)显(xiǎn)示，鲍无可当季加(jiā)仓中国移动大(dà)约15万股，从(cóng)而使该股从上一季的第三(sān)重仓升至第二(èr)重仓，不过(guò)中国电信(xìn)却退出了前一(yī)季的前十。同(tóng)时(shí)他加仓(cāng)了川(chuān)投能源(yuán)、紫金矿业、华能水电，新(xīn)近重仓(cāng)了(le)铜陵有色和(hé)神火股份(fèn)，表明了(le)其对这一类资源股格(gé)外垂(chuí)青(qīng)。此外，他对(duì)于小众(zhòng)的中(zhōng)南传(chuán)媒和凤凰传(chuán)媒依然持续(xù)青睐(lài)。

　　在基金季(jì)报(bào)中，他表示基金仓(cāng)位基本稳定，主(zhǔ)要增加(jiā)了有色行(xíng)业配(pèi)置。“当下(xià)是AI发(fā)展初(chū)期，中(zhōng)国企业(yè)处(chù)于落后位置，无论(lùn)是AI核心(xīn)模型的研发、新型商业模(mó)式的(de)迭代以(yǐ)及底层芯片制造，我们都希(xī)望国内企业能在不远(yuǎn)的(de)将来迎头赶上。近期而言尽管我(wǒ)们认为AI非常重要(yào)，但(dàn)当前A股市(shì)场基本(běn)上(shàng)是基于美(měi)股映射在炒作相关题(tí)材(cái)，对(duì)于这样的行情，需要对(duì)其可持续性保持(chí)审慎(shèn)态(tài)度。”他直言不讳。

　　而同(tóng)在景顺长(zhǎng)城的基金(jīn)经理余广是(shì)2012年的(de)公(gōng)募状元，目前其担任基金经理也(yě)接(jiē)近了13年。当前，其在管的产(chǎn)品(pǐn)为4只，它们分别是核心竞争力、核心招景(jǐng)混合、核心中景(jǐng)一年、核心优选一年，从今年的表现(xiàn)来看，虽然所管产品涨(zhǎng)幅不大，但也(yě)整(zhěng)齐划一地实现了(le)正收益(yì)。

　　以任(rèn)职回报翻(fān)四倍的(de)核心(xīn)竞争(zhēng)力为例，第一季度他在前十中(zhōng)调仓了四个席位，其中新进的(de)公司半(bàn)数为(wèi)中(zhōng)字头，它们就是中国(guó)海油和(hé)中国移动，与它(tā)们(men)携手进入(rù)的还有安(ān)徽合(hé)力和紫金矿业。而这样的调整立竿(gān)见影，除去两只中字(zì)头外，后两(liǎng)者(zhě)年内的涨(zhǎng)幅也(yě)是(shì)超过了30％。此(cǐ)外(wài)，当季(jì)被其提拔为(wèi)第一重仓的电(diàn)动车(chē)龙头爱玛(mǎ)科技，年内迄今的涨幅也是接近(jìn)30％一线。

　　对此，他在季报中的总结与“中特估”基本吻(wěn)合：“基金坚(jiān)持(chí)自下而上，看重公司基(jī)本(běn)面，注重公司的(de)核(hé)心竞争力、高(gāo)品(pǐn)质、长期发展，以(yǐ)合理或偏(piān)低的估值水(shuǐ)平(píng)买入持(chí)有。在(zài)经济复苏和企业盈利修复的预期下，我们较为(wèi)看(kàn)好今年的权益市场，特别(bié)是前期调(diào)整(zhěng)较为充分，估值较为低估(gū)的多行(xíng)业的(de)龙头公司。”

　　郑巍山重(zhòng)仓股(gǔ)多只(zhǐ)翻倍

　　胡宜斌新进重仓寒武纪

　　黄兴亮布局中微(wēi)公(gōng)司

　　与蔡嵩(sōng)松同期(qī)成(chéng)名的郑巍山今年业绩优异，特别是其去年3月接手的银河(hé)智联主题(tí)净值快速拉升，截至(zhì)本周四的年内涨幅(fú)已经超(chāo)过45％，这一水平甚至超(chāo)过(guò)了他的(de)成名作银河创新成长(zhǎng)。从郑巍在(zài)管基金的(de)当季(jì)重仓(cāng)行业风格来看，除去(qù)银河和美生活还有较强的新能源属性外，其余产品几乎一边倒地偏向了TMT领域。

　　就以智(zhì)联(lián)主题为例分(fēn)析(xī)，最(zuì)新的十大(dà)重仓(cāng)股除去用友网(wǎng)络和海康威视(shì)外，年内(nèi)最新的(de)涨幅(fú)全部超(chāo)过了30％，特别是海(hǎi)光信息、中科曙光、卓易信息(xī)、大华股份均(jūn)已(yǐ)实现(xiàn)了涨幅(fú)翻番，而这四只标(biāo)的均是第一季度新(xīn)近重仓的公司。同时，郑巍(wēi)山所保留的上一季重仓股仅有金山办公(gōng)和国网通信。对比来看被调出的(de)标的，中(zhōng)国长城、中望(wàng)软件、中国软件等明显(xiǎn)涨幅稍逊一筹。

　　有趣的是，郑巍山在季报(bào)总结中仅仅是(shì)寥寥数(shù)语：“本基金严格执行基金合同的配置范(fàn)围，切合(hé)主题，主(zhǔ)要围绕智(zhì)慧智联、信息技术等(děng)的(de)概念范畴(chóu)展开。一(yī)季度智(zhì)联主题(tí)继续增加了软(ruǎn)件服(fú)务、信(xìn)息技(jì)术的配置(zhì)比(bǐ)例。围绕数字(zì)经济和新(xīn)的信息技术(shù)应(yīng)用展开投资。二季度，将会继(jì)续(xù)围(wéi)绕信息技术、数字(zì)经济(jì)的范畴展开投资。”

　　当年与(yǔ)这两位一度(dù)遭遇非议人物同期(qī)成名的还(hái)有(yǒu)华(huá)安胡宜(yí)斌(bīn)，作为当(dāng)年公司力(lì)捧的(de)三(sān)位基金经理中最(zuì)年轻者(zhě)，他可谓是少(shǎo)年得志，但后来所管产品几经(jīng)浮沉(chén)，好在今年卷土重来。天天(tiān)基金网数据显(xiǎn)示(shì)，年内他所管理的7只基金全部(bù)涨(zhǎng)幅(fú)超过(guò)20％，其(qí)中(zhōng)表现(xiàn)最(zuì)好(hǎo)的还(hái)是他的成赶歌圩的读音是什么，赶歌圩的拼音怎么读名作华安媒(méi)体互(hù)联网混合。

　　具体聚焦该(gāi)基(jī)金，我们(men)发现他所保留的上一个季度重仓股只有王府井(jǐng)和华大九(jiǔ)天，而将剩余(yú)的八个席位(wèi)全部更换。从最新的(de)标的来看(kàn)，这其中就有近期大火的(de)芯(xīn)片新(xīn)贵(guì)寒武纪。从新(xīn)进重仓标的(de)年内表现来看，其中中文在线的年内涨幅(fú)已经(jīng)超过了180％，值得买、浙数(shù)文(wén)化、美亚(yà)柏科(kē)等(děng)标的年内涨幅也是超过(guò)了50％。对比(bǐ)来(lái)看(kàn)，他所剔除(chú)的锦(jǐn)江酒店、首(shǒu)旅酒(jiǔ)店(diàn)、中国(guó)平安等公司，目前年内至(zhì)今仍然体现为股价下跌。

　　至于大幅调(diào)仓原(yuán)因，他(tā)表(biǎo)示：“当下(xià)我国仍处经济结构转型时期，我们相信未来科技(jì)创新和消费升级仍将成为经济总量增长核心(xīn)驱动力，围绕(rào)产(chǎn)业(yè)创新、尖端技术(shù)突破、新材料、新能(néng)源、新消费等领(lǐng)域仍将诞生大(dà)量投资机会，在策略(lüè)上，我们已将挖掘、发现(xiàn)和配置(zhì)基(jī)金合同主题范(fàn)围(wéi)内的科技创新(xīn)和(hé)受益于国民(mín)经济(jì)持续(xù)增长的消费及原材料放在前所(suǒ)未有高度(dù)。”

　　而当年(nián)一并成(chéng)名的万家基金名将黄兴亮，2023年一季度(dù)同样强(qiáng)势回归。天天基(jī)金(jīn)网数据显示，他目前在管的基(jī)金年内除去QDII外，涨幅全部超过(guò)了10％。特别是万家科技创新迄今的(de)年(nián)内涨幅超过(guò)了25％，具体(tǐ)来分(fēn)析他的成名作(zuò)万家行业优选。

　　基金一(yī)季报显(xiǎn)示，黄(huáng)兴亮仅仅是做(zuò)出了(le)一处调整，也就是用(yòng)中(zhōng)微公司替代了(le)四季度(dù)末的兆易创新(xīn)。但就是这(zhè)只新(xīn)进标(biāo)的，目前年(nián)内的涨幅已经超过90％，与保(bǎo)留重(zhòng)仓中年(nián)内涨幅超过(guò)70％的金(jīn)山办(bàn)公交相辉(huī)映。对于当季度(dù)的(de)调仓，黄兴亮表(biǎo)示(shì)：“本基金增持了机(jī)器视觉和医疗器(qì)械行业的部分个股，相应地(dì)略微降低了半导(dǎo)体行业的(de)持(chí)仓(cāng)。截(jié)至季度末，基金持仓仍以计算机软(ruǎn)件和半导体行业为主，总(zǒng)体风格偏成长。”

　　邹曦超(chāo)限重(z赶歌圩的读音是什么，赶歌圩的拼音怎么读hòng)仓恒立液压

　　陈良(liáng)栋布局(jú)消费(fèi)电子“半壁江(jiāng)山(shān)”

　　从基(jī)金一季报来(lái)看，这些相对低(dī)调的领域也开始越发受(shòu)到明星基金经理们的(de)追捧(pěng)，比如融通(tōng)基金的明(míng)星基金经理邹曦，这位任职已经逼近15年半的老将善战周期，目前在公司仍然管理6只基金产品(pǐn)，其代表作是2012年(nián)开始管理、迄(qì)今任(rèn)职回报超过(guò)180％的融通行业景气。

　　从新(xīn)出炉的季(jì)报(bào)来看，在上一季度没有单(dān)一(yī)标的持仓比例(lì)超限后，这(zhè)一季度头三大重仓股竟然全部超(chāo)过10％的比例上限，它们分别(bié)是恒立液压（10.50％）、华(huá)发股份（10.23％）、招商(shāng)蛇口（10.12％）。再叠(dié)加(jiā)考虑后面重(zhòng)仓中的汇川技术和(hé)安徽合力(lì)，虽然去(qù)年下半年以来重仓中(zhōng)就(jiù)没有了三(sān)一(yī)重工(gōng)，但(dàn)实(shí)际上在当季的重仓行(xíng)业中(zhōng)，机械制(zhì)造是仅次于房地产的第二行业。

　　对于调仓的(de)思路，他在季报中就表示：“本季度增加了工(gōng)程机(jī)械(xiè)、家(jiā)居(jū)、顺周期装备、医药(yào)等行(xíng)业(yè)的配(pèi)置。目(mù)前组合(hé)配置偏向(xiàng)周期价值，同时保持了科技、消费板块(kuài)的适度配置。组合(hé)结构主(zhǔ)要围绕国内(nèi)经(jīng)济(jì)稳增长的主线展开，相关配置(zhì)集中在(zài)优质房地产股、地产(chǎn)产业链，以(yǐ)及顺(shùn)周(zhōu)期装备等(děng)板块。”此(cǐ)外，虽然未进重仓(cāng)股前(qián)十，但朱少醒(xǐng)对机械制(zhì)造的兴(xīng)趣也越(yuè)来(lái)越浓，例如(rú)兰石重装年(nián)报的十大流通股股东中，富国天(tiān)惠新进上(shàng)榜排(pái)名第(dì)六位。

　　而长城基金的明星(xīng)基(jī)金经(jīng)理陈良栋(dòng)，其在圈内(nèi)以善战高端制(zhì)造板块闻名(míng)，目前(qián)他在公司所管理的产(chǎn)品数达到(dào)了(le)6只(zhǐ)，尤(yóu)其是他(tā)参与管理的长(zhǎng)城科(kē)创(chuàng)板两年(nián)定开业(yè)绩亮眼，最新年内(nèi)涨(zhǎng)幅超(chāo)过18％。

　　以陈良(liáng)栋独自管(guǎn)理时间最长(zhǎng)的长(zhǎng)城新(xīn)兴产业为例，可(kě)以看到一季度与众不(bù)同的一点是，消费电子赛道股票在其中占(zhàn)据(jù)明显的数量优势。具体说来，虽然(rán)在基金十大(dà)重仓中(zhōng)不见(jiàn)耳熟(shú)能详的(de)龙头立讯精密(mì)，但大(dà)体包括华测导(dǎo)航、东山精密(mì)、电连技术(shù)、和而(ér)泰、科大讯飞都能被划入到消费电子的大(dà)范畴中，也就是说其占据了十大(dà)重(zhòng)仓中的半边(biān)天。

　　他解释了看好(hǎo)的原因：“预(yù)期(qī)今年下半年或明(míng)年，消费电子(zi)会有一个(gè)触底回升的过(guò)程。如果叠加在汽车产(chǎn)业链上的布(bù)局，我(wǒ)判断(duàn)可能(néng)对(duì)收(shōu)入(rù)利润拉(lā)动(dòng)更大。消费电子的复(fù)苏可(kě)能(néng)只是一个周期的(de)因素(sù)。”而种种因素显示，目前该板块去库(kù)存(cún)可能也(yě)进(jìn)入(rù)到尾声(shēng)阶段，接下(xià)来苹果新品推(tuī)出或是行业复苏契机。

　　而在高端制造(zào)这一领(lǐng)域(yù)中，还有不(bù)可忽视的一环就是军(jūn)工装备。同时作为成长股三(sān)大主(zhǔ)阵(zhèn)营“新半(bàn)军”中(zhōng)的重要一级(jí)，军工虽然很(hěn)难有持续(xù)性的表现(xiàn)，但也隔三差五会(huì)有亮(liàng)眼的输出，而华夏的(de)少壮派基金经理万方方，是圈内少数同时管(guǎn)理两只军工(gōng)主题(tí)的(de)基(jī)金经理。

　　以万方方管理时间最长(zhǎng)的军工安全混(hùn)合为例，实际上一(yī)季(jì)度他仅(jǐn)在十大重仓股中(zhōng)做出了一处调整，也就是用昊华科技(jì)替(tì)代了上一季的新雷能(néng)。从整体10只标的所(suǒ)属细分来看，明(míng)显中航系乃至航空航天赛道占据优势。而这一思路在(zài)他管(guǎn)理的(de)高端(duān)装备龙头乃(nǎi)至全市场基金中都体现得颇为明显。进一步对(duì)照两(liǎng)只(zhǐ)军(jūn)工主题产(chǎn)品，《红周刊》发现重叠的(de)公(gōng)司有八家(jiā)，惟(wéi)二的(de)区别是高端装备龙头中(zhōng)用复旦微电和西(xī)部超导替代了前者中的钢研高纳和昊华科技。

　　他在季(jì)报中的阐述思路(lù)清晰：“着(zhe)重探(tàn)究未来两年确定性的产业趋势和高增长(zhǎng)的(de)细分赛(sài)道，组(zǔ)合构(gòu)建(jiàn)从2023年全年维度在高确定性(xìng)的航空(kōng)发(fā)动机赛道、景气度弹性(xìng)潜力较高的航天导弹产业链、航(háng)空(kōng)装备(bèi)平(píng)台型企业(yè)以及(jí)技术禀赋和壁垒高筑(zhù)的新(xīn)材料领域(yù)重点投入。”

　　（本文已刊发于4月22日《红周刊》，文中(zhōng)提及个股仅为举例分(fēn)析，不做买卖推荐。）