民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多(duō)且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shè六的大写是什么字，六的大写是什么怎么写ng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研(yán)信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出(chū)口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是(shì)一(yī)个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署统计的(de)出口订单(dān)主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的(de)进(jìn)出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及(jí)家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境(jìng)电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　六的大写是什么字，六的大写是什么怎么写与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目(mù)前(qián)海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)企业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)产业(yè)转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移(yí)主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》

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